Кумулятивний геп

Метод кумулятивного гепу дозволяє управляти не тільки співвідношенням чутливих активів і зобов’язань у певний момент (які приймаються незмінними протягом певного фіксованого інтервалу), але й їхніми термінами, враховуючи часовий фактор. Кумулятивний (накопичений) геп – це алгебраїчна сума (з урахуванням знаків) гепів у кожному фіксованому тимчасовому інтервалі, на який розділений часовий горизонт (період спостереження):

, (4.29)

де - період спостереження.

Кумулятивний геп свідчить про незбалансовану різницю між загальним обсягом чутливих активів і зобов’язань і відбиває рівень процентного ризику за період спостереження.

Модель кумулятивного гепу має такий вигляд:

(4.30)

При застосуванні методу гепу використовуються такі допущення: процентні ставки за активами й зобов’язаннями змінюються однаково; ступінь чутливості активів і зобов’язань до зміни процентних ставок однаковий.

Недоліками методу є: низька точність аналізу (тим нижча, чим ширший інтервал); ігнорування базисного ризику; ігнорування залежності непроцентних ризиків від процентних ставок; ігнорування ефекту зміни ринкової вартості банку; неможливість адекватного аналізу складних фінансових інструментів.