Рентабельность предприятия

Цель предпринимательской деятельности – не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность является относительным показателем и отражает степень доходности предприятия.

При расчетах показателей рентабельности участвуют разные элементы следующих величин: балансовая прибыль, прибыль от реализации, нераспределенная (чистая прибыль).

Основные показатели рентабельности:

– рентабельность продукции (затрат);

– рентабельность продаж;

– рентабельность активов;

– рентабельность текущих активов;

– рентабельность собственного акционерного капитала.

Рентабельность продукции характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия и определяется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции

R_ПР = (П_Р/С) х 100% (6.8)

Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия, используется для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции; определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции

R_ПРОДАЖ = (П_Р/В) х 100% (6.9)

Рентабельность активо в определяется как отношение прибыли балансовой или чистой к средней величине активов за определенный период

R_{АКТИВОВ} = (П_Б/А_СР) х 100%, (6.10)

R_{АКТИВОВ} = (П_Ч/А_СР) х 100%. (6.11)

Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала собственного, заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность активов можно также представить в виде произведения показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов

R_{АКТИВОВ} = R_ПРОДАЖ х О_А. (6.12)

Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара.

Рентабельность текущих активов характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в текущие активы и представляет собой отношение чистой прибыли предприятия к средней величине текущих активов (оборотных средств) предприятия

R_{ТЕК.АКТ} =(П_Ч/А_ТЕК.СР) х 100%. (6.13)

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала предприятия за определенный период

R_СК = (П_Ч/СК_СР) х 100%. (6.14)

Этот показатель характеризует эффективность использования собственных средств учредителей, то есть величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений собственников предприятия, которая остается в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. На величину рентабельности собственного акционерного капитала оказывает влияние показатель рентабельности активов, который в свою очередь зависит от оборачиваемости активов.

Вопросы для самоконтроля

1. Какие элементы образуют валовую (балансовую) прибыль?

2. Каково назначение операционного (производственного) рычага?

3. Какие факторы оказывают влияние на изменение прибыли?

4. Что характеризует коэффициент рентабельности продукции?