МОДУЛЬ 3. Занятие 7 (2 часа) по теме 6 «Основные принципы управления капиталом предприятия»

Занятие 7 (2 часа) по теме 6 «Основные принципы управления капиталом предприятия»

Задача 1. Средняя стоимость собственного капитала 20000 руб. Балансовая прибыль предприятия 3000 руб. Ставка налога на прибыль 30%. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятию необходимо увеличить стоимость активов с 30000 до 40000 руб. Какие источники финансирования целесообразно привлечь для покрытия дополнительной стоимости активов – собственные или заемные?

Проценты за кредит взимаются по годовой ставке 60%. Расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную прибыль в сумме 2000 руб. Определить эффект финансового рычага при привлечении заемных средств. Рассчитать коэффициент самофинансирования при увеличении собственного капитала.

Задача 2. Общая сумма прибыли предприятия 500 т.р. Ставка налога на прибыль 30%. Сумма обязательных твердых расходов и платежей из чистой прибыли, не зависящих от величины чистой прибыли 200т.р.

1) рассчитать финансовый леверидж;

2) найти возможные способы снижения финансового левериджа.

Задача 3. Определить эффект финансового рычага для предприятия по следующим данным:

1. Общая сумма активов предприятия (тыс. руб.) 10500

2. Доля собственного капитала в общем объёме (%) 78

3. Сумма валовой прибыли (без учёта расходов

по уплате процентов за кредит) (тыс. руб.) 2310

4. Средний уровень процентов за кредит (%) 12

5. Сумма процентов за использование кредита (тыс. руб.) 277

6. Ставка налога на прибыль (%) 28

На какую величину изменится эффект финансового рычага если доля собственных средств сократится до 70%. Как это изменение повлияет на финансовую устойчивость предприятия.

Задача 4. Определить какова будет структура капитала (с подразделением заёмного на долго и краткосрочный) предприятия, придерживающегося агрессивной политики финансирования своей деятельности, если известны следующие данные:

1. общая величина всех активов (тыс. руб.) 8640

2. доля оборотных активов (%.) 40

из них постоянная часть (%) 85

3. обеспеченность собственными оборотными средствами (%) 8

Занятие 8 (2 часа) по теме 7 «Особенности управления собственным и заёмным капиталом»

Задача 1. Определить ЭФР для предприятия по следующим данным:

1. общая сумма активов предприятия (т.р.) 19700

2. доля собственного капитала в общем объеме (%) 56

3.сумма валовой прибыли (без учета расходов по уплате

процентов за кредит) (т.р.) 4150

4. средний уровень процентов за кредит (%) 18

5. сумма процентов за использование кредита (т.р.) 815

6. ставка налога на прибыль (%) 26

На какую величину изменится ЭФР, если доля собственных средств сократится на 23%? Как это изменение повлияет на финансовую устойчивость предприятия?

Задача 2. Два предприятия имеют одинаковую величину капитала, но различное соотношение собственных и заемных средств. Ниже приведены основные данные о деятельности предприятий.

Определить ЭФР для каждого предприятия. Структура какого предприятия рациональнее с точки зрения финансовой устойчивости?

Задача 3. Определить критический объем продаж в натуральных и стоимостных единицах, если совокупные постоянные расходы составляют 2 000, стоимость одной услуги и переменные расходы в расчете на услугу – 100 и 50 соответственно.

Задача 4. Определить маржинальный доход и операционный рычаг по следующим данным:

Объем продаж 1000 000 руб.;

Стоимость материалов 200 000 руб.;

Зарплата с начислениями 300 000 руб.;

Аренда и коммунальные платежи 100 000 руб.;

Расходы на управление 150 000 руб.;

Сумма по процентам за кредит 50 000 руб.