Система фундаментальной диагностики банкротства

Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.

Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется поэтапно (см. рис. 3):

Рис. 6.

В процессе систематизации, изучения и оценки все факторы подразделяются на две основные группы:

1) не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные);

2) зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные факторы).

Анализ, как правило, ведется с использованием экономико-математических методов (регрессионный и корреляционный анализ), разработанных математических моделей (Z- счет Альтмана, системы показателей потенциального банкротства У. Бивера, индекса Коннана – Гольдера и других). Отдельной строкой можно выделить пока еще не нашедший широкого применения СВОТ — анализ [SWOT-analysis]. Название этого метода представляет аббревиатуру начальных букв терминов, характеризующих объекты этого анализа:

S - Strength (сильные стороны предприятия);

W- Weakness (слабые стороны предприятия);

О - Opportunity (возможности развития предприятия);

Т - Treat (угрозы развитию предприятия).

Основным содержание СВОТ-анализа является исследование характера сильных и слабых сторон предприятия в разрезе отдельных внутренних (эндогенных) факторов, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних (экзогенных) факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.

Обобщающую оценку способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства в краткосрочном перспективном периоде позволяет получить прогнозируемый в динамике коэффициент возможной нейтрализации текущей угрозы банкротства, который рассчитывается по следующей формуле:

КН_уб = ЧДП / ФО

где КН_уб - коэффициент возможной нейтрализации угрозы банкротства в краткосрочном перспективном периоде;

ЧДП — ожидаемая сумма чистого денежного потока;

ФО — средняя сумма финансовых обязательств.

Исходя из аналитических и прогнозных результатов фундаментальной диагностики банкротства определяют масштабы кризисного финансового состояния и возможные направления восстановления финансового равновесия.