Модель ПНК

Прибыль на капитал ПНК измеряет прибыльность с точки зрения акционеров. ПНК является показателем банковской прибыли на единицу балансового капитала. Прибыль на капитал по данным финансовой отчетности не следует путать с прибыльностью инвестиций, измеряемой дивидендами и повышением цены акций. Прибыль на капитал ПНК обычно определяется как чистый доход, разделенный на среднюю величину собственного капитала.

Для того чтобы начать декомпозиционный анализ ПНК, требуется четыре блока финансовой информации:

1) чистый доход;

2) совокупный доход от основной деятельности;

3) средние активы;

4) средний собственный капитал.

Первые два блока информации относятся к величине потока по балансу доходов и расходов, два последних характеризуют величину капитальных средств по балансу. Чтобы сделать эти переменные, характеризующие потоки и запасы, совместимыми, следует пользоваться средними остатками по статьям баланса.

Прибыль на капитал зависит от отношения собственного капитала к заемным средствам (мультипликатора капитала, МК) и прибыльности активов (прибыль на активы, ПНА)

ПНК = ПНА *МК

Прибыль на активы, определенная как чистый доход, разделенный на средние совокупные активы, измеряет банковскую прибыль на единицу активов. Мультипликатор капитала представляет собой величину средних активов, разделенной на средний собственный капитал. Он измеряет банковский рычаг или объем активов, опирающийся на фундамент собственного капитала банка. МК выступает как своего рода «дрожжи» или рычаг, умножающий мощь собственного капитала.

Вторая стадия декомпозиционного анализа ПНК разделяет ПНА на два компонента:

1) маржу прибыли, МП;

2) использование активов, ИА.

В виде уравнения это выглядит так:

ПНА = МП * ИА,

где МП эквивалентна чистому доходу, разделенному на суммарные доходы (процентный доход плюс непроцентный доход), а ИА эквивалентно суммарным доходам, разделенным на среднюю величину суммарных активов. Разделив ПНА на эти компоненты, мы можем точно определить переменные, которые лежат в основе результативности прибыли на активы (ПНА). Маржа прибыли отражает прибыль в расчете на единицу суммарного дохода, а использование активов выражает суммарный доход в расчете на единицу активов.

Модель ПНК содержит три альтернативных показателя прибыльности:

1) прибыль на капитал, ПНК;

2) прибыль на активы, ПНА;

3) маржа прибыли, МП.

Поскольку все коэффициенты — ПНК ПНА, МП — имеют одинаковый числитель — чистый доход, но разные знаменатели — среднюю величину суммарного собственного капитала, средние суммарные активы и суммарный доход, соответственно, — они позволяют взглянуть на понятие прибыльности с различных точек зрения. Бухгалтерская ПНК измеряет прибыльность с точки зрения владельцев капитала. Ее основной недостаток как показателя прибыльности состоит в том, что банковская ПНК может быть высокой из-за недостаточности собственного капитала. Прибыль на активы (ПНА) является бухгалтерским показателем банковской прибыльности в целом. Он измеряет прибыльность использования всех банковских активов. Разделив ПНА на МП и ИА, мы переходим к третьему показателю прибыльности — марже прибыли (МП) и к общей оборачиваемости активов (ИА). Способность банка генерировать доход измерена посредством ИА, а компонент МП модели ПНК отражает способность банка контролировать расходы.

Третья стадия декомпозиционного анализа заключается в детальном анализе показателей маржа прибыли (МП) и использование активов (ИА). Числителем коэффициентов МП и ИА являются переменные ¶ и R соответственно, из уравнения банковской прибыли:

¶=R-C-O-T

где

¶ — прибыль или чистый доход;

R — суммарный доход;

С — процентный расход;

0 — операционные и прочие расходы;

Т — подоходные налоги.

Таким образом, другим способом рассмотрения анализа ПНК на стадии 3 является исследование уравнения прибыли на основе относительных показателей. Стадия 3 анализа ПНК представлена на рис. 2, который построен по принципу «дерева целей».

На первом ярусе анализируется чистый доход, или уравнение прибыли. Ветвь процентных расходов может быть разделена на депозитные и недепозитные. Ветвь общефирменных расходов может быть проанализирована в разрезе четырех компонентов:

1. Заработная плата.

2. Чистые затраты на помещение.

3. Резервы для погашения потерь по ссудам.

4. Прочие расходы.

Ветвь совокупных доходов может рассматриваться в разрезе четырех источников доходов:

1. Проценты и другие поступления по ссудам.

2. Проценты по инвестициям.

3. Оплата услуг.

4. Прочие доходы.

Самая последняя ветвь — это ветвь активов, которая состоит из наличности и причитающихся банку выплат, инвестиций, ссуд и других активов. Инвестиции могут анализироваться в разрезе их налогового статуса (т. е. в зависимости от того, облагаются они налогами или нет), а ссуды делятся на четыре основные категории: коммерческие и промышленные, потребительские, под недвижимость и на сельское хозяйство.

Целью этой стадии исследования, является выявление симптомов плохого или хорошего финансового состояния банка путем определения тенденций и существующих различий с показателями сравнимых групп банков. Неблагоприятные тенденции и отклонения должны быть прослежены вплоть до определения причин неэффективного функционирования банка.

Стадия 1: ПНК=ПНА*МК

Стадия 2: ПНА=МП*ИА

Таким образом, ПНК, ПНА и МП являются альтернативными способами измерения банковской прибыльности. Чистый доход или прибыль— числитель этих трех коэффициентов — является ключевой переменной. Банковский чистый доход, главным образом, зависит от чистой процентной маржи (ЧПМ):

ЧПМ= (Процентный доход - Процентный расход)/Средние активы

Чистая процентная маржа выполняет огромную задачу по покрытию банковского обеспечения на потери по кредитам, «бремени» (непроцентные доходы — непроцентные расходы), налогов и дивидендов банка.