Организация риск-менеджмента на предприятии

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска. Цель риска – это результат, который необходимо получить. Им могут быть выигрыш, прибыль, доход и т. п., получение максимальной прибыли.

Вторым этапом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. В результате анализа такой информации и с учетом целей риска необходимо определить вероятность наступления тех или иных событий, выявить степень риска и оценить его стоимость. Информационное обеспечение риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т. п.

Информация обеспечивает осведомленность о вероятности той или иной хозяйственной ситуации (наличии и величине спроса на товары и капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов и партнеров, ценах, курсах и тарифах, о дивидендах и процентных ставках и др.).

Многие из вышеназванных видов информации составляют предмет коммерческой тайны. Отдельные виды информации могут являться видом интеллектуальной собственности и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Важное значение имеет качество информации. Чем более «расплывчата» информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков и затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка стоимости рисков позволяет наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение в максимальных объемах.

Основными правилами риск-менеджмента являются следующие:

– нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал («рискуй по средствам»);

– надо прогнозировать последствия риска;

– нельзя рисковать многим ради малого;

– положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

– при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

– нельзя думать, что существует только одно решение, всегда есть и другие.

Стратегия риск-менеджмента – это совокупность основных принципов и правил управления риском в неопределенной ситуации, основанная на прогнозировании риска и его снижении. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых формируются решения и способы выбора оптимального из числа сформулированных решений.

В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность результата.

3. Оптимальная колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Правило максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых решений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность при минимальном или приемлемом риске.

Оценка возможного выигрыша в большинстве случаев требует учета вероятности наступления тех или иных событий. В практике риск-менеджмента оценка вероятности – одна из наиболее сложных задач.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой, т. е. удовлетворяет финансового менеджера.

Сущность правила оптимальной колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый (не всегда максимальный) выигрыш при невысокой величине риска.

К средствам разрешения риска относятся: избежание риска, удержание, передача, снижение степени риска.

Избежание риска – это уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя, как правило, означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска наиболее часто применяются следующие приемы: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборке и результатах, лимитирование, самострахование, страхование.

Диверсификация характерна для случаев вложения крупных сумм, она представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения калитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций разных акционерных обществ вместо акции одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода и соответственно снижает степень риска.

Лимитирование – это установление предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и в основном применяется банками при выдаче ссуд и т. п. Производственно-коммерческими организациями оно применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п.

Самострахование представляет собой создание натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в организации.

Чаще всего для снижения степени риска используется страхование.