Анализ объемов, структуры и динамики иностранных инвестиций по типам иностранных инвестиций, видам экономической деятельности, странам мира.

В 90-е годы Россия привлекла капитал в форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений международных финансовых организаций и отдельных государств, путем размещения федеральных и региональных облигационных займов на международном рынке капиталов и в виде прочих инвестиций.

Чтобы понять какие иностранные инвестиции сегодня играют большую роль в развитие российской экономике проанализируем структуру и динамику иностранных инвестиций по их типам.

В таблице 1.1 представлен расчет структуры иностранных инвестиций по типам. Проанализировав данные таблицы 1.1, можно сделать вывод о приросте иностранных инвестиций за рассматриваемый период (2009-2013 гг.) на 88253 млн. долл. США в абсолютном выражении, в том числе прирост прямых инвестиций в 2013 г. по сравнению с 2009 г. составил 10212 млн. долл. США, однако удельный вес прямых инвестиций в 2013 г. снизился на 4, 07 % по сравнению с 2009 г., прирост портфельных инвестиций составил 210 млн. долл. США, удельный рост портфельных инвестиций в 2013 г. снизился на 0, 43 % по сравнению с 2009 г., прирост прочих инвестиций в 2013 г. составил 77831 млн. долл. США по сравнению с 2009 г., удельный вес прочих инвестиций увеличился за рассматриваемый период на 4, 5 %.

Фактически под прочими инвестициями в российской статистике следует понимать ссудные инвестиции. В последние годы в мировой экономике прослеживается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показывает мировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитой рыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных финансовых ресурсов.

В современном мире экспорт ссудного капитала осуществляется как по государственной, так и по частной линии, на двусторонней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях. По целевому назначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредиты на осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь, экспортные кредиты, облигационные займы и др.

Для наглядности состав и структуру иностранных инвестиций по типам представим в виде рисунка 1.1.

Рисунок 1.1 – Состав и структура иностранных инвестиций по типам в 2009-2013 гг., млн. долл. США

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале в 2013 г. приходился на прочие инвестиции – 84, 01 %, доля прямых инвестиций составила 15, 35 %, портфельных инвестиций – 0, 64 %.

Проанализировав данные таблицы 1.2 приложения 1 за период 2009-2013 гг., можно сделать вывод о том, что определенные виды экономической деятельности стали лидерами по привлечению иностранных инвестиций: обрабатывающее производство; добыча полезных ископаемых; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; финансовая деятельность.

Анализ отраслевой структуры поступивших иностранных инвестиции в экономику Россию за период 2009–2013 гг.. (Приложение 1, таблица 1.2) позволил сделать вывод о произошедших значительных изменениях:

Во-первых, возросли вложения в обрабатывающие производства с 22216 млн. долл. США в 2009 г. до 89789 млн. долл. США в 2013 г., а также в здравоохранение и предоставление социальных услуг с 26 млн. долл. США в 2009 г. до 194 млн. долл. США в 2013 г., в оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования с 22792 млн. долл. США в 2009 г. до 31030 млн. долл. США в 2013 г.;

Во-вторых, довольно резкое снижение притока инвестиций наблюдается в финансовой деятельности с 86855 млн. долл. США в 2011 г. до 20121 млн. долл. США в 2013 г. и в государственном управлении и обеспечении военной безопасности; обязательном социальном обеспечении с 25 млн. долл. США в 2011 г. до 0 долл. США в 2013 г., подобная тенденция наблюдается в добыче полезных ископаемых с 18634 млн. долл. США в 2011 г. до 11421 млн. долл. США в 2013 г., транспорте и связи с 5943 млн. долл. США в 2011 г. до 4759 млн. долл. США в 2013 г., строительстве с 1958 млн. долл. США в 2011 г. до 723 млн. долл. США в 2013 г., предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг с 188 млн. долл. США в 2011 г. до 87 млн. долл. США в 2013 г., гостиницы рестораны с 99 млн. долл. США в 2011 г. до 59 млн. долл. США в 2013 г.

Перспективны и развитие обрабатывающих производств в современных условиях российской экономики повлекло сильное увеличение притока иностранного капитала в данный вид деятельности.

Теперь рассмотрим основные страны-инвесторы. Согласно представленным сведениям в таблице 1.3 приложения 1 за 2009-2013 гг., ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80 %, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция.

Представим показатели таблицы 1.3 в виде диаграммы для демонстрации динамики накопленных иностранных инвестиций за в экономике России по основным странам-инвесторам за 2011–2013 гг.

Рисунок 1.2 - Динамика накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за 2011–2013 гг.

По данным таблицы 1.3 и рисунку 1.2, можно проследить динамику иностранных инвестиций в экономику России по отдельным странам-инвесторам. Как видно из отображенных сведений, ведущей страной-инвестором в 2013 г. была Швейцария, от которого поступило 24602 млн. долл. США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной, ввиду того, что Швейцария входит в список оффшорных зон, сочетая великобританское законодательство и местные нормы гражданского права. Однако о подобном иностранном инвестировании нельзя говорить как о надежном показателе инвестиционной привлекательности России. Вследствие того, что инвестирование происходит не в итоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскую экономику. Из чего можно заключить, что такой показатель, как привлеченные иностранные инвестиции, нельзя использовать в качестве оценки эффективности функционирования экономики.

На втором месте среди стран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2013 г. был Кипр, объем инвестирования, которого составил 22 683 млн. долл. США. Аналогичная ситуация отмечается в Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Франция, Германия, и объясняется тем, что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных компаний, которые основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» и т. п. Кроме того, существует несколько перспективных проектов, направленных на привлечение иностранных капиталовложений, например, ФИФА 2018, Программа модернизации российских железных дорог и Сколково.

В таблице 1.4 приложения 1 представлены данные о том, сколько направлено инвестиций из России в экономику стран СНГ. В 2013 г. данные инвестиции в большей мере направлены в Беларусь – 50, 34 %, Украину – 11, 62% и Казахстан – 30, 93 %. Наименьшая доля российских инвестиций приходится на Туркменистан – 0, 09 %, Молдову – 0, 9 %, Грузию – 0, 28 % и Армению – 0, 74 %.

Поступление иностранных инвестиций из стран СНГ в экономику России представлено в таблице 1.5 приложения 1., согласно данных которой, главным инвестором из стран СНГ в 2013 г. является Казахстан – 53, 9 %, Беларусь – 19, 94 % и Украина – 14, 61 %. На долю остальных стран приходится относительно небольшое число инвестиций.