Регулирования платежного баланса

Платежный баланс страны является основным источником информации о взаимодействии важнейших мак­роэкономических показателей как внутри страны, так и на международном уровне.

Платежный баланс - сводный балансовый счет, пока­зывающий итог текущих операций с внешним миром (баланс текущих операций) и сальдо движения капиталов и валютных средств страны (баланс финансовых операций с капиталом) как разность между суммарными платежа­ми за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа. Платежный баланс выражает количественное и качественное выражение объема, структуры и характера внеш­неэкономических операций государства.

Основными принципами его составления является прин­цип двойной записи и равенства частей.

Операции, которые включаются в баланс:

- кредитовые — все разновидности сделок, которые приносят иностранную валюту в страну (например, экс­портные сделки, приток иностранного капитала из-за границы);

- дебетовые — все разновидности сделок, связанные с расходованием иностранной валюты.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс все­гда находится в равновесии. Но по его основным разде­лам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи пре­вышают поступления валюты.

Платежный баланс состоит из двух частей:

1) баланс текущих операций;

2) баланс финансовых операций с капиталом.

Эти части платежного баланса взаимосвязаны. Дефи­цит баланса текущих операций означает, что экспорт товаров и услуг недостаточен для оплаты импорта това­ров и услуг. Осуществить финансирование этого дефици­та можно либо взяв займы за рубежом, либо продав ино­странцам материальные и финансовые активы своей стра­ны, что отражается в балансе финансовых операций с капиталом. Следовательно, дефицит баланса текущих опе­раций финансируется притоком денежных поступлений на счет финансовых операций с капиталом.

И наоборот, положительное сальдо первого счета со­провождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, те - оттоком денежных средств по второму балансу. Несбалансированность платежного ба­ланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется изменением официальных резервов (запа­сов иностранной валюты в Центральном банке страны). В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финан­совых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль. Это означает, что платеж­ный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

1. Баланс текущих операций состоит из:

1) торгового баланса, который показывает разницу между товарным экспортом страны и ее товарным им­портом;

2) баланса услуг и некоммерческих платежей.

Торговый баланс. Показатели внешней торговли тради­ционно занимают важное место в платежном балансе. Поскольку значительная часть внешней торговли осуще­ствляется в кредит, существуют различия между показа­телями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Экономиче­ское значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее поло­жения в мировом хозяйстве, характера ее связей с парт­нерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического раз­вития, активный торговый баланс необходим как источ­ник валютных средств для оплаты международных обяза­тельств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для созда­ния второй экономики за рубежом. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испы­тывающих нехватку валютных поступлений. Для промыш­ленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок меж­дународных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В резуль­тате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых мас­штабах. Зеркальным отражением дефицита внешней тор­говли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по: транс­портным перевозкам; страхованию; электронной, теле­космической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи; международному туризму; обмену научно-техническим и производственным опытом; экспертным услугам; содержанию дипломатических, торго­вых и иных представительств за границей; передаче ин­формации; культурным и научным обменам; различным комиссионным сборам; рекламе; ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влия­ние на объем и структуру платежей и поступлений по­стоянно возрастают.

По принятым в мировой статистике правилам в раз­дел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам - чис­тые факторные доходы из-за рубежа, хотя по экономиче­скому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг.

В платежном балансе выделяются статьи: предоставле­ние военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ принято также показывать опреде­ленной позицией в платежном балансе односторонние переводы — баланс текущих международных трансфертов:

- государственные операции - субсидии другим стра­нам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

- частные операции - переводы иностранных рабо­чих, специалистов, родственников на родину.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторон­ние переводы называют «невидимыми» операциями, под­разумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т. е. осязаемых ценностей.

2. Баланс финансовых операций с капиталом включает поступление средств по двум категориям:

1) международному движению предпринимательско­го капитала;

2) международному движению ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает:

- прямые иностранные инвестиции — приобретение и строительство предприятий за границей;

- портфельные инвестиции - покупка ценных бумаг заграничных компаний.

Международное движение ссудного капитала класси­фицируется по признаку срочности. Долгосрочные и сред­несрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в резуль­тате чего происходит изменение величины и состава цен­трализованных официальных золотовалютных резервов.

Классификация статей платежного баланса по методи­ке МВФ:

А. Текущие операции: товары; услуги; доходы от ин­вестиций; прочие услуги и доходы; частные односторонние переводы; официальные односторонние переводы.

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капи­тал; прямые инвестиции; портфельные инвестиции; про­чий долгосрочный капитал.

С. Краткосрочный капитал.

D. Ошибки и пропуски.

E. Компенсирующие статьи; переоценка золотовалют­ных резервов, распределение и использование СДР.

F. Чрезвычайное финансирование

G. Обязательства, образующие валютные резервы ино­странных официальных органов.

Н. Итоговое изменение резервов; СДР; резервная по­зиция в МВФ; иностранная валюта; прочие требования; кредиты МВФ.

Принятая МВФ система классификации статей пла­тежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов клас­сификации.