Критерии, используемые для анализа и оценки несостоятельности (банкротства) предприятий.

В РФ: диагностика несостоятельности (банкротства) предприятий выражает с-му фин. анализа, направленного на исследование признаков кризисного развития предприятия по данным фин. отчетности. Диагностика несостоятельности (банкротства) включает 2 подсистемы:

1) экспресс-диагностика банкротства

2) фундаментальная (прогнозная) диагностика.

При экспресс-диагностике используются след. показатели:

1) Коэфф. текущей ликвидности (КТЛ) = оборотные активы / краткосрочные обяз-ва > =2

2) Коэфф. обеспеченности собственными ср-вами (КОСС) = (Собств. капитал + Долгосроч. обяз-ва + Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Должен быть больше или равен 0, 1.

3) Коэфф. восстановления платежеспособности (КВП) = (КТЛ_кп + 6/Т – (КТЛ_кп – КТЛ_нп)) / 2

(рассчитывается тогда, когда 2 предыдущих коэффициента меньше норматива)

Где: КТЛ_кп и КТЛ_нп – фактические значения коэфф. текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; Т – расчетный период в месяцах; 6 – рассматриваемый период восстановления платежеспособности.

Рекомендуемое значение коэфф. восстановления платежеспособности (КВП) = 1.

Если КВП > 1 это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановления своей платежеспособности;

Если КВП < 1, то нет в ближ. время реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

4) Коэфф. утраты платежеспособности (КУП) = (КТЛ_кп + 3/Т – (КТЛ_кп – КТЛ_нп)) / 2 (рассчитывается, если первые 2 коэффициента вписываются в нормативы)

Где: 3 – период утраты платежеспособности

Если КУП > 1, наличие реальной возможности НЕ утратить свою платежеспособность;

Если КУП < 1, наличие реальной перспективы утратить платежеспособность в ближ. время.

Принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным осуществляется в том случае, если: КТЛ < 2 или КОСС < 0, 1

Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью общепринятых коэфф-тов фин. устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

Западная практика: Счет “Z” Альтермана: Z = 1, 2 к₁ + 1, 4 к₂ + 3, 3 к₃ + 0, 6 к₄ + к₅

Где:

к₁ = Чистый оборотный капитал / Объем активов

к₂ = Нераспределенная прибыль / Объем активов

к₃ = Операционная прибыль / Объем активов

к₄ = Рыноч. ст-ть акций / Заемные ср-ва

к₅ = Чистый объем продаж / Объем активов

Критическое значение счета Z = 2, 675

Возможность банкротства: Z < 2, 675

Финансово устойчивое состояние: Z > 2, 675.

Вероятность банкротства: