Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
|
|
Традиционным и наиболее распространенным методом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет соответствующих коэффициентов финансового анализа, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности ее поддержания.
Проведем анализ собственных оборотных средств компании: стр. 1300 - стр. 1100 (табл. 2.11).
Таблица 2.11
Анализ собственных оборотных средств (СОС) ООО «Колос»
| Наименование | Тыс. руб. | Отклонение 2014 г., % к | |||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2012 г. | 2013 г. | |
| 1. Внеоборотные активы | 30967, 00 | 34136, 00 | 29853, 00 | -3, 60 | -12, 55 |
| 2. Капитал и резервы | 38201, 00 | 39899, 00 | 39782, 00 | 4, 10 | -0, 29 |
| 3. Собственные оборотные средства (2-1) | 7234, 00 | 5763, 00 | 9929, 00 | 37, 25 | 72, 29 |
Рис. 2.9. Динамика СОС ООО «Колос», тыс. руб.
На основании табл. 2.11 и рис. 2.9 можно сделать следующие выводы: СОС компании в 2014 году по отношению к 2012 году увеличились на 37, 25%, в 2014 году по отношению к 2013 году СОС увеличились на 72, 29% и составили 9929 тыс. руб., что является положительным фактом в деятельности ООО «Колос».
Рассчитаем коэффициенты и сведем расчеты в таблицу. Расчет произведен с помощью сводных таблиц EXCEL для финансового и экономического анализа. Все рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 2.12.
Таблица 2.12
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Колос»
| Наименование | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2013/2012 | 2014/2013 | 2013-2012 | 2014-2013 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) Косс > 0.1 | 0, 52 | 0, 48 | 0, 64 | -8, 13% | 34, 52% | -0, 04 | 0, 16 | |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) Комз > 0.6 | 4, 48 | 2, 94 | 12, 23 | -34, 27% | 315, 66% | -1, 53 | 9, 29 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала Кмк (Чем выше показатель Км, тем выше финансовая устойчивость) | 0, 19 | 0, 14 | 0, 25 | -23, 72% | 72, 80% | -0, 04 | 0, 11 | |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Кмо Кмо > 0.5 | 0, 13 | 0, 35 | 0, 02 | 165, 71% | -95, 57% | 0, 22 | -0, 34 | |
| Коэффициент постоянного актива (Кпа) Кпа < 0.5 | 0, 81 | 0, 86 | 0, 75 | 5, 54% | -12, 29% | 0, 04 | -0, 11 | |
| Коэффициент структуры заемного капитала (Ксзк) | 0, 00 | 0, 32 | 0, 38 | - | 19, 38% | 0, 32 | 0, 06 | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кд) | 0, 00 | 0, 07 | 0, 05 | - | -17, 00% | 0, 07 | -0, 02 | |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) Ка > 0.5 | 0, 85 | 0, 81 | 0, 88 | -4, 61% | 8, 14% | -0, 04 | 0, 07 | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс) Ксзс < 1 | 0, 17 | 0, 23 | 0, 14 | 32, 46% | -40, 04% | 0, 06 | -0, 09 | |
| Коэффициент финансовой напряженности (Кфн) | 0, 15 | 0, 13 | 0, 08 | -13, 81% | -41, 02% | -0, 02 | -0, 05 | |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кми) | 0, 45 | 0, 35 | 0, 52 | -21, 33% | 46, 45% | -0, 10 | 0, 16 |
По проведенному анализу в таблице 2.12 можно сделать следующие выводы: коэффициент обеспеченности собственными средствами компании имеет положительную тенденцию. Так в 2012 году Косс - 0, 52, в 2013 году – 0, 48, в 2014 году 0, 64. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами так же находится в допустимых значениях. Меньше допустимого значения коэффициент маневренности собственных оборотных средств: в 2012 году – 0, 13, 2013 год – 0, 35, 2014 год – 0, 02, что свидетельствует о доля денежных средств в СОС ниже допустимой. Коэффициент постоянного актива также ниже допустимого значения: 2012 – 0, 81, 2013 – 0, 86, 2014 – 0, 75. Чем ниже значение, тем выше финансовая устойчивость.
Представим таблицу по ликвидности баланса.
Таблица 2.13
Структура активов и пассивов по ликвидности
| Обозначение | Тыс. руб. | Обозначение | Тыс. руб. | ||||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | ||
| A1 | 2 043 | П1 | 4 478 | 3 365 | 3 427 | ||
| A2 | 8 347 | 7 908 | 10 298 | П2 | 2 200 | 2 937 | |
| A3 | 4 600 | 2 114 | 4 998 | П3 | 2 937 | 2 096 | |
| A4 | 30 967 | 34 136 | 29 853 | П4 | 38 200 | 39 899 | 39 782 |
| А | 44 879 | 46 201 | 45 305 | П | 44 878 | 49 138 | 45 305 |
Проведем оценку коэффициентов ликвидности компании за 2012-2014 гг. (табл. 2.14).
Таблица 2.14
Показатели ликвидности ООО «Колос»
| Показатели ликвидности | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2013/2012 | 2014/2013 |
| Текущая ликвидность ТЛ | 2 634 | 3 649 | 7 027 | 38, 53% | 92, 57% |
| Перспективная ликвидность ПЛ | 4 600 | -823 | 2 902 | -82, 11% | 152, 61% |
Рис. 2.10. Динамика текущей и перспективной ликвидности ООО «Колос»», тыс. руб.
Текущая ликвидность (ТЛ). Свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ= (А1+А2) - (П1+П2)
Перспективная ликвидность (ПЛ). Прогноз платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
По проведенным расчетам видно, что текущая ликвидность компании увеличивается. Так динамика ликвидности в 2013 году по отношению к 2012 году увеличилась – 38, 53%, в 2014 году по отношению к 2013 году – 92, 57%.
Т.е. предприятие является платежеспособным. Показатель перспективной ликвидности также свидетельствует о платежеспособном состоянии компании в прогнозе, т.е. в 2014 году показатель увеличился на 152, 61%.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Дает общую оценку ликвидности предприятия.
Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Ктл > 2 Хорошая ликвидность
1 < Ктл < 2 Промежуточная (недостаточная) ликвидность
Ктл < 1 Неликвидность
Общий показатель ликвидности (Кол). Характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. При этом различные группы активов и обязательств входят с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств.
Кол = (А1 + 0.5*А2 + 0.3*А3) / (П1 + 0.5*П2 + 0.3*П3)
Кол > = 1
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Показывает какую часть обязательств предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов.
Кбл = (А1+А2) / (П1+П2)
Кбл > 0, 8
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Показывает, какую часть обязательств предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств.
Кал = (А1) / (П1+П2)
Кал > 0.2
Расчеты данных коэффициентов сведены в таблицу 2.15.
Таблица 2.15
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Колос»
| Коэффициенты ликвидности | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2013/2012 | 2014/2013 |
| Ктл | 2, 08 | 1, 91 | 4, 51 | -8, 10% | 135, 52% |
| Кол | 1, 17 | 1, 16 | 1, 68 | -0, 70% | 44, 58% |
| Кбл | 1, 39 | 1, 58 | 3, 05 | 13, 24% | 93, 19% |
| Кал | 0, 14 | 0, 32 | 0, 05 | 124, 34% | -85, 96% |
По данным проведенного анализа можно сделать следующие выводы: в 2012 году компания имеет хорошую текущую ликвидность – 2, 08, в 2013 году недостаточную ликвидность – 1, 91, а в 2014 году показатель увеличился на 135, 52%, что свидетельствует о хорошей ликвидности.
Общий показатель ликвидности за весь анализируемый период больше 1, что свидетельствует о хорошей ликвидности в целом.
Коэффициент быстрой ликвидности также показывает хорошее положение компании. А вот коэффициент абсолютной ликвидности имеет показатели меньшие допустимых.
Рис. 2.11. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Колос»
Так в 2012 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0, 14%, в 2013 году 0, 32% - увеличение произошло на 224, 34%. В 2014 году показатель опять снизился на 14, 04% и составил 0, 05%. Т.е. компания часть обязательств не может погасить немедленно за счет собственных денежных средств.
По представленному анализу можно сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным. На предприятии имеются быстрореализуемые активы для погашения краткосрочных обязательств, медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы, труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.
2.6. Разработка мероприятий по улучшению ликвидности баланса ООО «Колос»
По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «Колос» можно сделать следующие выводы:
1. Анализ общей динамики и структуры статей актива бухгалтерского баланса ООО «Колос» дает неудовлетворительную оценку баланса организации.
2. Анализ показателей финансовой устойчивости организации по данным финансовой отчетности подтвердил выводы о неустойчивости финансового состояния ООО «Колос». При этом была отмечена явная недостаточность собственных оборотных средств, свидетельствующая о неэффективном управлении капиталом.
3. Анализ показателей ликвидности показал, чтобаланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным. На предприятии имеются быстрореализуемые активы для погашения краткосрочных обязательств, медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы, труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.
Обобщив вышеизложенные результаты исследования, можно выявить и сравнить сильные, слабые стороны, возможности и угрозы развития предприятия, то есть сделать SWOT-анализ (табл. 2.16).
Таблица 2.16
SWOT-анализ деятельности ООО «Колос»
| Сильные стороны | Слабые стороны |
| 1. Хорошая обеспеченность предприятия оборотными средствами 2. Достаточная оборачиваемость основных средств 3. Расширение имущественного потенциала предприятия | 1. Нарушение платежеспособности предприятия 2. Неустойчивое финансовое состояние предприятия 3. Небольшой удельный вес собственного капитала 4. Высокая доля заемного капитала и рост кредиторской задолженности 5. Менее эффективное использование активов предприятия по сравнению с предыдущим периодом 6. Рост дебиторской задолженности |
| Возможности развития | Угрозы развитию |
| 1. Рост оборачиваемости оборотных средств в будущем за счет увеличения выручки от оказания услуг и сокращения объема оборотных средств предприятия 2. Повышение рентабельности предприятия 3. Улучшение ликвидности предприятия | 1. Изменение потребностей клиентов и снижение выручки от оказания услуг 2. Ожесточение конкуренции на рынке 3. Усиление зависимости предприятия от дебиторов и кредиторов |
Чтобы избежать негативных последствий, необходимо разработать ряд рекомендаций, направленных на повышение эффективности и качества управления хозяйственной деятельностью ООО «Колос». Главная цель разработки мер по улучшению финансового состояния в том числе ликвидности активов – восстановить платежеспособность предприятия для продолжения ее эффективной деятельности и удовлетворения требований кредиторов.
Для этого необходимо иметь представление о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия.
Рекомендации по улучшению финансового состояния организации могут быть следующими:
1. Снижение кредиторской задолженности при увеличении доли собственных средств за счет реализации части оборотных средств
2. Увеличение оборачиваемости оборотных средств за счет снижения стоимости оборотных средств
3. Реструктуризация долгов
4. Поиск новых видов деятельности и рынков
5. Разработка четкого плана в отношении привлечения и использования заемного капитала
6. Получение финансовой поддержки для покрытия задолженностей
Предложенные выше рекомендации позволят ООО «Колос» своевременно контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженность, отслеживать наличие и недостаток денежных средств и в конечном итоге увеличить прибыль, что отразится на повышении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.