Анализ динамики показателей структуры источников средств

Показатели данной группы отражают удельный вес отдельных видов источников формирования средств в общем объеме валюты баланса и динамику их абсолютных значений. Для расчета показателей динамики и структуры источников формирования средств используются данные пассива баланса. Источники средств страховой компании включают собственный капитал и обязательства.

В процессе анализа определяются темпы роста источников средств и удельный вес их отдельных видов в общем объеме. Особое внимание необходимо уделить динамике удельного веса и абсолютных значений собственного капитала. Рост размера собственного капитала страховой организации является положительной тенденцией. Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Страховая деятельность предполагает использование значительной доли заемных средств в структуре пассивов, однако чем больше величина заемных средств, тем выше степень риска страховщика от невыполнения обязательств перед кредиторами.

В ходе анализа необходимо контролировать размеры кредиторской задолженности по страхованию и перестрахованию, выявлять виды источников средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса.

Показатели динамики и структуры источников средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года.

Анализ динамики источников средств анализируемой компании представлен в табл. 3.12 и 3.13.

Таблица 3.12 - Динамика источников средств страховой организации за период 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.

Таблица 3.13 - Анализ структуры пассива баланса страховой организации за период 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.

По данным табл. 3.12, в составе пассивов анализируемой организации произошло снижение собственного капитала, прежде всего, по причине резкого снижения прибыли. Уставный капитал был увеличен в 2005 г. на 8800 тыс. руб., но так как прирост уставного капитала был ниже величины снижения нераспределенной прибыли, то это не спасло ситуацию. Основной составляющей собственного капитала продолжает оставаться уставный капитал, который на 01.01.07 составил 13200 тыс. руб. и не возрос по сравнению с 2006 г.

Общий объем обязательств компании за анализируемый период неуклонно рос. Основной объем обязательств приходится на страховые технические резервы. В 2005 г. технические резервы имели наибольший темп прироста (127%), но в 2006 г. Ситуация изменилась. Темп прироста страховых технических резервов снизился до 15%, а кредиторская задолженность, наоборот, значительно ускорила темп роста.

Совокупная кредиторская задолженность особенно сильно выросла за 2006 г. (на 11581 тыс. руб., или на 219%). Это произошло за счет резкого роста кредиторской задолженности по страхованию (на 205%) и перестрахованию (на 101, 8%).

При проведении анализа структуры источников средств (см. табл. 3.13) необходимо иметь в виду, что положительной тенденцией следует считать рост величины собственных средств. Если при анализе обнаруживается отрицательная величина собственных средств, то это будет свидетельствовать о факте наличия у страховой компании непокрытого убытка прошлых лет (или отчетного года), который превышает величину уставного капитала.

Структура пассивов анализируемой организации за последние два года претерпела некоторые изменения. Существенно снизилась доля собственного капитала (с 46, 61% на 01.01.05 до 17, 48% на 01.01.07) и соответственно выросла доля обязательств. Доля собственного капитала должна быть не менее 25% источников средств компании, следовательно, в анализируемой организации наблюдается недостаточность собственных средств. Необходимо отметить, что избыточные размеры собственного капитала при удельном весе в общем объеме источников средств более 30 - 40% могут свидетельствовать о пониженной деловой активности страховой компании. Доля технических резервов на 01.01.06 составляла всего 68, 52%. Страховые обязательства у страховой организации, работающей продуктивно в сфере страхования, составляют более 70% источников средств. Ситуация не особенно улучшилась и на конец анализируемого периода. Удельный вес страховых технических резервов в пассивах на конец 2006 г. несколько снизился и составил 64, 48%.