Денежные агрегаты.

Денежные агрегаты представляют собой измерители (или показатели) денежной массы. Под денежной массой понимается совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также государству.

Денежные агрегаты используются в финансовой статистике для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период. В основу их построения положено ранжирование всех благ от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных. Ликвидность материальных благ измеряется временем, которое надо затратить, чтобы обратить их в деньги. Абсолютно ликвидными являются наличные деньги.

Наличные деньги в обращении, а также резервы коммерческих банков в центральном банке составляют денежную базу, которая в качестве денежного агрегата называется МО. Этот агрегат состоит из абсолютно ликвидных материальных благ наличных денег.

Последовательно присоединяя к ним менее ликвидные, получают другие денежные агрегаты: Ml, M2, МЗ, М4, М5.

В отношении состава денежных агрегатов в мировой практике нет единодушия. Их состав во многом зависит от специфики кредитной системы страны и степени развития финансовых рынков. Наибольшее согласие достигнуто в отношении агрегата МО, который включает в себя все наличные деньги в обращении и банковские резервы. Показатель Ml, как правило, включает в себя наличные деньги и депозиты (вклады) до востребования в коммерческих банках. Показатель М2 включает показатель Ml, а также, как правило, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках. Агрегат м3 включает агрегат М2 и сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях. Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные виды депозитов в кредитных учреждениях. Агрегат М5 включает агрегат М4 и депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В Российской Федерации для расчета совокупной денежной массы применяются агрегаты МО, Ml, М2, М3. Агрегат МО включает в себя все наличные деньги в обращении. Агрегат Ml включает в себя агрегат МО плюс средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках, а также средства населения в сбербанках до востребования и средства страховых компаний. Агрегат М2 включает в себя агрегат Ml плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках. Агрегат М3 включает в себя агрегат М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Самостоятельным компонентом денежной массы в Российской Федерации является денежная база (Н), включающая в себя наличность в обращении плюс обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах.

Данные показатели должны находится в определенном соотношении между собой, например, М2 > Ml или М2+МЗ> М1. В этом случае деньги переходят из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения в денежном обращении начинаются осложнения (нехватка денежных знаков, рост цен и т.д.).

На величину денежной массы влияют два фактора: количество наличных денег в обращении и скорость их оборота. Размер эмиссии денег зависит от потребностей товарного оборота и государства. Скорость обращения денег означает их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. На скорость обращения денег влияю следующие факторы:

1)циклическое развитие производства;

2)темпы его роста;

3)движение цен;

4)структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег);

5)развитие кредитных операций и взаимных расчетов;

6)уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке;

7)внедрение компьютеров для операций в учреждениях кредитной системы и использование электронных денег в расчетах;

8)периодичность выплаты доходов;

9)равномерность расходования населением своих средств;

10) уровень сбережения и накопления.

Для расчета скорости обращения денег используют следующие косвенные методы.

1.Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение валового национального продукта (или национального дохода) к денежной массе (агрегаты Ml или М2). Данный показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития.

2.Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Данный показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Применяются и другие показатели скорости оборота денег.

3.2.Денежное обращение и денежный оборот. Под денежным обращением понимается движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее:

1) реализацию товаров;

2)нетоварные платежи;

3)расчеты в хозяйстве.

Объективной основой денежного обращения является товарное производство. Под денежным оборотом понимается совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени. Денежный оборот включает товарный оборот, нетоварный оборот и перераспределительные операции.

По экономическому характеру операций структура денежного оборота состоит из:

1)платежей за товары и услуги;

2)платежей за выполненные строительно-монтажные работы;

3)оплаты труда и приравненных к ней платежей;

4)страховых платежей;

5)платежей в финансовой системе;

6)платежей и расчетов в банковской системе;

7)расчетов и платежей на финансовых (биржевых) рынках.

Денежный оборот отражает процессы создания, распределения и перераспределения ВВП и нд. Рационально организованный денежный оборот соответствует темпам роста этих показателей. Если темпы роста денежного оборота превышают темпы роста ВВП и НД, то это свидетельствует об инфляционных процессах и замедлении расчетов.

Структура, денежного оборота. Денежный оборот включает платежный, безналичный и наличный оборот.

Платежный оборот представляет собой совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа. Он включает все безналичные платежи и часть наличных, связанных с оплатой труда.

Безналичный денежный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хозяйствующих субъектов. В странах с развитой рыночной экономикой и нормально функционирующей банковской системой безналичный денежный оборот составляет около 90% совокупного денежного оборота.

Налично-денежный оборот - часть совокупного денежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа. Наличный денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Механизм перехода денег из одной сферы обращения в другую играет большую роль в обеспечении эластичности денежного оборота, его регулировании и осуществлении контроля за рациональным расходованием денег.

Наличие-денежник оборот. Наличными деньгами производятся расчеты:

1)предприятий, учреждений и организаций с населением;

2)между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках;

3)частично расчеты населения с финансово-кредитной системой;

4) в ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.

Таким образом, сфера использования налично-денежных платежей связана, в основном, с реализацией доходов населения.

Причины расширения налично-денежного оборота:

1)экономический кризис;

2)кризис неплатежей;

3)кризис наличности;

4)плохая организация системы межбанковских расчетов;

5(замедление расчетов;

6)сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.

Резкое расширение налично-денежного оборота приводит к увеличению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также замену ветхих купюр.

В странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой доля расчетов наличными деньгами в совокупном денежном обороте не превышает 3-8%.