![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Зарубежные методы прогнозирования банкротства предприятий.⇐ ПредыдущаяСтр 17 из 17
Наиболее известными зарубежными методами оценки вероятности банкротства, являются предложенные западным экономистом Альтманом Z-модели. Нередко их называют Z-счет Альтмана. Самая простая из них - двухфакторная. Альтман провел исследования по данным 19 предприятий, часть из которых обанкротилась, а часть смогла выжить. Методами корреляционно-регрессионного анализа были рассчитаны параметры линейной функции, описывающей положение границы между двумя классами функций. Для нее выбираются всего два показателя, от которых зависит вероятность банкротства – КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) и коэффициент финансовой зависимости. Для США данная модель выглядит следующим образом: Z = -0, 3877 - 1, 0738*КТЛ. + 0, 0579*КДОЛГА., КТЛ.. = текущие активы / текущие обязательства; КДОЛГА = заемные средства / общая величина источников При Z = 0 вероятность банкротства предприятия = 50%; При Z > 0 вероятность банкротства предприятия > 50%; При Z< 0 вероятность банкротства предприятия < 50%. Двухфакторная модель не отличается достаточной точностью и не учитывает влияние на финансовое состояние других важных показателей, например, характеризующих рентабельность или деловую активность. В связи с этим в западной практике широко используются многофакторные модели. Рассмотрим пятифакторную модель Альтмана, которая была получена при обследовании 33 обанкротившихся предприятий, показатели которых сравнивались с аналогичными по размеру предприятиями в данной отрасли, сохранившими платежеспособность. Модель имеет вид: Z = 1, 2*dОакт. + 1, 4*Ччист.акт. + 3, 3*Чим. + 0, 6*Кп.а.+ Коб.акт., где dОакт. – доля оборотных активов в общей сумме активов; Ччист.акт. – отношение нераспределенной прибыли к валюте баланса: Чим. – рентабельность имущества; Кп.а. – коэффициент покрытия краткосрочных обязательств, рассчитывается как отношение уставного капитала к краткосрочным обязательствам; Коб.акт – коэффициент оборачиваемости активов, рассчитываемый как отношение выручки от реализации к средней величине имущества за отчетный период. Вероятность банкротства для данной модели определяется по следующим интервалам: до 1, 8 - очень высокая; 1, 81 - 2, 7 - высокая; 2, 8 - 3, 0 - существует возможность; свыше 3, 0 - очень низкая. Модели Альтмана соответствуют западным условиям развитой рыночной экономики и крупным российским предприятиям. 4., что даже Центробанк РФ не всегда владеет полноценной и достоверной информацией о положении дел в банках. 5. Существуют также другие неофициальные источники, из которых можно почерпнуть необходимую информацию. Помимо периодических массовых изданий есть сайты, ориентированные на банковское сообщество, например https://www.banks-rate.ru. Просмотр этого сайта дает возможность лицам, не являющимся специалистами в банковском деле, самостоятельно проводить простейший анализ финансового состояния любого из российских банков. На основе банковских балансов каждого банка за последние три года рассчитывается ряд интегрированных (сводных) показателей, которые, будучи представлены в динамике (помесячно), позволяют оценить успешность работы того или иного банка, основные направления и акценты в его деятельности, «запас прочности», а также перспективы его дальнейшего развития. Подобный анализ объективно выгоден и для самой банковской системы России. Это, с одной стороны, укрепляет доверие к надежным и достойным ее представителям, с другой — предостерегает от разочарований и потерь при работе с банками, скажем 6. Используя информацию этого сайта, кто-то сможет выбрать надежного партнера в лице конкретного банка, кто-то — совершить удачную сделку, кому-то это поможет выяснить, где искать пропавшие деньги, а кому-то — спрогнозировать общие тенденции банковской системы в целом и выбрать наиболее оптимальное направление собственного развития. Для кого-то будут нужны различные рейтинги и сравнения отдельных банков. 7. Используя ежеквартальные отчеты банков, можно проанализировать структуру банковского портфеля определенного банка: определить, как соотносятся по срокам активы и пассивы банка, какую долю составляют размеры забалансовых обязательств, таких как опционы, форварды, фьючерсы, насколько велика графа «Прочее» в активах. Источники:
1. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учебник/ Косолапова М.В., Свободин В.А. — Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, 2014. — 247 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5248. — ЭБС «IPRbooks». 2. Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks». 3. Любушин Н.П. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Любушин Н.П.—Электрон. текстовые данные.—М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 576 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/10517. — ЭБС «IPRbooks». Дополнительная: 1. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студентов высших учебных заведений, обуч. А.Д.Шеремет. 2 -е изд., доп. - Москва: ИНФРА - М, 2010. [1] Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учебник/ Косолапова М.В., Свободин В.А. — Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, 2014. — 247 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5248. — ЭБС «IPRbooks».
[2] Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учебник/ Косолапова М.В., Свободин В.А. — Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, 2014. — 247 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5248. — ЭБС «IPRbooks».
[3] Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учебник/ Косолапова М.В., Свободин В.А. — Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, 2014. — 247 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5248. — ЭБС «IPRbooks».
[4] Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студентов высших учебных заведений, обуч. А.Д.Шеремет. 2 -е изд., доп. - Москва: ИНФРА - М, 2010.
[5] Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студентов высших учебных заведений, обуч. А.Д.Шеремет. 2 -е изд., доп. - Москва: ИНФРА - М, 2010.
[6] Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студентов высших учебных заведений, обуч. А.Д.Шеремет. 2 -е изд., доп. - Москва: ИНФРА - М, 2010.
[7] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[8] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[9] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[10] Любушин Н.П. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Любушин Н.П.—Электрон. текстовые данные.—М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 576 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/10517. — ЭБС «IPRbooks».
[11] Любушин Н.П. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Любушин Н.П.—Электрон. текстовые данные.—М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 576 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/10517. — ЭБС «IPRbooks».
[12] Любушин Н.П. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Любушин Н.П.—Электрон. текстовые данные.—М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 576 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/10517. — ЭБС «IPRbooks».
[13] Любушин Н.П. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Любушин Н.П.—Электрон. текстовые данные.—М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 576 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/10517. — ЭБС «IPRbooks».
[14] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[15] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[16] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[17] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
[18] Анущенкова К. А. Финансово -экономический анализ. 2 -е изд. [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. —Электрон. текстовые данные. — М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012. —256 c. — Режим доступа: https://www.iprbookshop.ru/5990.—ЭБС «IPRbooks».
|