Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Пример построения БДДС.
|
|
| 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | …. | ||
| I. Операционная (основная) деятельность | ||||||
| Приток | ||||||
| Приход от продаж (оказания услуг) | 250 000, 00 | 325 000, 00 | 357 500, 00 | 393 250, 00 | …….. | |
| 1. | Всего | 250 000, 00 | 325 000, 00 | 357 500, 00 | 393 250, 00 | …….. |
| Отток | ||||||
| Оплаты по операционным расходам (текущие расходы по основной деятельности) | 210 750, 00 | 262 703, 00 | 260 292, 00 | 265 947, 00 | …….. | |
| Проценты по кредиту | 3750, 00 | 5625, 00 | 5625, 00 | 5625, 00 | …….. | |
| Налоги | 5 600, 00 | 5 600, 00 | 5 600, 00 | 5 600, 00 | …….. | |
| 2. | Всего | 220 100, 00 | 273 928, 00 | 271 517, 00 | 277 172, 00 | …….. |
| 3. | Чистый операционный поток (1-2) | 29 900, 00 | 51 072, 00 | 85 983, 00 | 116 078, 00 | …….. |
| II. Инвестиционная деятельность | ||||||
| Закупка основных фондов | 500 000, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. | |
| 5. | Отток всего | 500 000, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. |
| Продажа основных фондов | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. | |
| 6. | Приток всего | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. |
| 7. | Чистый инвестиционный поток (6-5) | -500 000, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. |
| III. Финансовая деятельность | ||||||
| Приток | ||||||
| Получение кредитов и займов | 500 000, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. | |
| 8.. | Всего | 500 000, 00 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | …….. |
| Отток | ||||||
| Возврат кредитов и займов | 14 000, 00 | 14 000, 00 | 14 000, 00 | 14 000, 00 | …….. | |
| 9. | Всего | 14 000, 00 | 14 000, 00 | 14 000, 00 | 14 000, 00 | …….. |
| 10. | Чистый финансовый поток (8-9) | 486 000, 00 | -14 000, 00 | -14 000, 00 | -14 000, 00 | …….. |
| 11. | Общий чистый поток(3+7+10) | 15 900, 00 | 37 072, 00 | 71 983, 00 | 102 078, 00 | …….. |
| 12. | Общий чистый поток нарастающий итогом (11+12) | 15 900, 00 | 52 972, 00 | 124 955, 00 | 227 033, 00 | …….. |
Помните что:
| ● Предприятию перечислили деньги за поставленную продукцию (в независимости от того за кокой период производиться оплата). Это приход денегтекущего периода. ● Предприятие заплатило за приобретение станка. Это отток денег текущего периода. ● Амортизация не учитывается в движении денег – это виртуальное начисление. ● Предприятие заплатило за материалы, которые пока не были использованы и хранятся на складе. Это отток денег текущегопериода. ● Компания реализовала (отгрузила) продукцию клиенту, но пока не получила оплату. Это не приводит к движению денег, как следствие не отражается в оттоке текущего периода. ● Если обязательства, относящиеся к учетному периоду, например, аренда помещения, техники, заработная плата, рекламные расходы, еще не оплачены, в оттоке денег текущего периода они не отражаются. ● Предприятие взяло кредит на покупку оборудования – это приток денег текущего периода. |
Для удобства отражения информации можно использовать следующую таблицу:
 Постройте БДДС на период реализации Вашего бизнес-проекта.
| ||||||
| 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | …. | ||
| I. Операционная (основная) деятельность | ||||||
| Приток | ||||||
| Приход от продаж (оказания услуг) | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| 1. | Всего | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| Отток | ||||||
| Оплаты по операционным расходам | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| Проценты по кредиту | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| Налоги | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| 2. | Всего | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| 3. | Чистый операционный поток (1-2) | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| II. Инвестиционная деятельность | ||||||
| Закупка основных фондов | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| 5. | Отток всего | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| Продажа основных фондов | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| 6. | Приток всего | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| 7. | Чистый инвестиционный поток (6-5) | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| III. Финансовая деятельность | ||||||
| Приток | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| Получение кредитов и займов | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| 8.. | Всего | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| Отток | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| Возврат кредитов и займов | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ | |
| 9. | Всего | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| 10. | Чистый финансовый поток (8-9) | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| 11. | Общий Чистый поток(3+7+10) | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
| 12. | Общий чистый поток нарастающий итогом(11+12) | _______ | ________ | _________ | _________ | _____ |
 Для расчетов
|
Расчет срока окупаемости и эффективности бизнес-проекта.
Задачи:
• Произвести расчет окупаемости бизнес-проекта;
• Произвести расчет показателей NPV, IRR
При формировании денежного потока учитывается фактическое движение денежных средств. Учитываются первоначальные вложения.
NPV (чистая приведенная стоимость)
Расчет данного показателя основан на сопоставлении величины суммы вложений (инвестиций) с общей суммой дисконтированных денежных поступлений, генерируемых этими вложениями. Поскольку приток денежных средств, в результате деятельности предприятия, распределен во времени, то он дисконтируется (уменьшается) с помощью коэффициента r. Показатель NPV приводит будущие денежные потоки (1 год, 2 год, 3 год реализации проекта), к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Если NPV> 0 проект прибыльный, NPV< 0 - проект убыточный, NPV=0 - проект не прибыльный и не убыточный.
Для удобства отражения информации можно использовать следующую таблицу:
| Произведите расчет чистого дисконтированного денежного потока (NPV)
| |||||||||||
| Показатели | 1 год | 2 год | 3 год | … | |||||||
| 1. | Валовая выручка | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 2. | Затраты - всего | ____________ | ___________ | _________ | _____ | ||||||
| 3. | Налог | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 4. | Расходы на приобретение активов (инвестиции) | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 5. | Внереализационные доходы (субсидии) | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 6. | Расходы по финансовой деятельности (проценты по кредитам) | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 7. | Чистые выгоды (1-2-3-4+5-6) | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 8. | Коэффициент дисконтирования | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 9. | Дисконтированный поток (7*8) | ____________ | ___________ | _________ | ______ | ||||||
| 10. | Накопленный дисконтированный поток (NPV)(9+10) | ____________ | ___________ | _________ | _______ | ||||||
|
Для расчетов
| |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования | |||||||||||
| Коэффициент дисконтирования = 1 / (1+r)ⁿ; | где: n- год реализации проекта r – ставка дисконтирования; | ||||||||||
| Для расчета ставки дисконтирования можно взять размер ставки рефинансирования банка и уровень риска проекта в % выражении.
| |||||||||||
| Пример: Ставка дисконтирования установлена на уровне 20 % (8, 25% – ставка рефинансирования банка, 11, 75% - проектные риски). Реализация проекта предполагает 3 года. | |||||||||||
| Ставка дисконтирования 20% | 1 год | 2 год | 3 год | ||||||||
| Коэффициент дисконтирования | |||||||||||
| 1/ (1+0, 2)¹ | 1 (1+0, 2)² | 1/ (1+0, 2)³ | |||||||||
| 0, 833 | 0, 694 | 0, 579 | |||||||||
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
| Для расчетов
| |||
| ______________ | ________________ | _____________________ | |
| Коэффициент дисконтирования | |||
| _______________ | _________________ | ______________________ |
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
IRR (внутренняя норма доходности)
Расчет данного коэффициента показывает, какая величина ставки дисконтирования приведет к тому, что NPV будет равен нулю.