Инвестиционный процесс и механизмы инвестиционного рынка.

Понятие фин. рынка. Фин. рынок – сфера эк. отношений по поводу выпуска и обращения в процессе инвест. деят-ти фин. инструментов. Рынок инвестиций - часть фн. рынка. Рынок инвестиций подразумевает использ-е в качестве инвестиций движимого и недвижимого имущества, объектов авторского права, права пользования природ. ресурсами, землёй и др. имущ-х прав. Инвест-й процесс - совокупность действий по привлечению на опред. время накоплений населения и юр. лиц с целью их использ-я путем образования капиталов для получения прибыли. В этом процессе всегда участвуют две стороны: первичный инвестор и предприятие — соискатель средств для своего производ-го развития. Инвест. процесс реал-ся посредством механизма инвест. рынка. Инвест-ние (размещение) – это помещение своего капитала в любые виды имущ. и интеллект. ценностей и др. с целью увеличения этого капитала и получения в последующем прибыли. Инвест. рынок характер-ся опред. соотн-ем спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реал-ции. Инвест. спрос характер-т потребность хоз-х субъектов в инвест-нии и предст-т собой инвест. ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвест. целей. Инвест. предложение состав-т совок-ть объектов инвестир-я во всех его формах: основ. фонды, оборот. ср-ва, цен. бумаги, имущ-е и интеллект-е права и др. На рынке инвест. капитала осущ-ся движение инвестиций. Оно характер-ся предложением инвест. капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов ин. деят-ти, выступающих в роли покупателей. Равн-сие на инвест. рынке выступает как частичное макроэкон-е равновесие. В модели IS—LM (инвестиции — сбережения — ликвидность — деньги), предлож-й Дж. Хиксом, равновесие на инвест. рынке означает равновесие и товар. рынков.

Равновесие на инвест. рынке достигается при равенстве инвестиций и сбережений. Кривая IS выражает такую комбинацию нац-го объема произ-ва и %-ой ставки, при к-рой инвестиции равны сбережениям.Совмещение кривых IS и LM выражает условия двойного равновесия рынков.Юр. лица, органы гос. власти и местного самоупр-я, вступающих в эк. отношения в процессе инвест. деят-ти, наз. участниками инвест. процесса. Состав участников отличается в зависимости от того, какие инвестиции осущ-ся – реальные или фин-ые.При осущ-нии капит. вложений в состав участников инвест. деят-ти входят: 1)инвесторы; 2)заказчики; 3)подрядчики; 4)пользователи объектов капит. вложений. Инвесторы - физ. и юр. лица, осущ-щие практич. действия по инвестир-нию, либо лица, принемающ. решения и вкладыв. фин. капитал в инвест. объекты. Заказчик – уполномочен. инвестором юр. или физ. лицо, осущ. реал-цию инвес. проектов за счет средств инвестора. Подрядчик – юр. и физ. лицо, выполн-щие работы и услуги на основе подряда или гос. (муниц.) контракту.Пользователи – юр. или физ. лица, органы гос. власти и местн. самоуправ-я, международ. орган-ции, для к-рых создаются объекты кап. влож-ий. Круг участников при фин. инвестициях: 1)инвесторы; 2)эмитенты; 3)фин. посредники; 4)орган-ции, обслужив-ие функц-ние рынка; 5) гос. органы регул-ия и контроля.Эмитенты – юр. лица, органы гос. власти и местн. самоупр-ния, выпуск-щие в обращение фин. инструменты и несущие ответ-ть за осущ-ние прав, закрепл. в них.Фин. посредники обесп-ют эк. связи между инвесторами и эмитентами. К ним отн-ся орган-ции, осущ. брокерск., дилерск. деят-ть. Брокерск. деят-ть – заключ-е граждан-правов. сделок с фин. инструм-ми от имени и за счет клиента или от своего имени, но за счет клиента.Дилерск. деят-ть – заключ-е гражд-прав. сделок с фин. инструм-ми от своего и за свой счет путем публич. объявл-ния цены покупки и продажи с обязат-вом исполн-ния по объявлен. цене.Гос. органы регул-я и контроля включ-ют: 1)высшие органы (Президент, Правит-во, Фед. Собр-ние); 2)министерства и ведомства (МинФин, Фед. Служба по фин. рынку, ЦБ РФ). Ф. институты - институты, выступ-е ф. посредниками, аккумулируют сбережения в ин. капитал, к-рый размещается среди потреб-й инвестиций. В наиболее общем виде финансовые институты включают след.типы: • коммер-е банки (универ-е и спец-е) Временно высвобождающиеся фин. ресурсы банки направляют по каналам кредитн. системы прежде всего в наиболее динамично развивающиеся сектора, • небанков. кред.-фин. институты (фин. и страх. компании, пенсион. фонды, ломбарды – кредит. учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества, кредитные союзы - кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких кредит. орган-й. • инвестиц-е институты (инвестиц-е компании и фонды, фондовые биржи, фин. брокеры и пр.).- частные инвесторы – физ. и юр. лица, к-рые готовы вложить свои ср-ва в различ. проекты. По инвест. поведению выделяют след. типы инвесторов: 1. Консервативный инв-р – это тот, кто взвешивает свой каждый шаг. Сделку совершает только, если уверен, что она не подвергает его риску.2. Умеренно-агрессивный инв-р – вкладчик, к-рый не прочь иногда рискнуть, но бросать всё на кон никогда не станет. 3. Агрессивный инвестор – самый «отчаянный» вкладчик. Он совершенно не боится риска и вкладывает по-крупному. Инвесторов можно разделить на професс-х и непрофесс-х, Професс-е инвесторы –инвест-я деят-ть явл. для них своего рода профессией.Непрофесс-е инвесторы –инвест-е не явл. основ. видом деят-ти. Инвесторы м.б. самост-е и несамост-е. Самост-е инвесторы –имеют достаточные познания для того, чтобы заниматься инвест. деят-тью самостоятельно, но она не явл. основной. Такие инвесторы сами принимают решения и берут на себя все риски, связ-е с инвест-ем. Несамост-е инвесторы – это лица, имеющие поверхностные познания в области инвест-ния, к-рых не хватает для ведения самост-ной деятельности в этой сфере. Типы «инвесторов» по инвест. приоритетам: 1. Стратег-е инвесторы - заинтересованы в управлении бизнесом. Это банки или пром-е предприятия. Они ориентированы на создание инвест-привлек-го бизнеса для портфельных инвесторов и кред-х организаций. 2. Портфельные (фин.) инвесторы - заинтересованы в динамике роста ст-ти при миним-ции рисков. Их интересует потенциал роста ст-ти бизнеса. Они не вмешиваются в упр-ние объектами инвестиций.