Система поощрений

• Интерес венчурного капиталиста связан с платой, которую получает предприниматель и высшие менеджеры и платой, на которую они рассчитывают в будущем

• Типичный вопрос, почему зарплата такая высокая?

Опционы на акции

• Вопросы также будут связаны с размером пакета компенсации. Необходимо дать точное объяснение условий опционов на акции имеющегося высшего менеджмента и менеджеров, которых планируется привлечь

• Венчурный капиталист запросит копию плана опционов. Если он еще не составлен, необходимо объяснить каким Вы его видите. Типовой вопрос:

«Почему данному сотруднику предложен такой пакет опционов?»

План опционов на акции

• План должен быть стандартным или потребуются объяснения необходимости изменений

• Если имеется план отложенных (deferred) компенсаций, необходимо объяснить и прокомментировать и этот план

Основные акционеры

• Основные вопросы будут связаны с характеристикой собственников и акционеров, а также ценой, которую они заплатили за акции и почему эта цена была низкой

• Любой акционер, владеющей более, чем 5% акций неизбежно вызовет вопросы

Трудовые соглашения

• По каждому соглашению придется дать комментарии и предоставить их копии

• Венчурный капиталист, как правило, предпочитает односторонние соглашения, предусматривающие много работы и низкую оплату

Конфликт интересов

• Здесь венчурный капиталист сосредоточится на выявлении деталей конфликта интересов основных служащих компании

• Вопросы будут касаться отношений служащих с другими фирмами, с которыми компания имеет бизнес и речь будет идти о родственниках и даже знакомых

• Лучше представить максимально полную информацию, т.к. Обнаружение конфликта в дальнейшем может привести к отказу от сделки или судебному иску

Консультанты, аудиторы, юристы, банки и др.

• Необходимо представить полную контактную информацию и быть готовым, что о Вас будут наводить справки

Потребности в финансировании

• Венчурный капиталист попытается определить и обсудить структуру (сочетание видов и типов) финансирования, требуемые компании в данном раунде, включая следующие:

• Предложения по финансированию

• Структура капитала

• Обеспечение финансирования

• Гарантии

• Условия

• Отчетность

• Использование инвестиций

• Доля инвестора

• Стоимость компании (value) и размывание акционерного капитала (dilution)

• Вознаграждения, связанные с инвестициями

• Участие инвестора в деятельности компании