Осциллятор %R Ларри Уильямса

На принципе выявления положения последней цены за­крытия относительно ценового диапазона за данный период времени основан также анализ с помощью осциллятора %R Ларри Уильямса. Величина последней цены закрытия вычи­тается из максимального значения, зафиксированного в те­чение определенного количества дней. Затем разность делят на величину ценового диапазона за тот же период. Шкала осциллятора Уильямса перевернута, то есть область перекупленности лежит выше отметки 20, а перепроданности - ниже отметки 80. Основные принципы интерпретации осциллято­ров, рассмотренные выше, применимы и к осциллятору %R. Основным сигнальным фактором здесь также является рас­хождение в областях перекупленности и перепроданности. (См. рис. 10.18а и б.)

Рис. 10.18а Внешний вид графика осциллятора %R Ларри Уильямса. Обратите внимание, что шкала значений индикатора перевернута. Критические области перекупленности и перепро­данности находятся соответственно выше 20 и ниже 80. Работа с показателями индикатора в целом подчиняется принципам интерпретации осцилляторов, уже описанным выше. Весьма значимыми являются расхождения в критических областях.

Рис. 10.18б Пример анализа динамики цен контракта на японскую иену с помощью осциллятора Уильямса.

Значение рыночных циклов при выборе периода расчета

Особенностью осциллятора %R является то, что он мо­жет быть " привязан" к текущим рыночным циклам. Для расчета используется период времени, равный 1/2 протя­женности цикла. Рекомендуется брать пяти-, десяти- и двадцатидневные отрезки, соответствующие календарным периодам: четырнадцати-, двадцати- и пятидесятишести­дневному. Так, при расчете индекса RSI Уайлдера исполь­зуется четырнадцатидневный период, составляющий поло­вину двадцативосьмидневного. В предыдущей главе мы уже объясняли, почему скользящие средние значения и форму­лы осцилляторов основаны, как правило, на пяти-, десяти-и двадцатидневных периодах. Достаточно упомянуть, что двадцать восемь календарных дней (или двадцать биржевых рабочих дней) представляют собой доминирующий месяч­ный торговый цикл, которому гармонично подчиняются другие временные отрезки. Именно благодаря двадцати­восьмидневному торговому циклу можно объяснить рас­пространение пятидневного стохастического анализа, де­сятидневного индикатора темпа и четырнадцатидневного индекса RSI, каждый из которых, по сути, охватывает период времени, равный 1/4 или 1/2 этого цикла. Мы вернемся к обсуждению роли циклов в анализе рынка в главе 14.