Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Охарактеризовав финансовое состояние ООО «Вектор» с пози­ции краткосрочной перспективы (ликвидность и платежеспособность), рас­смотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансо­вых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долго­срочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал — заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки бан­кротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. По­этому при анализе финансовой устойчивости следует рассмат­ривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Вектор» за период 2011 – 2012 гг. на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в табл. 7.

Таблица 7

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Вектор» за период 2011 – 2013 гг.

Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что для источников формирования запасов предприятия ООО «Вектор» хватает собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов нет.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают воз­можность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Определим показатели финансовой устойчивости ООО «Вектор» за период 2011 – 2013 гг.:

- коэффициент финансовой независимости (автономии):

> 0, 5 (6)

За 2011 г. К_фн. = 35089/ 49870= 0, 98;

За2012 г. К_фн.= 39333/ 40827 = 0, 96;

За 2013 г. К_фн. = 49870/ 50116 = 0, 99.

- коэффициент финансовой напряженности (зависимости):

< 0, 5 (7)

3a2011 г. К_ф.напр = 0 / 49870= 0, 00;

За2012г. К_ф.напр = 0 / 40827 = 0, 00;

За 2013 г. К_ф.напр = 0 / 50116 = 0, 00.

- коэффициент задолженности(финансового левериджа или риска):

< 0, 67 (8)

За 2011 г. К_з = 0/35089= 0, 00;

За2012г. К_з = 0/39333= 0, 00;

За 2013 г. К_з = 0/49870= 0, 00.

- коэффициент самофинансирования:

> 1, 0 (9)

За 2011 г. К_сф = 35089/ 0= 0;

За 2012 г. К_сф =39333/ 0 = 0;

За 2013 г. К_сф = 49870/ 0 = 0.

Как показывают расчеты, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Вектор» соответствуют нормативным значениям.

Анализ показателей ликвидности баланса показал, что ООО «Вектор» имеет не устойчивое финансовое положение. Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности подтверждает, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, так как значения коэффициентов выше нормативных.

Показатели финансовой устойчивости позволяют сделать вывод, что ООО «Вектор»- предприятие достаточно финансово независимое, имущество пополняет за счет собственных и краткосрочных источников.

Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать ряд выводов за 2013г.:

- основными источниками формирования капитала являются собственные и привлеченные средства. Заемные средства предприятие не имеет.

- ликвидность и платежеспособ­ность ООО «Вектор» находятся на должном уровне;

- все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Вектор» соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие - платежеспособным.

Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптималь­ного соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспече­нием устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исклю­чительно важной задачей является также обеспеченность запа­сов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Анализу деловой активности подвергается оборачиваемость оборотных активов предприятия, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей и оборачиваемость товарно-материальных запасов. Расчет показателей оборачиваемости ООО «Вектор» представим в табл. 8

.

Таблица 8

Анализ показателей оборачиваемости ООО «Вектор» за 2011 – 2013 гг.

Информация, представленная в таблице 8, свидетельствует о том, что на протяжении анализируемого периода 2012– 2013 гг. произошло: снизилась оборачиваемость активов на -0, 10 пункта, уменьшились запасы – на -2, 26 пункта, также увеличился коэффициент дебиторской задолженности на 5, 03 пункта.