У теорії грошей чи не найскладнішою є проблема їх цінності.

Сучасна світова економічна думка розрізняє два аспекти в питанні про цінність грошей: цінність грошей як грошей і цінність грошей як капіталу.

Гроші як капітал набувають своєї цінності на грошовому ринку під впливом попиту і пропозиції, і виступає вона у формі процента.

Цінність грошей як грошей формується безпосередньо у сфері їх обігу, де гроші обмінюються на реальні блага, а цінність їх набуває форми купівельної спроможності. Проте механізм формування цієї цінності грошей істотно різниться при функціонуванні повноцінних і неповноцінних грошей.

Мінова цінність повноцінних грошей під впливом цілого ряду об’єктивних чинників набуває відносної самостійності і певний час може відхилятися від реальної їх вартості. Разом з тим мінова цінність золотих грошей, що перебували в обігу, не могла повністю відірватися від реальної вартості золота як товару.

Формування і функціонування цінності неповноцінних грошей відбувається під впливом тих самих факторів, які в умовах золотомонетного стандарту спричинювали відхилення номінальної цінності золотих грошей від реальної. У міру заміщення в обігу золота його знаками цей розрив посилювався і навіть розмінні на золото гроші все більше виступали в їх номінальній цінності, а не реальній вартості. З припиненням розміну банкнот на золото гроші залишилися в обігу тільки у своїй номінальній цінності.

Обумовленість цінності неповноцінних грошей відтворювальним процесом відіграє вирішальну роль у наданні грошам кредит­ного статусу, у перетворенні їх у реальні боргові зобов’язання певних економічних суб’єктів (уряду, центрального банку, інших банків та комерційних структур).

Крім розширення суспільного виробництва та зростання економічного потенціалу емітентів, довіра до кредитних грошей підтримується ще низкою додаткових чинників:

· проведенням державою такої економічної та монетарної політики, яка б виключала появу у суб’єктів ринку інфляційних очікувань і зниження довіри до таких грошей у майбутньому;

· наданням державою готівковим неповноцінним грошам статусу законних платіжних засобів, унаслідок чого кредитор не може відмовитися приймати платежі в цих грошах Тому слід розрізняти поняття «гроші» і «законні платіжні засоби». Друге значно вужче першого і є лише одним із різновидів грошей — готівковими грошовими знаками, випущеними від імені держави.

· створенням системи страхування банківських депозитів та системи нагляду за банківською діяльністю з метою підвищення довіри до банків та до депозитів як банківських грошей;

· створенням системи гарантій по векселях і чеках.