Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Методы анализа устойчивости
Обычно применяют 3 метода: 1. «трехкомпонентный» (оценка источников финансирования запасов); 2. коэффициентный; 3. статистическая модель.
Одним из критериев финансовой независимости организации является обеспеченность его материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми источниками формирования – применяется показатель «соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-производственных запасов (МПЗ) финансовым источникам этих средств». Для выполнения аналитических процедур по данным бухгалтерского баланса определяется величина МПЗ («Запасы» и «НДС по приобретенным ценностям»). Если организации для формирования МПЗ было достаточно своих собственных средств, ее финансовая независимость квалифицируется как абсолютная. При этом должно выполняться следующее условие:
МПЗ < Собственный оборотный капитал
{1; 1; 1}
Вместе с тем такая ситуация означает, что руководство организации придерживается слишком консервативной позиции относительно заемных средств, не использует в должной мере эффект финансового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способствует росту прибыли, рентабельности собственного капитала. Если условие абсолютной финансовой независимости организацией не выполняется, то следует определить, за счет каких заемных источников она финансирует недостающий объем материальных оборотных ресурсов. Очевидно, что такими источниками могут быть какие-либо статьи краткосрочных обязательств организации. При условии, что недостающая часть средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), то финансовая устойчивость организации считается нормальной: МПЗ < (Собственный оборотный капитал + Краткосрочные кредиты и займы)
{0; 1; 1}
Высокой степенью финансовой зависимости характеризуется ситуация, которая по данным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:
МПЗ < (Собственный оборотный капитал + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам)
{0; 0; 1}
В этой ситуации возрастает уровень финансового риска, поскольку для формирования МПЗ используются средства поставщиков и подрядчиков. Кризисное финансовое положение организации при следующем соотношении материальных оборотных активов и их источников:
МПЗ > (Собственный оборотный капитал + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам)
{0; 0; 0}
В последнем случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности (государству, внебюджетным фондам, работникам по заработной плате и т.п.). Если такая финансовая ситуация носит устойчивый характер – у организации постоянно возникают проблемы с оплатой текущих обязательств.
|