Анализ основных показателей финансовой устойчивости

Анализ показателей ликвидности. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой компании, является показатель ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности страховщика своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам со страхователями. В процессе анализа надо прежде всего дать правильную оценку ликвидности.

Показатели ликвидности рассматриваются в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба. Для этого страховщик должен обладать запасом ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в проверке возможности покрытия обязательств, отражаемых в пассиве баланса, активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Показатели ликвидности отражают достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для покрытия имеющихся обязательств. По суммам и по времени показатели ликвидности являются относительными и выражаются в процентах. В процессе анализа прежде всего рассчитываются фактические показатели текущей и критической ликвидности и сравниваются с нормативными.

Для расчета показателей ликвидности используются данные бухгалтерского баланса, аналитического и синтетического учета об инвестициях и страховых резервах. Порядок расчета показателей ликвидности следующий.

1. Коэффициент общей ликвидности:

Показатель общей ликвидности характеризует достаточность ликвидных активов для покрытия не только срочных страховых обязательств, но и срочных обязательств, выраженных в страховых резервах.

К ликвидным активам относятся векселя, другие краткосрочные обязательства, депозиты в банках, депо премий по рискам, принятым в перестрахование, дебиторская задолженность, материальные ценности, денежные средства и прочие активы. К текущим обязательствам относятся страховые резервы на собственном удержании, кредиторская задолженность, депо премий по рискам, переданным в перестрахование.

Показатель общей ликвидности должен быть не менее 1.

2. Коэффициент текущей ликвидности:

Показатель текущей ликвидности должен быть не менее 1.

3. Коэффициент критической ликвидности:

Показатель критической ликвидности характеризует достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов. Нормативное значение этого показателя не менее 1.

Необходимо отметить, что расчет показателей ликвидное и осуществляется в приведенных выше формулах с учетом перестрахования. Для этого обязательства в знаменателе учитываются за вычетом доли перестраховщиков в страховых резервах. С учетом перестрахования показатели ликвидности более точно отражают соответствие средств и обязательств страховой компании, но при условии уверенности в надежности перестраховщиков.

Показатели ликвидности подлежат анализу поквартально с целью выявления тенденций изменения ликвидности и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств страховой организации.

Порядок расчета фактических значений коэффициентов ликвидности за два года приведен в табл. 3.21.

Таблица 3.21 - Динамика объема и структуры источников финансирования за период 01.01.2006 - 01.01.2007

Расчет фактических значений показателей ликвидности в динамике приведен в табл. 3.22.

Таблица 3.22 - Динамика показателей ликвидности за период 01.01.2006 - 01.01.2007

Примечание к табл. 3.22.

Ликвидные активы: на 01.01.06 76380-1636-1622 = 73122 тыс. руб.;

(стр.290- стр. 110-- стр.210-стр.220)

на 01.01.07 93502 - 51 - 4131 - 147 = 89170 тыс. руб.

Обязательства + страховые резервы: (стр. 690 + стр. 520)

на 01.01.06 5827 + 19929 = 25756 тыс. руб.;

на 01.01.07 17373+ 22788 = 40161 тыс. руб.

Наиболее ликвидные активы (расчет их величины по бухгалтерскому балансу):

на 01.01.06 44588 тыс. руб.;

на 01.01.07 54001 тыс. руб.

Страховые резервы на собственном удержании (резерв незаработанной премии (стр. 520):

на 01.01.06 19929 тыс. руб.;

на 01.01.07 22768 тыс. руб.

Анализ ликвидности показал, что в анализируемой страховой компании весьма высока общая текущая ликвидность. Текущие обязательства в полной мере покрываются текущими ликвидными активами. Вместе с тем наблюдается факт снижения коэффициентов общей ликвидности. Причиной этому является то, что темп прироста текущих обязательств значительно превышает темп прироста текущих активов.

Показатель критической ликвидности должен быть не менее 1. По данным табл. 3.22, за анализируемый период он возрос с 2, 0 до 2, 4 на 01.01.07. Такой рост является хорошим признаком и говорит о запасе срочной ликвидности страховой компании. Вместе с тем превышение критерия вызывает необходимость проведения анализа структуры и динамики наиболее ликвидных средств. При этом в 2006 г. наблюдалось повышение темпа прироста страховых резервов на собственном удержании на 14%. Рост ликвидных активов остается стабильным.

По данным табл. 3.23, ликвидные активы организации в анализируемом периоде характеризуются преобладающим удельным весом денежных средств в их составе.

Таблица 3.23 - Структура и динамика ликвидных активов за период 01.01.2005 - 01.01.2007

В 2006 г. наблюдалось значительное увеличение доли денежных средств при снижении доли векселей и других инвестиций и депозитов в банке. На 01.01.07 их удельный вес составил 3, 6%, удельный вес денежных средств в ликвидных активах — 95, 3%. Остаток денежных средств увеличился на 25797 тыс. руб., т.е. в 2 раза, по сравнению с 2005 г. Значительный удельный вес ликвидных активов с преобладающей долей денежных средств в их составе может свидетельствовать о неэффективном их использовании.

Анализ показателей платежеспособности. Основным критерием оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность, т.е. возможность самостоятельно, своевременно и полностью выполнять взятые на себя финансовые обязательства перед всеми субъектами договорных отношений. Социально-экономическое значение деятельности страховщика по оказанию страховой защиты выдвигает на первый план требование обеспечения платежеспособности.

Важнейшей особенностью баланса страховой организации является именно объем и состав обязательств, большую часть которых составляют обязательства перед страхователями, величина которых определяется на основе теории вероятностей и имеет рисковый характер. В связи с этим платежеспособность организации принято определять путем сопоставления объема страховых операций (отражающих обязательства перед страхователями) и объема собственных средств страховщика.

Для оценки платежеспособности применяются следующие показатели:

· маржа платежеспособности;

· соотношение чистых активов и уставного капитала;

· показатели достаточности страховых резервов;

· отношение собственного капитала к сбору премии.

Рассмотрим порядок оценки и анализ соблюдения страховыми организациями нормативного соотношения активов и принятых страховых обязательств (маржи платежеспособности).

Для российских страховых организаций обязательное соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами определяется Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и регулируется Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина России от 02.11.01 №90н¹.

Положение в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности обязывает страховщиков соблюдать рассчитанное нормативное соотношение между активами и обязательствами, представляющее собой их разность (свободные активы страховщика) и ежеквартально анализировать _______________________________

¹ Действие настоящего Положения не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.

свое финансовое положение.

Таким образом, в соответствии с Положением вводится понятие «свободные активы страховщика», понимаемое как имущество страховой организации, свободное от любых будущих обязательств, за исключением прав требования участников (акционеров) страховой компании.

Из этого Положения следует, что страховыми организациями должно соблюдаться условие

А – О > Н,

где А — фактический размер активов страховщика;

О — фактический размер обязательств страховщика;

Н —нормативный, т.е. минимально допустимый размер превышения активов поставщика над его обязательствами.

Таким образом, под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требований учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. По существу, этот нормативный показатель представляет собой размер маржи платежеспособности.

Расчеты, выполненные по методике Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и обязательств, представляются государственному органу по надзору за страховой деятельностью одновременно с представлением финансовой отчетности. Если фактический размер свободных активов страховщика меньше нормативного, то он обязан принять меры по оздоровлению финансового состояния компании.

Положение, утвержденное приказом Минфина России от 02.11.01 № 90н, устанавливает методику расчета маржи платежеспособности на основе отчетности страховщика и данных бухгалтерского учета.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщик рассчитывается как сумма уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытых убытков отчетного и прошлых лет, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки которой истекли.

Оплаченный уставный капитал определяется как величина уставного капитала согласно учредительным документам страховой организации, отраженной в стр. 410 «Уставный капитал» пассива бухгалтерского баланса, за вычетом неоплаченной его части, отраженной в учете как дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Нематериальные активы исключаются из фактического размера свободных активов по их остаточной стоимости. Для этого при расчете свободных активов дебетовое сальдо по счету 04 «Нематериальные активы» уменьшается на кредитовое сальдо счета 05 «Амортизация нематериальных активов» и полученная разность отражается по стр. 110 актива бухгалтерского баланса.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика устанавливается в следующих размерах:

по страхованию жизни — 5% резерва по страхованию жизни, уменьшенного на поправочный коэффициент. Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по данному виду страхования за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва;

по страхованию иному, чем страхование жизни, — рассчитывается на основе данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование. Такой норматив равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель рассчитывается на основе страховых премий за год, предшествующий отчетной дате. Он равен 16% суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенный на сумму:

страховых премий, возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование за отчетный период;

отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования и в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Второй показатель рассчитывается на основе страховых выплат. Расчетным периодом вычисления данного показателя является 3 года (36 месяцев), предшествующие отчетной дате. Этот показатель равен 23% одной трети суммы:

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования за расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым и перестрахование, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1. В случае если поправочный коэффициент меньше 0, 5, то в целях расчета он принимается равным 0, 5, если больше 1 — равным 1.

Порядок расчета маржи платежеспособности с использованием методики, предусмотренной Положением «О порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» № 90н, приведен в Приложениях 1 и 2 к Положению.

В Приложении 1 «Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности» приводится:

I. Расчет фактического размера маржи платежеспособности (расчетный период — год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате).

II. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни (расчетный период — 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате).

III. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни (расчетный период — год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате).

В Приложении 1 раскрывается порядок расчета соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности и определяется отклонение между ними (стр. 08).

В Приложении 2 «Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого и второго показателей» приводится:

1) расчет первого показателя (расчетный период - год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате);

2) расчет второго показателя (расчетный период — 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате);

3) расчет поправочного коэффициента (расчетный период - год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате).

В Приложении 2 раскрывается порядок расчета нормативного размера маржи платежеспособности по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого, второго показателей и поправочного коэффициента. Такие расчеты делаются относительно каждого вида обязательного страхования.

Расчет соотношения активов и обязательств в соответствии с Положением № 2н приведен в табл. 3.24.

Таблица 3.24 - Расчет соотношения активов и обязательств страховой организации за период 01.01.2005 - 01.01.2007 (тыс. руб.)

Приложение 1 - Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности

Приложение 2 - Расчет нормативного размера маржи платежеспособности

по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого и второго показателей¹

Маржа платежеспособности рассчитывается как отношение разности фактического и нормативного размера собственных средств к нормативному размеру собственных средств и является основным показателем платежеспособности страховой компании.

Рассчитанный фактический размер свободных активов должен быть не ниже установленного Положением № 2н нормативного размера.

Расчеты показали, что по итогам деятельности в анализируемой страховой компании требования Положения № 2н «О порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» выполняются, так как согласно Положению для обеспечения финансовой устойчивости фактический размер свободных активов должен превышать нормативный.

Нормативный размер свободных активов для видов страхования иных, чем страхование жизни, устанавливается в размере 16% суммы страховых взносов (премий) по договорам прямого страхования и рискам, принятым в перестрахование, поступивших за год (оборот по кредиту субсчетов 92-1 «Страховые премии по прямому страхованию» и 92-3 «Страховые премии, полученные по рискам, принятым в перестрахование», отражаемых по стр. 081 отчета о прибылях и убытках страховой организации, уменьшенной на сумму отчислений за год в резерв предупредительных мероприятий по обязательным видам страхования в установленном размере и скорректированной с учетом поправочного коэффициента.

Поправочный коэффициент рассчитывается как отношение суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни (дебетовый оборот по субсчетам 22-1 «Страховые выплаты по прямому страхованию» и 22-3 «Страховые выплаты по договорам, принятым в перестрахование», отражаемой по стр. 111 отчета о прибылях и убытках за вычетом доли перестраховщиков (кредитовый оборот по субсчету 22-4 «Полученные возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование», отражаемой (по стр. 112 ф. № 2) к обшей сумме страховых выплат по указанным договорам страхования (данные стр. 111). Полученное отношение не может быть менее 0, 5. Если в результате расчета поправочного коэффициента полученная величина окажется меньше 0, 5, то для расчета принимается 0, 5.

Если за анализируемый период страховщиком не осуществлялись страховые выплаты по договорам страхования иным, чем страхование жизни, поправочный коэффициент не используется

По страхованию жизни в качестве нормативного размера свободных активов принимается 5% суммы резерва по страхованию жизни, исчисленного по состоянию на последнюю отчетную дату.

В рамках составления годового бухгалтерского отчета и отчета, представляемого в порядке надзора, страховые организации представляют в Департамент страхового надзора Минфина России или территориальные органы страхового надзора по месту нахождения страховой организации специальный отчет о платежеспособности страховой организации по ф. № 6-страховщик в соответствии с приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 08.12.03 № 113н.

Общий нормативный размер маржи платежеспособности страховщика определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Если нормативный размер платежеспособности страховщика меньше минимальной величины законодательно установленного уставного капитала, то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного капитала.

Страховщик обязан ежеквартально контролировать соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. Фактический размер маржи не должен быть меньше нормативного. Если на конец отчетного периода фактический размер маржи платежеспособности превышает нормативный размер менее чем на 30%, страховщик представляет в Федеральную службу страхового надзора в составе годовой отчетности план оздоровления финансового положения.

В плане указываются мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения страховой компании. В нем предусматриваются сроки проведения и планируемые к получению доходы от мероприятий. К плану прилагается расчет планируемого на конец финансового года реализации плана обеспечения соотношения между фактическим и нормативным размерами мероприятий, приводящих к оздоровлению финансового положения страховщика.

В плане оздоровления может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов и тарифной политики. При осуществлении приведенных мероприятий приоритет должен отд­ваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

План оздоровления финансового положения страховщика представляется в Федеральную службу страхового надзора. На основе анализа отчетности и плана оздоровления служба страхового надзора дает страховщику рекомендации по улучшению финансового положения, а также контролирует выполнение им плана оздоровления. Отчет о ходе выполнения плана оздоровления финансового положения страховщик обязан ежеквартально представлять в Федеральную службу надзора. К отчету прилагается:

· расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности;

· формы отчетности, утвержденные Минфином России для бухгалтерской отчетности страховых организаций, и отчетности, представляемой в порядке надзора.

При необходимости Департамент страхового надзора Минфина России может направить к страховщику своего представителя для выяснения причин имеющихся недостатков и для разработки предложений по их устранению, а также назначить сплошную или выборочную проверку операций страховщика.

При непредставлении страховщиком сведений о соотношении между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности, непринятии мер по оздоровлению финансового положения, непредставлении сведений о ходе выполнения плана оздоровления к страховщику применяются санкции, установленные законодательством об организации страхового дела в Российской Федерации.