Основные термины 5 страница

Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имела место и в прошлом, однако, широкое распространение в экономической литературе понятие «инфляция» получило в ХХ веке сразу после Первой мировой войны. В советской экономической литературе это понятие возникло лишь в середине 20-х годов прошлого столетия.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас – повсеместный, всеохватывающий; если раньше она возникала периодически, то сейчас для нее присущ хронический характер. В связи с этим современная трактовка инфляции учитывает более широкий спектр факто­ров ценообразования: помимо потребительского спроса учитывается предложение товаров и услуг, а также формирование цен на факторы производства и степень монополизации рынка.

Поначалу причиной инфляции считали повсеместный переход к бумажным деньгам, так как их можно было напечатать в любом количестве. Однако даже после того, как эмиссию денег стали брать под строгий контроль, инфляция не исчезала. Тогда экономическая наука стала более глубоко исследовать причины этого явления и обнаружила, что инфляция разнолика, у нее несколько причин, много форм проявления и, соответственно, должны быть разнообразные способы борьбы с ней.

Исходя из этих подходов, исследователи обнаружили, что инфляция является результатом экономической нестабильности, и определяется как дисбаланс между совокупным спросом (AD) и предложением (AS), вызывающий повышение общего уровня цен.

Исходя из уравнения обмена количественной теории денег, прирост цен (∆ Р) будет обусловлен ростом денежного спроса, превышающим прирост предложения – реального ВНП (∆ Y). В свою очередь прирост денежного спроса будет обусловлен как приростом номинального количества денег в обращении (∆ М), так и ускорением их обращения (∆ V), когда тот же объем денежной массы обслуживает большее количество сделок. Отсюда:

(∆ Р) = (∆ М + ∆ V) – ∆ Y.

При этом рост денежной массы может быть обусловлен как увеличением массы наличных, так и кредитных денег.

Так как современный рынок далек от условий совершенной конкуренции, и инфляция стала его неотъемлемым явлением, то необходимо остановиться и на множестве других причин ее существования, присущих всем развитым странам.

1. Диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов. Расширение масштабов государственного сектора, обеспечение социальных программ ведет к росту государственных расходов в ВНП. Это может привести к дефициту государственного бюджета, источниками покрытия которого являются займы в центральном банке страны, эмиссия денег, внешние займы. Все это формирует будущий потенциал инфляции.

2. Инвестиции, связанные с милитаризацией экономики, расходы на содержание государственного аппарата и др. увеличивают непроизводительное потребление национального дохода. Это означает не только потерю общественного богатства, но, создавая дополнительный платежеспособный спрос, эти расходы не ведут к соответствующему увеличению товарной массы.

3. Общее повышение цен связывается также с изменением структуры рынка в ХХ в. Потеряв черты совершенной конкуренции, современный рынок в значительной степени олигополистический, а несовершенный конкурент имеет возможность в известной степени влиять на цену. Олигополистический рынок ограничивает приток новых производителей в отрасль, что приводит к поддержанию длительного несоответствия совокупного спроса и предложения.

Возникновение крупных институтов частной власти, получающих сверхприбыли, не только сдерживают предложение и поддерживают высокий уровень цен, но и занимаются лоббированием антимонополь­ных решений правительства.

4. Рост «открытости» национальных экономик способствует развитию мирохозяйственных связей, что приводит к воздействию на цены внутреннего рынка колебаний курсов валют и цен на импортируемые товары и ресурсы. Это увеличивает опасность так называемой «импортируемой» инфляции.

5. Инфляционные ожидания способствуют приобретению инфляции самоподдерживающегося характера. Эти ожидания ведут к приобретению людьми товаров впрок, а производителей подталкивают к установлению все более высоких цен из-за опасности роста цен в скором будущем на сырье, материалы и т. п.

Расширение вследствие инфляционных ожиданий текущего спроса стимулирует дальнейший рост цен. Одновременно происходит сокращение сбережений и уменьшение кредитных ресурсов, что способствует сдерживанию производственных инвестиций и, как следствие, сокращению предложения товаров и услуг.

6. Усиление роли профсоюзов в повышении заработной платы, в том числе, путем сокращения предложения труда. С одной стороны, повышение заработной платы увеличивает платежеспособный спрос, а, с другой, – издержки производства. Все это, в конечном итоге, способствует росту цен.

7. Практикуемая в большинстве развитых стран индексация денежных доходов населения при необоснованно высоких ее размерах становится фактором формирования избыточного денежного спроса.

8. Современная экономика характеризуется тем, что все большая доля занятых становится вовлеченной в сферу услуг. Производительность труда в этой сфере растет медленнее, чем в производственном секторе, а заработная плата зачастую растет более высокими темпами, что усиливает дисбаланс между денежным спросом и предложением.

По причинам возникновения и механизма формирования инфля­ционных процессов в экономике различают несколько видов инфляции.

1. В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный процесс, выделяют инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса представляет собой избыток в обращении платежных средств по сравнению с ограниченным предложением товаров и услуг. Она характерна для экономики, которая близка к состоянию полной занятости и полной загруженности производственных мощностей.

Механизм ее образования можно представить в соответствии с рисунком 11.6 на модели AD-AS, где инфляция спроса отражается как смещение вправо и вверх кривой AD.

Рис. 11.6. Инфляция спроса в долгосрочном периоде

На вертикальном отрезке кривой AS увеличение совокупного спроса от AD₁ до AD₂ повлечет увеличение общего уровня цен от Р₁ до Р₂ при неизменном потенциальном выпуске Y.

На возникновение избыточного совокупного спроса могут оказывать влияние факторы, которые являются причинами возникновения инфляции вообще и которые были перечислены выше. Однако к ним можно добавить также еще и такие факторы, как увеличение частных инвестиций за счет банковских кредитов, увеличение частных расходов на потребление за счет использования сбережений, рост чистого экспорта и т. п.

Однако не само по себе увеличение совокупного спроса AD вызывает рост уровня цен, а то, что оно сталкивается с невозможностью соответствующего увеличения совокупного предложения AS.

Основными факторами, препятствующими увеличению предложения на вертикальном отрезке кривой AS, являются:

– отсутствие неиспользуемых ресурсов и незагруженных производственных мощностей;

– влияние монопольных структур, контролирующих объемы предложения товаров и услуг и цены;

– нехватка запасов товаров в сфере торговли;

– нехватка валютных ресурсов для увеличения импортных закупок для насыщения внутреннего рынка и т. п.

Таким образом, в долгосрочном периоде определенный уровень инфляции будет неизбежно сопутствовать функционированию рыноч­ной экономики.

В краткосрочном периоде картина несколько иная: если в долгосрочном периоде инфляция спроса характеризуется только ростом цен, то в краткосрочном – ростом цен, выпуском продукции и занятости. В соответствии с рисунком 11.7 эта закономерность проявляется в том, что увеличение совокупного спроса от AD₁ к AD₂ на промежуточном отрезке AS влечет рост выпуска (совокупного предложения) от Y₁ к Y₂ (следовательно, и занятости) при росте цен от Р₁ к Р₂. Это возможно в силу того, что на промежуточном отрезке AS экономика лишь приближается к состоянию полной занятости, и имеется еще небольшой запас вовлечения резервных мощностей и незанятых ресурсов.

Рис. 11.7. Инфляция спроса в краткосрочном периоде

Инфляция издержек проявляется в результате сокращения совокупного предложения AS в результате действительного роста издержек производства, так и за счет ожиданий увеличения текущих затрат. В соответствии с рисунком 11.8 на модели AD-AS это будет выглядеть как сдвиг кривой предложения AS влево от AS₁ к AS₂.

Рис. 11.8. Инфляция издержек

Рост издержек обусловливается действием ряда факторов:

– изменением структуры рынка в сторону его монополизации;

– наличием диспропорций в производстве;

– воздействием политики профсоюзов, направленной на повышение заработной платы и ограничение предложения труда;

– деятельностью государства, осуществляющего повышение ставок прямых и косвенных налогов, индексацией заработной платы, уве­личением социальных льгот и т. п.

На практике инфляция спроса и инфляция издержек протекают одновременно и взаимодействуют между собой. Иногда в ходе анализа конкретной макроэкономической ситуации их довольно сложно различить, так как причины их возникновения могут быть сходными. Существенное различие, скорее всего, состоит в механизме раскручивания инфляции.

2. В зависимости от «глубины» государственного регулирования антиинфляционных процессов инфляция может протекать в открытой и подавленной форме.

Открытая инфляция характерна для рыночной экономики, когда цены и доходы формируются под воздействием спроса и предложения. Она проявляется в росте цен, снижении курса национальной валюты и т. п.

Подавленная инфляция протекает в скрытой форме и имеет место при формировании государством цен и доходов. Она проявляется прежде всего в хронических товарных дефицитах, росте очередей, изменении структуры ассортимента, снижении качества продукции и т. п.

В условиях подавленной инфляции потери несут все агенты официальной экономики, выигрывают лишь теневые и криминальные струк­туры.

Подавленная инфляция особенно характерна для тоталитарной эко­номики, где цены, доходы, объемы и структура ВНП определяются и контролируются государством.

3. В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к си­стеме, вызываемых внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. Это связано с расширением международных экономических связей когда, например, рост цен на импортируемое сырье, энергоносители и оборудование ведет к росту издержек производства. Более высокие цены на ввозимые потребительские товары также приводят к повышению стоимости жизни, и, как следствие, требуют повышения заработной платы и индексации прочих денежных доходов.

Развитие инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объеме ВНП. Причем, чем эта доля выше, тем больше эффект «импорта» инфляции.

4. В зависимости от успешности экономики в адаптации к темпам роста цен различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию.

Для сбалансированной инфляции характерен умеренный и стабильный рост цен, а все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно.

При несбалансированной инфляции цены на товары могут подскакивать вверх, и экономика не успевает приспосабливаться к изменяющимся условиям.

5. В зависимости от точности прогноза хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен и степени приспособления к ним выделяют прогнозируемую (ожидаемую) и непрогнозируемую (неожиданную) инфляции.

Прогнозируемая инфляция может быть результатом планируемых действий правительства в рамках осуществляемой макроэкономической политики.

Непрогнозируемая инфляция вызвана, как правило, внезапным скачком цен. В данной ситуации со стороны потребителей возможна неоднозначная реакция на этот скачок. При уже сформировавшихся у населения инфляционных ожиданиях неожиданная инфляция повлечет резкий рост расходов, что спровоцирует дальнейший рост. Если же инфляционные ожидания не достигли своего предела, то население может реагировать на внезапный рост цен как на кратковременное явление и, не снижая сбережения, будет дожидаться снижения цен. Однако этот эффект («эффект кассовых остатков» Пигу) возможен толь­ко в условиях нормально функционирующей экономики с гибкими ценами и процентными ставками.

6. В зависимости от способности государства воздействовать на инфляционный процесс инфляция подразделяется на контролируемую и неуправляемую.

Контролируемая инфляция проявляется в способности государства управлять (замедлять или ускорять) темпами инфляции.

Неуправляемая инфляция возникает в том случае, когда у государства нет реальных источников для корректировки уровня инфляции.

7. В зависимости от темпов роста цен различают умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.

Умеренная (ползучая) инфляция характеризуется темпами роста цен 5–10 % в год. В этих условиях жизненный уровень населения понижается несущественно, так как сохраняется стоимость денег, а сбе­режения остаются прибыльными.

Умеренная инфляция придает экономике необходимый динамизм, поскольку рост цен обусловливает увеличение спроса. Однако и умеренная инфляция все равно в конечном итоге приводит к сокращению реальных доходов населения, снижению мотивации трудовой деятельности и обесцениванию сбережений.

Галопирующая инфляция характеризуется среднегодовым повышением цен от 20 % до 200 %. В этих условиях цены перестают объективно отражать экономическую конъюнктуру, и большинство экономических субъектов испытывают затруднения с планированием доходов и расходов. Сбережения населения обесцениваются, а инвестиции становятся невозможными, так как очень высоки неопределенность и инфляционные риски. Стремление сохранить реальную стоимость денежных активов способствует наращиванию процесса «бегства от денег», люди в срочном порядке начинают приобретать товары, недвижимость и т. п.

Гиперинфляция характеризуется среднемесячным при­ростом цен свыше 50 %, когда годовой их рост исчисляется четырехзначными цифрами. Она оказывает разрушительное воздействие практически на всю экономику.

Денежная эмиссия приобретает неконтролируемые размеры, а «бегство от денег» приобретает тотальный характер. В процессе обращения начинают появляться денежные суррогаты (бартер, «местные» валюты и т. п.). Иностранная валюта неофициально получает хождение как более надежная. В стране начинают нарушаться сложившиеся хозяйственные связи, что приводит к спаду производства и бегству капиталов из страны. Возникает так называемый стагфляционный кризис, сочетающий процессы сокращения производства и инфляционного роста цен.

Экономика страны в условиях гиперинфляции характеризуется стре­мительным обнищанием огромной массы населения, что, как следствие, влечет за собой социальные катаклизмы.

Количественную оценку инфляции отражают показатели инфляции. Широкое использование имеют показатели инфляции – индексы цен. Наиболее значимые из них: индексы потребительских товаров, индексы цен производителей, индексы цен потребителей на продукцию и услуги производственно-технического назначения, индексы-де­фля­торы.

При расчете индекса цен используются два наиболее распространенных метода. Первый метод берет за основу структуру и физический объем производства и услуг в базовом периоде и представлен формулой Лайспейсера, которая отражает соотношение базового выпуска в текущих и базовых ценах. Данный индекс демонстрирует, как изменились цены при условии, что в анализированном году сохранилась структура товаров и услуг базисного года.

Второй метод представлен формулой Пааше, котораяоценивает изменение цен на основе структуры товаров и услуг анализированного года, сопоставляя выпуск анализируемого года в текущих ценах с его величиной в ценах базового года. Эта формула используется чаще, так как динамика цен представляет больший интерес для анализа применительно к сложившейся в исследуемом году структуре товаров.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет отношение цены фиксированного набора основных потребительских товаров и услуг (потребительской корзины) в текущем периоде к его цене в базовом периоде и является главным оперативным индикатором, характеризующим уровень инфляции в стране и ее регионах.

Индекс цен производителей рассчитывается по фактическим ценамреализации на продукцию, отгружаемую на внутренний рынок без НДС, акцизов, других косвенных налогов, транспортных и погрузочно-разгрузочных расходов.

Индекс цен на продукцию и услуги производственно-техни­чес­кого назначения, приобретенные предприятиями-потреби­теля­ми, включает, кроме цены производителей, транспортные расходы, косвенные налоги, оплату услуг торговых организаций и охватывает как отечественную продукцию, так и импортную, потребляемую отечественными предприятиями.

Дефлятор ВНП это средневзвешенный индекс или уровень цен на товары и услуги, формирующие ВНП. Он используется для анализа динамики ВНП, а также для характеристики темпа инфляции. Дефлятор ВНП определяется как соотношение объема ВНП текущего года в текущих ценах (номинального ВНП) и того же объема в постоянных (сопоставимых) ценах базисного года (реального ВНП).

Социально-экономические последствия инфляции многообразны и противоречивы.

1. Инфляция приводит к перераспределению национального дохода и богатства между сферами производства и регионами в силу неравномерности роста цен; между населением и государством в поль­зу последнего в силу инфляционного налогообложения, а также излишней эмиссии денег; между слоями населения, что способствует росту социального расслоения и напряженности в обществе; между дебиторами и кредиторами, когда последние, как правило, проигрывают при неизменной процентной ставке в результате неожиданной инфляции.

2. Высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование фирм и хозяйств, что приводит к увеличению неопределенности и риска ведения бизнеса. Инвестиции начинают носить краткосрочный характер, изменяется их структура в сторону снижения доли капитального строительства, что в будущем приводит к снижению благосостояния общества и занятости.

3. Инфляция приводит к снижению реальной стоимости сбережений, накопленных в денежной форме, повышению спроса на реальные активы. Ускорение инфляции подстегивает спрос и приводит «к бег­ству от денег».

4. В результате инфляции взрастает спрос на более устойчивую иностранную валюту. Увеличивается отток капиталов за границу, спекуляция на валютном рынке, что способствует очередному витку повышения цен.

5. Инфляция оказывает влияние на платежный баланс страны в сторону его отрицательного сальдо, так как сокращается экспорт и увеличивается импорт. Снижается конкурентоспособность национальных товаров. При развитии этой тенденции страна для покрытия дефицита может либо задействовать золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту, что может привести к возникновению структурных дисбалансов в экономике.

6. Инфляция способствует изменению структуры государственного бюджета и уменьшает его реальные доходы. При этом происходит сужение возможностей государства для проведения экспансионистской фискальной и монетарной политики.

Так как инфляция является неизбежным спутником современной рыночной экономики, то перед правительством любой станы стоит альтернативный выбор: в случае, если целью проводимой политики является снижение уровня безработицы, то платой за это будет ускорение темпов инфляции; и наоборот: решить задачи сокращения инфляции становится невозможно без увеличения уровня безработицы.

Английский экономист О. Филлипс в конце 50-х годов, обобщив статистические данные по Великобритании за 1861–1957 гг., построил кривую, характеризующую взаимосвязь между среднегодовым ростом заработной платы и безработицей. Эта взаимосвязь оказалась обратной: если заработки росли быстро, безработица была небольшой, и наоборот. В соответствии с рисунком 11.9 кривая Филлипса оказалась вогнутой относительно оси ординат: одному и тому же приращению заработной платы соответствовало сравнительно небольшое сокращение безработицы при низком ее уровне и значительное – при высоком.

Ip, % W, %

2 4 6 Lue, %

Рис. 11.9. Кривая Филлипса:
Ip – среднегодовой темп прироста цен, %; Lue – уровень безработицы, %;
W – годовой прирост заработной платы, %

Однако О. Филлипс крайне осторожно подошел к интерпретации выведенной им зависимости, указывая, что для окончательных выводов необходимо более детальное исследование взаимосвязи между безработицей и ставками заработной платы. Однако последователи Дж. Кейнса стали увязывать кривую О. Филлипса с ростом цен, а, сле­довательно, с инфляцией. На оси ординат стали откладывать уже не прирост номинальной заработной платы, а прирост цен, уровень инфляции, полагая, что рост зарплаты автоматически ведет к повышению цен, к инфляции. Теперь для увеличения занятости стали рекомендовать увеличение инфляции в пределах управляемости.

Анализируя динамику инфляции и безработицы в 70–80 гг. ХХ в., экономистыобратили внимание на тот факт, что связь между ними оказалась очень нестабильной. Ими был отмечен одновременный рост инфляции и безработицы в странах с развитой рыночной экономикой. Такая экономическая ситуация получила название стагфляции, когда экономическому застою сопутствует одновременная инфляция. Сочетание инфляции с резким экономическим спадом носит название слампфляции. Классическая кривая Филлипса не могла дать объяснений этим процессам.

Новую интерпретацию данной ситуации дали монетаристы (М. Фрид­мен, Э. Фелпс), которые разработали теорию сдвигов кривой Филлипса, или акселерационную модель. В соответствии с рисунком 11.10 это выглядит следующим образом:

∆ Р, %

∆ U, %

Рис. 11.10. Акселерационная модель монетаристов

Согласно концепции монетаристов, классическая кривая Филлипса верна лишь для коротких периодов времени и в том диапазоне, когда рост заработной платы соответствует реальному увеличению потребления благ, реальному повышению производительности труда. Расширить занятость на короткое время можно только ценой ускорения (акселерации) инфляции. Отсюда и модель названа акселерационной.

С помощью теории адаптивных ожиданий монетаристы пришли к выводу о том, что обратная зависимость динамики инфляции и без­работицы будет иметь место лишь в том случае, когда обусловившие инфляцию действия правительства будут неожиданны для предпринимателей и работников.

Инфляция будет сопровождаться расширением производства и занятости лишь в том случае, если ее ожидаемый уровень ниже фактического. Это возможно только в рамках краткосрочного периода, пока экономические субъекты не скорректировали свои инфляционные ожи­дания.

В долгосрочном периоде длительное применение государственной стабилизационной политики приводит к тому, что фирмы и работники адаптируются к новым темпам инфляции и ожидают их. Выдвигаются новые требования по повышению заработной платы со стороны работников, а фирмы, ожидая роста издержек, повышают цены на про­дукцию и не расширяют производство.

Дальнейшее наращивание стабилизационных мер со стороны правительства приведет к тому, что классическая кривая Филлипса будет подниматься все выше. В долгосрочном периоде она будет представлять собой вертикальную прямую в соответствии с рисунком 11.11.

Рис. 11.11. Долгосрочная кривая Филлипса

Описание современной кривой Филлипса выглядит следующим образом:

π = π ^e – β (u – u^e) + Е,

где π – уровень инфляции;

π ^e – ожидаемый уровень инфляции;

u – фактический уровень безработицы;

u^e – естественный уровень безработицы;

β – коэффициент, показывающий степень реакции темпа инфляции на циклическую безработицу (u – u^e);

Е – показатель роста уровня инфляции в результате шоковых изменений предложения.

Современная кривая Филлипса используется для анализа соотношения потерь и результатов в борьбе с инфляцией.

Сторонники гипотезы рациональных ожиданий (Р. Лукас, Т. Сард­жент), выступая с критикой современной краткосрочной кривой Филлипса, полагают, что экономические агенты (домашние хозяйстваи фирмы) в состоянии оптимально использовать имеющуюся в их распо­ряжении информацию, в частности, о проводимой макроэкономической политике, для прогнозирования будущего. Поскольку эта политика оказывает влияние на темпы инфляции, ожидаемая инфляция также должна зависеть от проводимой в стране денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.

В соответствии с гипотезой рациональных ожиданий, изменение направления денежно-кредитной или бюджетно-налоговой политики изменит ожидания, и оценка последствий экономической политики должна учитывать это воздействие. Другими словами, гипотеза рациональных ожиданий трактует инфляцию не как инерционное явление, как представлялось ранее. Сторонники гипотезы рациональных ожиданий убеждены, что если бы стремление политиков обуздать инфляцию не вызывало сомнений, рациональные граждане быстро изменили бы свои инфляционные ожидания, и можно было бы обойтись без увеличения безработицы.

Таким образом, в настоящее время большинство экономистов признает в краткосрочном периоде традиционный вид кривой Филлипса и практически полное отсутствие взаимосвязи инфляции и безработицы на долгосрочном временном интервале.

Инфляция, являясь неизбежным спутником современной рыночной экономики, ставит определенные задачи перед правительствами стран по поводу выработки антиинфляционной политики и разработки мер по ее реализации.