Анализ ликвидности

Ликвидность активов - это " скорость (время) превращения активов в денежные средства" Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность"

И активы, и обязательства разделяются в зависимости от сроков их погашения.

Для проведения анализа ликвидности статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы группируют по срочности оплаты обязательств.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

-денежные средства на счетах и в кассах предприятия;

-банковские векселя, государственные ценные бумаги;

-текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);

-запасы товаров и сырья на складах;

-машины и оборудование;

-здания и сооружения;

-незавершенное строительство.

В составе активов выделяются:

Группа А1 - " абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)"

Группа А2 - " быстроликвидные (реализуемые) активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы"

Группа А3 - " медленноликвидные (реализуемые) активы - группа статей " Запасы" раздела II актива баланса, за исключением статьи " Расходы будущих периодов", а также статей " Доходные вложения в материальные ценности" и " Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты"

Группа А4 трудноликвидные (реализуемые) активы - это " статьи раздела I активы баланса " Внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также " Расходы будущих периодов" раздела II баланса".

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты, здесь также выделяются четыре группы пассивов:

Группа П1 - " наиболее срочные обязательства " К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность участникам (учреждениям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок"

Группа П2 - " краткосрочные пассивы " краткосрочные кредиты и заемные средства"

Группа П3 - " долгосрочные пассивы " К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства (минус ссуды, не погашенные в срок)

Группа П4 постоянные пассивы то есть " собственные средства, - статьи раздела III пассива баланса"

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву", что и позволит определить степень ликвидности конкретного бухгалтерского баланса, конкретной организации. Рассмотрим возможные варианты таких сопоставлений и их потенциальное аналитическое значение.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 > = П1, A2 > = П2, A3 > = П3, A4 < = П4.

Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, расчет которых и нормативные значения представлены в таблице 2.

Таблица 2 Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточного покрытия дает представление о возможности оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и за счет дебиторской задолженности. Поскольку " дебиторка" не может быть превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует ликвидность в пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности - 1-3 месяцев (в зависимости от специфики деятельности).

Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочной задолженности предприятия всеми оборотными активами и дает представление о среднесрочной платежеспособности.