Прогнозирование уровня рентабельности собственного капитала во временных рядах

Временной ряд — это совокупность значений какого-либо показателя за несколько последовательных моментов или периодов времени. Каждый уровень временного ряда формируется под воздействием большого числа факторов, которые условно можно подразделить на три группы (три компоненты):

• факторы, формирующие тенденцию ряда;

• факторы, формирующие циклические колебания ряда;

• случайные факторы.

В большинстве случаев фактический уровень временного ряда можно представить как сумму или произведение трендовой, циклической и случайной компонент. Модель, в которой временной ряд представлен как сумма перечисленных компонент, называется аддитивной моделью временного ряда. Модель, в которой временной ряд представлен как произведение перечисленных компонент, называется мультипликативной моделью временного ряда.

Основная задача эконометрического исследования отдельного временного ряда — выявление и придание количественного выражения каждой из перечисленных выше компонент с тем, чтобы использовать полученную информацию для прогнозирования будущих значений ряда или при построении моделей взаимосвязи двух или более временных рядов.

Выбор одной из двух моделей осуществляется на основе анализа структуры сезонных колебаний. Если амплитуда колебаний приблизительно постоянна, строят аддитивную модель временного ряда, в которой значения сезонной компоненты предполагаются постоянными для различных циклов. Если амплитуда сезонных колебаний возрастает или уменьшается, строят мультипликативную модель временного ряда, которая ставит уровни ряда в зависимость от значений сезонной компоненты.

Построение мультипликативной модели сводится к расчету значений трендовой (T), сезонной (S) и случайной (E) компонент для каждого уровня ряда. При построении мультипликативной модели целесообразно использовать следующий алгоритм:

1. Выравнивание исходного ряда методом скользящей средней и получение уровней У^с.

2. Расчет значений сезонной компоненты S: на первом этапе выделение сезонной составляющей S^* (для мультипликативной S^*=Y/Y^с), расчет среднего значения сезонной компоненты по одноименным периодам S^** и, наконец, окончательный расчет S путем ввода поправочного коэффициента, позволяющего выполнить условие сезонных компонент (для мультипликативной – SS = числу периодов в цикле).

3. Устранение сезонной компоненты из исходных уровней ряда и получение выровненных данных (Т*Е).

4. Аналитическое выравнивание уровней (Т*Е) и расчет значений Т с использованием полученного уравнения тренда. На основе ряда Т*Е рассчитывают параметры линейного тренда: T=a + b*t (t=1, 2…n). Подставляя в это уравнение регрессии значения t=1, 2 и т.д., получают оценку трендовой компоненты временного ряда Т.

5. Расчет полученных по модели значений (Т*S).

6. Расчет абсолютных и/или относительных ошибок. Проводить можно как в относительной форме E_o=Y/(T*S), так и в абсолютной форме Е_а= Y - (T*S). В большинстве случаев рассчитывается по аналогии с корреляционно-регрессионным анализом так называемый «коэффициент детерминации»:

Д=1-SЕ_а²/SЕ², (18)

где SЕ² – общая дисперсия у_t; SE_a² – сумма квадратов отклонений фактических уровней ряда от теоретических.

7. Прогнозирование будущих уровней ряда на основе модели. Прогнозное значение P_t в мультипликативной модели есть произведение соответствующей трендовой Т и сезонной S компонент[1].

Глава 2. Анализ рентабельности собственного капитала и прогнозирование его уровня в СПК «Слава»

2.1 Краткая характеристика СПК «Слава»

Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) " Слава" создан в 1953 году, когда сентябрьский пленум ЦК КПСС принял неотложные меры по подъёму сельского хозяйства. Произошло укрупнение мелких хозяйств. Из трёх колхозов – «Победа» (д. Дмитриевка), «Слава» (д. Митюли и Дири­жабль) и «10-я годовщина Октября» (д. Шаталово, создана в 1927-1928 годах) – был создан один колхоз «Слава» с центральной усадьбой в Шаталове.

Деятельность хозяйства:

· сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях;

· разведение крупного рогатого скота.

Юридический адрес кооператива: 216490, Смоленская обл., Починковский р-н, п/о " Шаталово", д.Шаталово.

Колхоз «Слава» расположен в юго-западной части района. Центральная усадьба колхоза д. Шаталово расположена в 15 км от районного центра, от г. Смоленска – на 60 км.

Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции являются:

· зерна – Починковский хлебоприемный пункт;

· молока – Починковский молокозавод;

· мяса – Смоленский мясокомбинат.

Общая площадь землепользования составляет 2748 га. Состав сельскохозяйственных угодий: пашни 2003 га, сенокосов – 100 га, пастбища – 645 га. Всего сельскохозяйственных угодий – 2748 га. Пашня составляет 72, 9% от общей площади сельхозугодий, пастбища – 23, 5% и сенокосы – 3, 6%.

Землепользование колхоза входит во второй агроклиматический район Смоленской области, характеризующийся сравнительно теплым летом и умеренно холодной зимой. Средняя продолжительность безморозного периода составляет 137 дней. На большей части территории землепользования колхоза рельеф вполне благоприятен для применения сельскохозяйственной техники и механизированной обработки. В зависимости от рельефа местности различаются суходольные, низинные и пойменные луга. Самую большую площадь занимают суходольные луга – 169 га. Низинные луга расположены между повышениями или на плоских понижениях. Пойменные луга в колхозе занимают совсем небольшую площадь – 10 га и они преимущественно заболочены и закустарены. Продуктивность этих лугов очень низкая – 2, 3 ц/га.

Территория колхоза расположена в пределах зоны подзолистых и дерново-подзолистых почв. В соответствии с этим наиболее распространенными в хозяйстве являются легкосуглинистые почвы, в основном, дерново-средне- и сильноподзолистые с маломощным гумусовым горизонтом. Среди дерново-подзолистых почв наибольшее распространение имеют почвы нормального увлажнения. Их площадь составляет 2158 га. В поймах рек формируются пойменные дерновые оглеенные почвы. Их площадь – 116 га. Эродированных земель в хозяйстве не имеется.

Существующая организационно-производственная структура управления – территориальная.

Производственное направление хозяйства, существующее и на перспективу – молочное животноводство. За 2012 год в структуре товарной продукции молоко составило 41, 5% стоимости всей товарной продукции или 5484 тыс. руб.

В растениеводстве ведущей отраслью, дающей наибольшую выручку хозяйству, является производство зерна, которое в структуре товарной продукции в 2012 году составило 46, 06% или 6080 тыс. руб.

При ведении хозяйственной деятельности основной целью хозяйства является повышение экономической эффективности производства, что способствует росту доходов хозяйства и получению дополнительных средств для оплаты труда, премирования, улучшения социальных условий и расширения производства. Задачей хозяйства является получение наибольшей прибыли, применение наименьших затрат труда работников.

СПК «Слава» осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целью своей деятельности. Кооператив имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета и действует на основании полного хозяйственного расчета и самоокупаемости. Кооператив отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Теперь перейдем к рассмотрению размеров производства хозяйства (Таблица 1), которые с помощью небольшой системы показателей позволяют оценить в стоимостной форме деятельность предприятия в целом.

Таблица 1 – Размеры производства

Анализируя размеры производства СПК «Слава» можно сказать, что изменение валовой и товарной продукции произошло как в количественном (валовая продукция снизилась на 1658 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом, товарная снизилась на 1647 тыс. руб.), так и в процентном выражении (11, 16% и 10, 97% соответственно). Общая площадь сельскохозяйственных угодий за анализируемый период не изменилась. Различия же в стоимости валовой и товарной продукции обусловлены внутренним потреблением производимой продукции, что в порядке вещей для сельскохозяйственного предприятия.

Что касается основных средств, то они за анализируемый период из года в год росли. В отношении численности работников можно отметить тенденцию к сокращению их численности: в 2012 г. рабочих стало меньше, чем в 2010 г. на 25, 4%, что говорит о возрастании нагрузки на 1 работника, хоть поголовье животных в общем и не изменилось.

В целом можно сказать, что размеры производства увеличиваются, но не значительно, поэтому необходимо четко отслеживать изменение показателей и выяснять причины их возникновения, а также стремиться к росту размеров производства за счет: увеличения валовой продукции, снижения внутреннего потребления, обновления и ремонта основных средств, увеличения поголовья, рационального использования трудовых ресурсов и других показателей.

Теперь необходимо оценить специализацию СПК «Слава», так как она также является ключевым фактором экономической эффективности сельско-хозяйственной деятельности.

Таблица 2 – Размер и структура товарной продукции

Для полной характеристики хозяйственной специализации используют коэффициент специализации, который показывает степень глубины специализации предприятия на производстве тех или иных видов продукта. Расчет коэффициента специализации проведем по структуре товарной продукции. (Таблица 2).

Данный коэффициент определяется по формуле:

,

где: d_i - удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации; i - порядковый номер каждого вида продукции в ранжированном ряду.

Значение коэффициента специализации может колебаться от 0 до 1. Уровень коэффициента менее 0, 2 свидетельствует о слабовыраженной, от 0, 21 до 0, 4 – о средней, от 0, 41 до 0, 6 – о высокой и свыше 0, 6 – об углубленной специализации[7].

Таблица 3 – Специализация предприятия

Из таблицы видно, что в 2011 году специализация хозяйства увеличилась, и в период 2011-2012 гг. сохраняется высокая специализация. Главной отраслью СПК «Слава» является молочное направление, которое в структуре товарной продукции в 2010 году занимает 49, 14%, в 2011 году – 60, 41%, а в 2012 году – 41, 55%. Удельный вес КРС в структуре товарной продукции снижается и составляет 10, 89% в 2012 году.

На втором месте в структуре товарной продукции стоит производство зерна и составляет в 2010 году 31, 18%, в 2011 году – 8, 85%, в 2012 году – 46, 06%. Кооператив выращивает такие зерновые культуры как пшеница, рожь, овёс.

Предприятие, несмотря на достаточно высокую стоимость товарной продукции, должно стремиться к ее повышению и улучшению ее структуры, для этого, прежде всего, необходимо стремиться к повышению качества продукции наиболее прибыльных видов, а именно производство молока и мяса КРС, чтобы она была конкурентоспособной на рынках сбыта.