Введение. История возникновения и развития фиктивного капитала

Реферат по курсу

История возникновения и развития фиктивного капитала

На тему

РАЗВИТИЕ ВЕКСЕЛЕЙ В РОССИИ

Выполнила:

Студентка группы Э-31БВ

Мариева Я.С.

«____»________20___г.

Проверил:

к.э.н., доцент Тростин А.С.

«____»________20___г.

Ярославль, 2013 г.

Содержание

Введение ……………………………………………………………………………………...3

1. Понятие векселя, основные черты и виды ………...……………………………4

2. Вексельный рынок в России ……………………………………………………...8

Заключение ………………………………………………………………………………….14

Список использованной литературы ………………………………………………………15

Введение

Российский рынок ценных бумаг в сущности еще очень молод, и ему в целом и отдельным его секторам в частности свойственно проходить через различные кризисные ситуации. Уже много лет с меняющейся интенсивностью говорят о том, что вексельный рынок «умирает», что у него нет будущего и т. п. Однако с самого своего возникновения и по сей день, он остается одним из наиболее значимых сегментов фондового рынка, составляя более половины оборота всего рынка ценных бумаг с фиксированной доходностью.

Вексель является, пожалуй, одним из самых старых финансовых инструментов не только в России, но и за рубежом. Поэтому сегодня при возрождении российского вексельного оборота приходится возвращаться не только к российскому наследию, но и к мировому опыту. Даже после экономического кризиса в августе 1998 г. российский вексельный рынок сохранил свои объемы и обороты.

Российский вексельный рынок на сегодняшний день является крупнейшим сегментом рынка ценных бумаг. По самым скромным оценкам вексельный рынок остается и одним из наиболее ликвидных.

Следует отметить, что в настоящее время структура вексельного рынка характерна для рынка коммерческих бумаг: около 85% векселей выпускается со сроком обращения до одного года.

Целью данной работы является анализ исторических этапов развития векселей в России.

1. Понятие векселя, основные черты и виды

Вексель - вид ценной бумаги, представляет собой денежное обязательство строго установленной законом формы. Является безусловным и бесспорным долговым документом.

В международной торговле, а также во внутреннем обороте вексель используется в качестве одного из важных средств оформления кредитно-расчётных отношений. Он выполняет различные по характеру функции и применяется, например, как платёжный документ, передаваемый в установленном порядке одним лицом другому взамен денежного платежа, выступает в качестве орудия кредита, а также используется для получения долга.

В современном товарном мире вексель активно используется, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации.

Отличие векселя от акции состоит в том, что последняя есть долевая ценная бумага, а вексель — долговая. Их единство исходит из того, что в основе любой ценной бумаги лежит ссудный капитал, а не товарная или производительная его формы.

Отличие векселя от облигации основывается на различиях, проистекающих из их конкретных форм существования как ценных бумаг:

· облигация — по своей сути эмиссионная бумага, а вексель имеет более индивидуальный характер (хотя на рынке можно встретить и выпуски векселей крупными партиями);

· эмиссия облигаций подлежит обязательной регистрации со стороны государства, а векселей — нет;

· вексель может использоваться как платежно-расчетное средство, а расчеты с помощью облигаций не разрешаются;

· облигация продается по договору купли-продажи, а вексель передается по приказу его владельца и т. д.

В отличие от акций и облигаций вексель может существовать только в документарной (бумажной) форме.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 сентября 1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развития вексельного обращения» на территории Российской Федерации с 1 ноября 1994 г. для использования в хозяйственном обороте введены единый образец бланка простого векселя и единый образец бланка переводного векселя.

Следует отметить, что законодательство не связывает действительность векселя с использованием специального бланка и расположением реквизитов по установленному образцу.

Для признания векселя действительным достаточно написать его на простом листе бумаги, однако документ должен быть составленным с соблюдением требований данного Положения о переводном и простом векселе и содержать все предусмотренные ст. 75 Положения реквизиты, а именно:

1) наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель.

Векселя подразделяются на определенные виды. В зависимости от характера оформленного векселем обязательства, различают два вида векселей: 1) простой вексель (соло); 2) переводной вексель (тратта).

По простому векселю единственным обязанным лицом является векселедатель, обязательство которого возникает в момент передачи этого документа векселедержателю. Иными словами, в соло-векселе всегда две стороны: 1) векселедатель - лицо, выставляющее (выдающее) вексель; 2) векселедержатель - первый получатель векселя, перед которым векселедатель принимает обязательство о платеже. Подписывая вексель, векселедатель лично обязуется произвести платёж указанной в векселе суммы, значащемуся в векселе лицу от своего имени и за свой счёт.

По переводному векселю, векселедатель даёт поручение (называемое «приказ») третьему лицу произвести платёж векселедержателю. Сторонами в переводном векселе, таким образом, являются три лица: 1) трассант (векселедатель) - лицо, выдающее вексель; 2) трассат (плательщик) - лицо, к которому трассант обращает свой приказ платить по векселю; 3) ремитент - первый получатель (векселедержатель), на чьё имя выставлен вексель. Акцептовав вексель, плательщик принимает обязательство оплатить его от своего имени.

В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные.

Процентные векселя - это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты. Вексельная сумма - это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу.

Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя.

По характеру основания возникновения, а также статусу векселедателей, векселя подразделяются на: 1) частные; 2) государственные (муниципальные).

Частные векселя - документы, выпускаемые гражданами (физическими лицами) и юридическими лицами, которые, в свою очередь, можно разделить на коммерческие и финансовые.

Коммерческие векселя - ценные бумаги, основанием выставления которых являются сделки купли-продажи, поставки и т.д., когда в процессе расчётов по ним, возникает необходимость в коммерческом кредите. В соответствии с п.1 ст. 823 ГК РФ, такого рода кредит предоставляется продавцом покупателю в форме продажи товаров или оказания услуг с отсрочкой (рассрочкой) платежа, под письменное обязательство уплаты определённой суммы в установленный срок.

Финансовыми векселями признаются векселя, которые не являются результатом торговой сделки и имеют основанием своей выдачи получение заёмщиком денежных сумм на основании договоров займа либо кредитного договора против выдачи долгового обязательства (ст. ст. 807, 819 ГК РФ).

По мнению ряда авторов, такое подразделение векселей является условным, так как по сути своей - это простые или переводные векселя - ценные бумаги с определённым набором реквизитов; различны только основания их выставления.

Государственные (муниципальные) векселя. Выделение таких документов из массы финансовых векселей вызвано их особой функциональной направленностью: эти бумаги используются как средство привлечения заёмных средств для уменьшения бюджетного дефицита, дотирования бюджетных организаций и других целей.

При исследовании векселя и отношений, которые возникают при его выдаче, можно выделить такие основные черты (признаки), присущие векселю как ценной: 1) абстрактность; 2) односторонность; 3) формализм; 4) денежное содержание; 5) безусловность; 6) бесспорность.

1) Абстрактность векселя выражается в том, что «не принимается во внимание, по каким причинам был выдан или передан вексель, то есть желало ли лицо, выдавшее или передавшее вексель, уплатить долг или вознаградить кого-либо за услуги, или уплатить за товар и т.п., и следовательно, не могут быть принимаемы во внимание как возражения против векселя, ссылки на то, что долг в действительности не существовал, услуги или товары в действительности не получены и т.п.». Как достаточно точно отмечено Г.Ф. Шершеневичем, «вексельное обязательство служит само по себе основанием: платить нужно потому, что вексель выдан».

2) Выдача векселя представляет собой одностороннее действие (одностороннюю сделку), порождающее вексельное обязательство.

3) Такая черта векселя как формализм включает в себя требование присутствия документа, характеризующегося наличием, во-первых, установленной формы, а во-вторых, определённого содержания. Вексель всегда должен быть облечён в письменную форму, так как форма есть существенный элемент вексельного обязательства. Никакое устное заявление лица о принятии на себя вексельного долга, даже если оно сделано в присутствии множества свидетелей, не породит вексельных последствий. Нет письменной формы - нет и вексельного обязательства.

4) Обязательство, оформленное векселем - это всегда денежное обязательство, его предметом могут быть только деньги, что обусловлено историческими условиями и потребностями денежного обращения. По Российскому законодательству не может быть выдан вексель, подлежащий оплате товарами или услугами, поэтому, в соответствии со ст. 41 Положения о векселях, сумма векселя - это определённая сумма денег, то есть законного платёжного средства какого-либо государства.

5) Безусловность вексельного обязательства проявляется в том, что стороны не могут поставить платёж по векселю в зависимость от наступления какого-либо обстоятельства (отлагательного или отменительного).

6) Формализм векселя обусловливает наличие такой его черты, как бесспорность. Бесспорность векселя состоит в том, что не допускаются никакие оговорки, никакие возражения по его существу со стороны лица, против которого он предъявлен к платежу, поскольку это лицо является ответственным по векселю (будь это векселедатель, акцептант, авалист или индоссант).

1. Вексельный рынок в России

История появления и развития векселя на территории России весьма примечательна. Время и место появления исследуемого института, так же как и в других странах, установить достоверно практически невозможно. Существует несколько точек зрения на данную проблему. Кроме того, вопрос первоисточника возникновения переводного или простого векселя на территории нашего государства до сих пор не решен.

Существуют различные точки зрения на вопрос установления государства, из которого вексель был завезен в нашу страну.

1. Переводной вексель был завезен в нашу страну из Германии или Швеции через Польшу и Прибалтику в XIII - XIV вв. [4, C.61]

2. Вексель попал в Россию значительно позже, в середине XVII в., через Архангельск - в то время крупный торговый город-порт, из которого велась торговля со Скандинавией и Англией [1, C.67]

Однако не стоит упускать такой исторический факт, как влияние татаро-монгольского ига, с которым связывают распространение так называемой кабалы. Кабала (араб. - расписка, обязательство) - форма личной зависимости, связанная с займом.

В целом весь период развития вексельного обращения на территории нашего государства условно можно поделить на три временных периода:

1) до 1917 г. - дореволюционный период;

2) с 1917 по 1989 - 1990 гг. - советский период;

3) с 1991 г. по настоящее время - современный период.