Управление внутренней кредитной задолженностью

Внутренняя кредиторская задолженность – наиболее краткосрочный вид используемых организаций заемных средств, формируемых за счет внутренних источников. По различным видам данных счетов начисление задолженности осуществляется ежедневно, а погашение обязательств - в определенные сроки. С момента начисления средства, входящие во внутреннюю кредиторскую задолженность, уже не являются собственностью организации, но могут использоваться ею до наступления срока погашения обязательств и по своему экономическому содержанию является разновидностью заемного капитала.

Особенности внутренней кредиторской задолженности:

· бесплатный источник формирования капитала они обеспечивают снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия. Чем выше в общей сумме используемого предприятием капитала доля текущих обязательств по расчетам, тем соответственно ниже будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала.

· размер текущих обязательств по расчетам в днях оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Чем выше относительный размер текущих обязательств по расчетам, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

· Сумма текущих обязательств зависит от объема хозяйственной деятельности предприятия, т.е от объема производства и реализации продукции. Увеличение объема производства повышает ВЗК и при сложившемся соотношении заемного и собственного капиталов увеличение операционной деятельности повышает относительную потребность в кредите за счет роста заемного капитала, формируемого из внутренних источников.

· Прогнозируемый размер текущих обязательств по расчетам по большинству видов носит лишь оценочный характер. Размеры многих начислений, входящих в состав этих обязательств, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

· Размер текущих обязательств по отдельным их видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат(погашения обязательств) начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть — внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав текущих обязательств по расчетам, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе хозяйственной деятельности.

Виды ВЗК:

· Перед персоналом организации

· Перед внебюджетными фондами

· Перед бюджетом

· По перечислению взносов на страхование

· Перед дочерними и зависимыми обществами

· Перед учредителями по выплатам дивидендов.

Управляя ВЗК необходимо в первую очередь своевременно начислять и оплачивать соответствующие обязательства. Ошибочное мнение об отсутствии серьезных последствий в случае задержки данных платежей фактически могут обернуться против организации. Так задержка заработной платы снижает материальную заинтересованность работника, повышает текучесть кадров, причем наиболее квалифицированной части. Задержка оплаты налогов – штрафные санкции и ухудшение делового или кредитного рейтинга. Задержка страховых платежей – ухудшение отношений со страховщиками и чтобы не допустить всех негативных осложнений, расчет должен быть произведен своевременно.

Этапы управления ВЗК:

1 этап. Анализ текущих обязательств в предшествующем периоде. Основной целью такого анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

исследуется динамика общей суммы текущих обязательств по расчетам предприятия в предшествующем периоде, изменение их удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

рассматривается оборачиваемость текущих обязательств по расчетам предприятия, выявляется их роль в формировании его финансового цикла.

изучается состав текущих обязательств по расчетам по отдельным их видам; выявляется динамика удельного веса отдельных их видов в общей сумме текущих обязательств по расчетам; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

выявляется зависимость изменения отдельных видов текущих обязательств по расчетам от изменения объема реализации продукции

коэффициент эластичности ВКЗ;

индекс изменения суммы ВКЗ конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

индекс изменения объема продаж в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

Результаты анализа используются в процессе прогнозирования внутренней кредиторской задолженности.

2 этап. Определение состава ВКЗ в предстоящем периоде. Для этого необходимо определить перечень конкретных видов задолженности исходя из текущих условий хозяйственной деятельности, вновь создаваемых направлений, внутренних структур предприятия, новых видов обязательств.

3 этап. Установление периодичности выплат по отдельным видам ВКЗ. Для этого необходимо по каждому виду определить средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. Для этого рассматриваются конкретные сроки уплаты соответствующих платежей, периодичность их выплат, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами.

4 этап. Прогнозирование средней суммы платежей по отдельным видам ВКЗ. Осуществляется двумя основными методами:

Ø методом прямого расчета. Используется в тех случаях, когда заранее известны строки и суммы выплат. Рассчитывается по следующей формуле:

где — прогнозируемая средняя сумма ВКЗ порасчетам конкретного вида;

— месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;

— месячное количество выплат ко конкретному виду начислений.

Ø статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Можно рассчитать даже тогда, когда сумма выплат по конкретному виду ВКЗ заранее не определена. Расчет осуществляется по формуле:

где — прогнозируемая и фактическая средняя сумма ВКЗ конкретного вида;

— прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде, в %;

— коэффициент эластичности ВКЗ от объема реализации продукции.

5 этап. Прогнозирование средней суммы и размера прироста конкретного вида ВКЗ и по предприятию в целом. Определяется суммированием прогнозируемых объемов по отдельным видам ВКЗ по формуле:

6 этап. Оценка эффекта прироста ВКЗ в предстоящем периоде определяетсякак сокращение потребности в привлечении кредита и уплаты процентов по нему по формуле:

— среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит.

Если в результате расчета по формуле получается отрицательное значение, то это свидетельствует о перерасходе средств, а положительное значение – об экономии.

7 этап. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов. Осуществляется с помощью платежного календаря в соответствии с установленными сроками и суммами текущих платежей для обеспечения точной платежной дисциплины.

Каждая организация обязана жестко отслеживать и эффективно управлять, обеспечивая неукоснительное соблюдение платежного календаря с целью поддержания постоянной платежеспособности и деловой репутации.