Методы управления денежными потоками предприятия.

Денежный поток - распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта.

По направленности движения ДП делится на:

+ приток (CIF-cash inflows) и – отток (COF-cash outflows)

От способа исчисления:

1)Валовый (совокупность всех выплат и поступлений)

2) Чистый (cash flows – CF)

По видам хозяйственной деятельности: («1» Метод построения отчета о движении денежных средств)

1) Денежные потоки от операционной (основной) деят-ти (CFFO-cash flow from operations) – средства полученные от реализации произведенных товаров и услуг, за вычетом сумм, израходованных на эти операции.

+ Денежная выручка от реализации продукции; погашение Дт задолженности; поступления от реализации бартера; авансы от покупателей.

- Платежи по счетам поставщиков; выплата з/п; уплата % за кредит; выплата в бюджет; отчисления на социальную сферу.

2) Денежные потоки от инвестиц-ой деят-ти (CFFI - cash flow from investments) – вложение денежных средств в различные виды долгосрочных активов, в другие фирмы, а также поступлением от реализации ОС, процентами и дивидендами от финансовых активов и сумм от их погашения (продажи)

+ Продажа основных и нематериальных активов; дивиденды, % от финансовых вложений; возврат финансовых вложений.

- Приобретение ОС и НМА; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения.

3) Денежные потоки от финанс-ой деят-ти (CFFF- cash flow from financing) – средства, полученные от привлечения долгосрочных и краткосрочных займов, продажи акций, долей, паев, а также направленные на выплату собственникам, погашение долгов.

+ краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование.

- Возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов; выкуп собственных акций.

«2» Метод построения отчета об источниках и использовании денежных средств

Его можно легко получить из баланса Увеличение А означает использование денежных средств и обратно, увеличение П приток а уменьшение статей П отток.

7. Финансовое планирование на предприятии: принципы, содержание, цели, задачи.

В общем случае сущность планирования на предприятии за­ключается в систематической постановке целей и разработке мероприятий направленных на их реализацию.

Финансовое планирование является важнейшей и неотъемле­мой частью общей системы планирования деятельности фирмы. Оно формулирует пути и способы достижения поставленных це­лей, концентрируя внимание на основных элементах инвестици­онной, финансовой и операционной политики.

Главной целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников финансирования.

Основная задача планирования состоит в повышении эффек­тивности хозяйственной деятельности в будущем посредством:

• определения наиболее перспективных направлений разви­тия предприятия, способствующих повышению его стоимости и росту благосостояния собственников;

• целевой ориентации, интеграции и координации всех биз­нес-процессов, а также деятельности отдельных подразделений, служб и сотрудников;

• выявления потенциальных рисков и снижения их уровня;

• повышения гибкости, адаптации к изменениям внешней экономической среды и т. д.

Разработка финансового плана дает возможность:

• выразить поставленные цели в виде конкретных стоимост­ных показателей;

• обеспечить взаимодействие различных подразделений предприятия;

• определить и проанализировать различные сценарии раз­вития фирмы и, соответственно, объемы инвестиций и способы их финансирования;

• наметить программу мероприятий и действий в случае на­ступления неблагоприятных событий;

• проверить согласованность поставленных целей, их осуще­ствимость и обеспеченность необходимыми ресурсами и т. д.

Планирование базируется на ряде принципов, основопола­гающими из которых являются: единство, участие, непрерыв­ность, гибкость, эффективность

Принцип единства предполагает, что планирование должно носить системный характер. При этом предприятие рассматри­вается как единая, сложная, многоуровневая социально-эконо­мическая система.

Принцип участия означает, что каждое подразделение, каж­дый работник предприятия должны в той или иной степени уча­ствовать в плановой деятельности.

Принцип непрерывности заключается в том, что процесс пла­нирования на предприятии должен осуществляться системати­чески, а разработанные планы — приходить на смену один дру­гому и органично вытекать один из другого.

Принцип гибкости тесно связан с принципом непрерывно­сти и состоит в возможности корректировки установленных по­казателей и координации ключевых параметров хозяйственной деятельности предприятия. Его реализация на практике предпо­лагает создание специальных резервов, «подушек безопасности» и т. п.

Согласно принципу эффективности затраты на планирова­ние не должны превышать результаты от его применения. Реа­лизация плана должна обеспечивать такой вариант производства товаров и услуг, который при существующих ограничениях на используемые ресурсы приводит к получению наибольшего эко­номического эффекта.