Понятие и сущность инфляции.

Под инфляцией понимается переполнение каналов денежного обращения, связанное с нарушением закона денежного обращения и приводящее к утрате деньгами части или всех своих функций. В крайнем своем проявлении инфляция приводит к натуральному обмену.

Термин " инфляция" возник в связи с массовым переходом на бумажные деньги и отражал факт переполнения ими каналов денежного оборота. Избыток бумажных денег вызывал их обесценение, что, в свою очередь, ведет к росту цен. В этом и проявляется инфляция.

В соответствии с монетарным подходом инфляция - чисто денежный феномен, динамика которого определяется количеством денег в экономике. Однако с общей точки зрения возможно переполнение денежного оборота и металлическими деньгам. В условиях металлического денежного обращения инфляция может быть вызвана двумя разными причинами. Первой является порча монеты ее эмитентами, вызывающая недоверие к обращающимся деньгам и рост цен. Такие примеры известны в истории. Вторая возможная причина - избыток полноценных денег, также приводящий к росту цен. Инфляция, вызванная второй причиной, является достаточно редким явлением. Примером может служить инфляция в Испании в XVI веке, когда испанцы резко увеличили производство золота и серебра в американских колониях и ввоз их в свою страну.

Признание возможности инфляционных процессов при металлическом обращении имеет принципиальное значение и подтверждает справедливость количественной теории. Таким образом, можно сказать, что неметаллические деньги не породили инфляцию первыми, а только стали благоприятным условием для ее проявления.

Однако вернемся к монетарной теории, согласно которой инфляция - денежный феномен, а ее динамика определяется количеством денег в экономике. Согласно знаменитому высказыванию М.Фридмена " инфляция всегда и везде является чисто денежным явлением". Уровень цен в экономике предопределяется количеством обращающихся в ней денег. Это положение описывается классическим уравнением обмена:

MV = PQ, где

Р - уровень цен;

Q - количество реальных товаров и услуг;

М - денежная масса, находящаяся в обороте;

V - скорость обращения денег. Соответственно важнейшей причиной усиления инфляционных процессов является более быстрый рост номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального продукта в физическом выражении:

iP = iM x iV/ iQ, где iP - индекс роста цен;

iM - индекс роста денежной массы;

iV - индекс роста скорости обращения денег, находящихся в обороте;

iQ - индекс роста реального продукта. Таким образом, темпы инфляции:

1)прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы и темпам увеличения скорости денежного обращения;

2)обратно пропорциональны темпам прироста реального

продукта.

Зная эти переменные можно объяснить динамику инфляции в прошлом и спрогнозировать ее развитие на будущее. Наличие в вышеприведенной формуле параметра iQ (индекса изменения реального объема продукта), обслуживаемого деньгами, не меняет денежной природы инфляции. Снижение реального продукта при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшему количеству продуктов противостоит прежнее количество денег. Наоборот, возрастание объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массы способствует дефляции, т.е. снижению уровня цен. Надо отметить, что дефляция на практике встречается крайне редко. В современной экономике

инфляционные процессы чаще всего развиваются независимо от того, растет или снижается объем реального продукта.

При стабильных значениях скорости обращения денег и прироста реального продукта инфляция определяется темпами роста денежной массы.

Рост количества денег в обращении полностью предопределяется кредитной эмиссией центрального банка. Увеличение активов центрального банка по любому направлению (кредиты правительству, коммерческим банкам, населению, зарубежным странам, а также прирост чистых международных резервов) приводит к возрастанию дененой базы. Возрастание денежной базы через эффект мультипликатора приводит к увеличению денежной массы. Денежная масса, в свою очередь, воздействует на повышение темпов инфляции.

Таким образом;

1)любое увеличение активов Центрального Банка носит инфляционный характер;

2) по структуре активов и Центрального Банка и их приросту можно судить об источниках инфляции.

Денежная масса, созданная в результате кредитной эмиссии центрального банка, влияет на инфляцию не сразу, а через определенные промежутки времени - лаги, в течение которых изменения объемов денежной массы вызывают соответствующие изменения в темпах прироста цен. На величину лага влияют разные факторы:

1)уровень развития финансовой системы;

2)состояние платежной системы;

3)частота выплаты доходов;

4)уровень долларизации экономики. Если финансовая система не достаточно развита, то дополнительная денежная масса беспрепятственно выплескивается на потребительский рынок, вызывая на нем достаточно быстрый рост цен. По мере развития финансовой системы лаги увеличиваются. На коротких промежутках времени при быстром росте денежной массы решающим фактором инфляции становится скорость обращения денег.