Анализ рентабельности и рыночной позиции предприятия.

Рентабельность (прибыльность) – важнейший результат общей экономической политики предприятия. Изучение динамики показателей рентабельности является важнейшей частью прогнозирования финансового благополучия предприятия.

1. Рентабельность продаж показывает прибыль, полученную на одну денежную единицу продаж. Чем выше показатель, тем лучше. Низкий уровень показателя говорит о невысоком спросе на продукцию и высоких издержках, предполагает необходимость активизации маркетинга, сосредоточение внимания на издержках, на анализе их структуры и видов,, на поиске резервов снижения затрат.

Рпр = Прибыль от продаж / Выручка от реализации

или

Рпр = 050(№2) / 010(№2)*100 %

2. Рентабельность активов (общая рентабельность капитала) показывает способность активов предприятия генерировать доход. Низкое значение коэффициента свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества, либо о целесообразности ликвидации части имущества.

Рак = Прибыль до н/о*100% / Средняя стоимость имущества

или

Рак = 140 (№2) *100 %/ (стр. 300нач + стр. 300 кон)*1/2

Рак(экономическая рентабельность) = ЧП*100% / Средняя стоимость имущества

или

Рак = 170 (№2)*100% / (стр. 300нач + стр. 300 кон)*1/2

Но на экономическую рентабельность влияет политика налогообложения, что дает однозначно выявить доходность имущества.

3. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) показывает отдачу от использования средств собственников предприятия.

Рсоб.к = ЧП*100% / Средняя величина собственного капитала

или

Рсоб.к. = 190 (№2)*100% / (490 нач + 490 кон)*1/2

4. Рентабельность инвестиций показывает эффективность использования средств, вложенных на длительной основе: в инвестиционные проекты развития предприятия.

Ринв = ЧП*100% / Средняя величина инвестиций

или

Ринв = 190 (№2) *100 % / (490нач+490кон+590нач+590кон)*1/2

5. Рентабельность реализации отдельных видов продукции, которая важна при выборе ассортиментной политики предприятия.

Рвида прод = Прибыль от продаж вида продукции -100% / Себестоимость вида продукции

или

Рвида продукции = 010 (№2) -020 (№2) / 020 (№2) по каждому виду

6. Рентабельность постоянных издержек исчисляется для выявления резервов снижения постоянных расходов. Для расчета необходимо привлечь данные управленческого учета.

Важнейшим элементом анализа рентабельности активов предприятия является использование модели фирмы Дюпон. Схема рентабельности активов следующая:

Данная модель показывает зависимость доходности активов от рента­бельности продаж и оборачиваемости активов (ресурсоотдачи), позволяет выбрать политику управления доходностью активов либо за счет повышения рентабельности продаж (первая дробь в правой части уравнения), либо за счет увеличения ресурсоотдачи (вторая дробь в правой части уравнения). Основа этой политики состоит в снижении затрат и увеличении продаж, т.к. чем больше выручка и прибыль, тем эффективнее в конечном итоге используется имущество предприятия.