Управление финансовыми рисками

Процесс управления финансовыми рисками включает несколько этапов. На первом этапе происходит определение тех видов рисков, с которыми может столкнуться предприятие. На втором проводится анализ и количественная оценка степени риска. На третьем осуществляется выбор методов управления рисками. На четвертом— данные методы применяются на практике и оцениваются результаты проведенных мероприятий. При помощи качественного анализа можно определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также потенциальные области риска При количественном анализе размеры отдельных рисков определяются математико-статистическими методами. С точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению и минимизации потерь можно выделить три подхода к управлению рисками: 1) активный подход2) адаптивный подход; 3) консервативный подход.

Методы управления риском:

1)Избежание риска. Меры соответствующие этому методу: Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала. Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

2)Лимитирование концентрации риска. Меры: Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме. Максимальный размер товарного или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю. Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке. Максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента. Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

3)Хеджирование. Меры: Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Хеджирование с использованием опционов. Хеджирование с использованием операции " своп".

4)Диверсификация. Меры: Диверсификация видов финансовой деятельности. Диверсификация валютного портфеля предприятия. Диверсификация депозитного портфеля. Диверсификация кредитного портфеля. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Диверсификация программы реального инвестирования.

5)Распределение рисков. Меры: Распределение риска между участниками инвестиционного проекта. Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Распределение риска между участниками лизинговой операции. Распределение риска между участниками факторинговой операции.

6)Самострахование. Меры: Формирование резервного фонда предприятия. Формирование целевых резервных фондов. Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности. Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.