Финансовый менеджмент

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

УЧЕБНО–МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

Институт управления производственными и инновационными программами

Специальности:

080105.65 – финансы и кредит

080507.65 – менеджмент организации

Специализации:

080105.65-07 – банковское дело

080507.65-01 – финансовый менеджмент

Направления подготовки бакалавра:

080500.62 – менеджмент

080100.62 – экономика

Санкт–Петербург

Издательство СЗТУ

Утверждено редакционно-издательским советом университета

УДК 336(07)

ББК 65.26(07)

Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс / сост. О.А. Морева, М.П. Радостина – СПб.: Изд-во CЗТУ, 2009. – 200 с.

Учебно-методический комплекс разработан в соответствии с требованиями государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования.

В дисциплине рассматриваются теоретические основы системы управления финансами хозяйственных субъектов на основе использования комплекса методов, приемов, рычагов, финансовых инструментов и принципов, с помощью которых реализуется финансовая политика предприятия.

Рассмотрено на заседании кафедры управления финансами г.; одобрено методической комиссией института управления инновационными и производственными программами г.

ã Северо–Западный государственный заочный технический университет, 2009

ã О.А. Морева, М.П. Радостина 2009

Информация о дисциплине

Предисловие

Дисциплина «Финансовый менеджмент» включена в учебные планы специальностей 080105, 080507 для всех форм обучения.

Фактически изучается студентами по специальности 080105 и 080507 очной, очно-заочной и заочной форм обучения в 8 семестре.

Дисциплина включает в себя разделы:

- методологические основы финансового менеджмента;

- управление поступлением финансовых ресурсов на предприятие;

- управление размещением средств на предприятии. Управление доходами предприятия;

- специальные вопросы финансового менеджмента.

Целью изучения дисциплины является формирование у специалиста полного представления о содержании финансового менеджмента как науки финансового управления, целях и задачах управления, специальных финансовых методах управления, на основе которых принимаются оперативные решения в области управления финансами предприятия.

Задачами изучения дисциплины являются: усвоение основных положений теории и практики современного финансового менеджмента.

В результате изучения дисциплины студент должен овладеть основами знаний по дисциплине, формируемыми на нескольких уровнях:

иметь представление:

- о целях применения приемов финансового менеджмента;

- об областях применения и перспективах развития теории и практики финансового менеджмента.

знать:

- основные концепции финансового менеджмента;

- политику управления поступлением и размещением средств на предприятии;

- политику управления доходами предприятия.

уметь:

- оптимизировать финансовое положение и финансовые результаты деятельности предприятия;

- «читать» отчетную бухгалтерскую документацию;

- определять целесообразность инвестирования средств в реальные и финансовые активы;

- сводить к минимуму финансовые риски;

- обеспечивать рост доходов собственников в текущем и перспективном периодах.

владеть:

- методами выполнения анализа финансового положения и результатов деятельности предприятия;

- финансовыми методами управления прибылью;

- методами оптимизации структуры капитала;

- методами оптимизации структуры активов;

- методами дисконтирования.

Место дисциплины в учебном процессе:

Теоретической и практической основами дисциплины являются курсы «Экономическая теория», «Экономика предприятия», «Бухгалтерский учет», «Финансы предприятия», «Финансы и кредит».

Приобретенные знания студентами будут непосредственно использоваться при изучении дисциплин: «Инвестиции», «Оценка бизнеса», «Антикризисное управление», «Управление рисками» (риск-менеджмент), «Оценка имущества», «Управление денежными потоками», а также при выполнении курсовой и дипломной работы.

Рис. 1 − Место дисциплины в учебном процессе

Финансовый менеджмент — прикладная дисциплина, в которой разрабатываются методология и методы управления финансами сред­них и крупных предприятий. Эта дисциплина естественным образом вытекает из теории финансов. Цель финансового менеджмента — ответить на практические вопросы о том, что необходимо делать для достижения успешности и жизнеспособности предпринимательской деятельности (в долгосрочной перспективе). При этом успешность определяется такими показателями, как рентабельность и максимиза­ция цены акций, а жизнеспособность — возможностью отвечать в срок и в полном объеме по взятым на себя финансовым обязательствам.

Менеджер должен умело распоряжаться активами предприятия,
управлять источниками финансирования деятельности,
рационально использовать производственные ресурсы, т.е. реализовы­вать краткосрочные и долгосрочные цели развития предприятия, дей­ствовать в интересах акционеров, но при этом, конечно, оставаться
в рамках правового поля и учитывать преобладающие общественные
интересы.

Основная цель финансового менеджмента — обеспечить прирост капитала. Деньги, которые вкладываются финансовым менеджером в различные объекты управления, должны приносить доход.

В переводе с английского «менеджмент» означает управление. Фи­нансовый менеджмент предполагает управление движением денеж­ных средств, капиталом, оценку инвестиционных проектов, выбор фи­нансовой политики, финансовое прогнозирование и планирование.

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, субъект управления – группа людей, которая путем определенных воздействий осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Функции финансового менеджмента подразделяются на функции объекта управления и функции субъекта управления.

Функции объекта управления – денежный оборот, финансовые средства и инвестиционные инструменты, основные и оборотные фонды и т.д.

Функции субъекта управления – планирование, прогнозирование, организация, регулирование, координирование, стимулирование, контроль, сбор, передача, хранение и обработка информации, выработка и принятие решений.

Сферой приложения финансового менеджмента является финансовый рынок. Финансовый рынок включает фондовый и денежный рынки. Фондовый рынок – это рынок вложения средств в ценные бумаги, денежный рынок – рынок вложения средств в депозитные вклады и конвертируемую валюту.

Содержание дисциплины и виды учебной работы

Содержание дисциплины по ГОС

Финансовый менеджмент

Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Цель и задачи финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовые инструменты. Внешняя – правовая и налоговая среда. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Методологические основы принятия финансовых решений. Денежные потоки и методы их оценки. Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов. Риск и доходность портфельных инвестиций. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Формирование бюджета капиталовложений. Инвестиционная политика. Управление источниками долгосрочного финансирования. Традиционные и новые методы финансирования. Цена и структура капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала. Теории структуры капитала. Управление собственным капиталом. Темп устойчивого роста. Производственный и финансовый леверидж. Дивидендная политика. Стоимость бизнеса. Управление оборотным капиталом. Политика в области оборотного капитала. Управление запасами. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика). Управление денежными средствами и их эквивалентами. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования. Управление источниками финансирования оборотного капитала. Финансовое планирование и прогнозирование. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Специальные вопросы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление. Международные аспекты финансового менеджмента.