Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
И эффективности работы предприятия.
|
|
Таблица 35.
Критериальные значения финансовых коэффициентов, предназначенные
для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика
| Наименование | Класс кредитоспособности заемщика | Вес | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | более 2, 5 | от 2, 0 до 2, 5 | от 1, 5 до 2, 0 | от 1, 0 до 1, 5 | менее 1, 0 | 0, 10 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | более 1, 2 | от 1, 0 до 1, 2 | от 0, 7 до 1, 0 | от 0, 5 до 0, 7 | менее 0, 5 | 0, 25 |
| 3. Уровень перманентного капитала | более 0, 6 | от 0, 5 до 0, 6 | от 0, 4 до 0, 5 | от 0, 3 до 0, 4 | менее 0, 3 | 0, 15 |
| 4. Коэффициент обеспе-ченности запасов собст-венными оборотными средствами | более 0, 7 | от 0, 5 до 0, 7 | от 0, 3 до 0, 5 | от 0, 1 до 0, 3 | менее 0, 1 | 0, 20 |
| 5. Коэффициент процентного покрытия * | более 6, 0 | от 5, 0 до 6, 0 | от 4, 0 до 5, 0 | от 3, 0 до 4, 0 | менее 3, 0 | 0, 05 |
| 6. Коэффициент обслуживания долга** | более 3, 5 | от 3, 0 до 3, 5 | от 2, 5 до 3, 0 | от 2, 0 до 2, 5 | менее 2, 0 | 0, 05 |
| 7. Рентабельность оборота (продаж) | более 40% | от 40% до 35% | от 30% до 25% | от 25% до 20% | менее 20% | 0, 20 |
Примечание:
* Коэффициент процентного покрытия (……… факт):
** Коэффициент обслуживания долга(……… факт):
Таблица 36.
Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика
| № п/п | Финансовые коэффициенты | Значение _ _ _ _ _ факт | Класс кредитоспособности | Весовой ранг | Сводная оценка (4х5) |
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности | 0, 10 | |||
| 2. | Коэффициент быстрой ликвидности | 0, 25 | |||
| 3. | Уровень перманентного капитала | 0, 15 | |||
| 4. | Коэффициент обеспеченности запасов ЧОК (СОС) | 0, 20 | |||
| 5. | Коэффициент процентного покрытия | 0, 05 | |||
| 6. | Коэффициент обслуживания долга | 0, 05 | |||
| 7. | Рентабельность оборота (продаж) | 0, 20 | |||
| ИТОГО, средневзвешенная оценка кредитоспособности | 1, 00 |
Примечание: Исходя из установленного критерия, вытекающего из методики рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, следует:
- первый класс платежеспособности – «очень хороший» (отлично);
- второй класс платежеспособности – «хороший» (хорошо);
- третий класс платежеспособности – «средний» (удовл.);
- четвертый класс платежеспособности – «слабый» (неуд.);
- пятый класс платежеспособности – «плохой» (неуд.).
По итогам хозяйственного года предприятие будет отнесено коммерческим банком к …………… классу заемщиков кредитных ресурсов (оценочные суждения: качественный заемщик или проблемный заемщик).
Таблица 37.
Диагностика финансовой несостоятельности предприятия,
с использованием пятифакторной модели Альтмана (……….факт)
| Z = 1, 2 К1 +1, 4 К2 + 3, 3 К3 + 0, 6 К4 + К5 | ||||
| К1 | 
| 1, 2К1 = | ||
| К2 | 
| 1, 4К2 = | ||
| К3 | 
| 3, 3К3 = | ||
| К4 | 
| 0, 6К4 = | ||
| К5 | 
| К5 = | ||
| Z счет для ………… года составил |
Формула Э. Альтмана, построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся американских промышленных предприятий:
Z = 1, 2 К1 +1, 4 К2 + 3, 3 К3 + 0, 6 К4 + К5 ,
где: К1 – доля активов, покрытых чистым оборотным капиталом;
К2 – рентабельность активов, генерирующих капитализированную прибыль;
К3 – чистая рентабельность использования активов предприятия;
К4 – отношение уставного капитала к совокупной задолженности;
К5 – оборачиваемость активов (деловая активность предприятия).
Для прогнозирования угрозы банкротства предприятия в течение двух лет используется оценочная шкала модели Альтмана:
| Z < 1, 81 | 1, 81 < Z < 2, 675 | Z = 2, 675 | 2, 675 < Z < 2, 99 | Z > 2, 99 |
| Вероятность банкротства очень высокая | Вероятность банкротства высокая | Вероятность банкротства средняя (равна 0, 5) | Вероятность банкротства невелика | Вероятность банкротства очень низкая |
Вероятность наступления банкротства предприятия в краткосрочной перспективе …………...
Таблица 38.
Оценка финансового равновесия предприятия
| Критерии финансового благополучия предприятия | Алгоритмы расчета балансовых коэффициентов | Формула, млн. руб. | ………… факт |
| Критерий быстрой ликвидности | 
| 
| 
|
| Критерий коммерческой платежеспособности | 
| 
|
|
| Критерий финансовой самодостаточности | 
| 
|
|
| Критерий формирования чистого оборотного капитала (ЧОК) | 
| 
|
|
| Критерий формирования собственных оборотных средств (СОС) | 
| 
|
|
| Критерий формирования чистого коммерческого кредита (ЧКК) | 
| 
|
|
| Критерий самоокупаемости предприятия | 
| 
|
|
Примечание: Финансовое равновесие предприятия обеспечивается, если большинство (не менее пяти) финансовых коэффициентов превышают единицу.
Средневзвешенная оценка финансового состояния предприятия (……………. факт)
Таблица 39.
Финансовые (балансовые) коэффициенты
| Идентификаторы качества финансового состояния | Норма- тивы | _ _ _ _ _ факт |
  Тенденция
| ||||||||
| КСОВ | Совокупный показатель ликвидности | 1, 0 | |||||||||
| КБСР | Быстрая ликвидность | 1, 0 | |||||||||
| КТКЩ | Текущая ликвидность | 2, 0 | |||||||||
| КЛАК | «Лакмусовая бумажка» | 0, 9 | |||||||||
| КБИВЕР | Коэффициент Бивера | 0, 4 | |||||||||
| КИНВ | Коэф. инвестирования | 1, 0 | |||||||||
| КУСТ | Доля СОС в оборотных активах предприятия | 0, 10 | |||||||||
| КЗАП | Коэф. обеспеченности запасов СОС | 0, 3 | |||||||||
 КАВТ
| Коэф. автономии | 0, 50 | |||||||||
| КПЕР | Уровень перманентного капитала | 0, 60 | |||||||||
| КСАМ | Коэф.самоокупаемости | 1, 0 | |||||||||
| RЦ | Рентабельность оборота | 10% | |||||||||
| RК | Экономическая рентабельность | d% |
|
Таблица 40.
Определение качества годового баланса предприятия
и оценка доминирующих тенденций.
| № п/п | Наименование | Оценочные суждения | |
| позитив (+) | негатив (-) | ||
| I. ПРИЗНАКИ БЛАГОПОЛУЧНОГО БАЛАНСА | |||
| 1. | Валюта баланса, характеризующая финансовые ресурсы предприятия и его имущество, должна демонстрировать повышательную тенденцию | ||
| 2. | Темпы роста собственного капитала должны опережать динамику привлеченных финансовых источников | ||
| 3. | Предприятие ежегодно должно капитализировать не менее половины чистой прибыли, формируя реинвестиции, предназначенные для самофинансирования прироста реальных активов | ||
| 4. | Доля собственных оборотных средств должна составлять не менее десяти процентов (10%) текущих активов предприятия | ||
| 5. | Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% запасов, необходимых для обеспечения годовой производственной программы | ||
| 6. | Темпы роста кредиторских задолженностей должны обгонять динамику краткосрочных займов | ||
| 7. | Предприятие должно располагать чистым коммерческим кредитом, позволяющим на спонтанной основе частично финансировать производственные запасы | ||
| II. РАЦИОНАЛЬНАЯ ДИНАМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ | |||
| 8. | Темпы роста выручки должны опережать темпы роста имущества производственного назначения | ||
| 9. | Темпы прироста выручки должны превышать темпы прироста полной (коммерческой) себестоимости | ||
| 10. | Обеспечивая ежегодно экономический рост, предприятие должно выполнять «Золотое привило бизнеса» |
Таблица 41.
Комплексная оценка финансового состояния и эффективности работы предприятия (………. факт)
| Контрольные индикаторы | Формулы | Расчеты и обоснования | Оценочные суждения | ||
| позитив | негатив | ||||
| Формулы Дюпона (статика и динамика) | для экономической рентабельности (………..год) | 
| |||
| |||||
| для финансовой рентабельности (………..год) | 
| ||||
| |||||
| «Золотое правило бизнеса» (экономическая нормаль) | 
| ||||
| «Эффект финансового рычага» (табл. 32) | 
| проценты | млн.руб. | ||
| 
|
Продолжение табл. 41
| Контрольные индикаторы | Формулы | Расчеты и обоснования | Оценочные суждения | ||
| позитив | негатив | ||||
| Упущенная выгода, возникающая при снижении рентабельности (млн.руб.) | по операционной прибыли | 
| |||
| по чистой прибыли | 
| ||||
| Тип финансовой устойчивости (табл. 20) | 
| ||||
| Уровень кредитоспособности предприятия-заемщика (табл. 36) | Класс заемщика …………. | ||||
| Уровень финансового равновесия предприятия (табл. 38) | Не менее пяти позиций из семи | ||||
| Оценка состояния деловых финансов предприятия (стр. 37) | 
| ||||
| Качество годового баланса предприятия (табл. 40) | Не менее семи позиций из десяти |
Раздел VII. Управление финансовыми результатами предприятия (методика «Издержки-Оборот-Прибыль»)
Таблица 42.
Финансово-экономические показатели предприятия
| млн.руб. |
| Наименование | Обозна-чения | Единица измерения | …….. факт |
| Объем производства готовой продукции | Q | тонны | |
| Годовая выручка | QЦ | млн.руб. | |
| Полная себестоимость | QСком | млн.руб. | |
| Переменные затраты (73, 4%) | QСпрм | млн.руб. | |
| Постоянные затраты (26, 6%) | QСпст | млн.руб. | |
| Прибыль от продаж | QПопер | млн.руб. | |
| Годовой маржинальный доход | МД | млн.руб. | |
| Маржинальный доход на единицу продукции | мд' | 
|
| 1, 000 |
|
|
| QЦ = |
| QСком = |
| QСпрм = |
| МД = |
| QСпст = |
| QПопер = |
Рис. 7. Структура выручки от продажи товаров
Таблица 43.
Расчетные формулы (методика CVP)
| Стоимостные показатели предприятия | Структурные коэффициенты | |||
| Годовая себестоимость | Маржинальный доход | |||
| МД | мд' | 
| 
|
 
| 
| 
|
| Qк |
| Q |
| расходы |
| ОР |
| QЦ |
| QС |
| QкЦк |
| доходы |
| QП |
| ЗБ |
| Рис. 9. График точки безубыточности |
| К |
| Зона убытков | QC > QЦ | ||||||||||||
| Зона прибыли | QЦ > QC | ||||||||||||
| Нейтральная зона | QC = QЦ | ||||||||||||
| Точка безубыточности | 
| ||||||||||||
| Точка самоокупаемости | 
| ||||||||||||
| Порог рентабельности | 
| ||||||||||||
| Запас безопасности | ЗБ = (Q – QК) | ||||||||||||
| Запас финансовой прочности |
| ||||||||||||
| Уровень рыночной устойчивости | 
| ||||||||||||
| Операционный рычаг | 
|
Рис. 8. Расчетные параметры, реализующие методику CVP
Таблица 44.
Методика «Издержки-Оборот-Прибыль» (методика CVP).
| Наименование | Адрес пока-зателя | Формулы | Расчеты | ……. год | |||
| тонны | млн. руб. | про-центы | |||||
| I. Критические объемы | Точка безубыточности | 1.1 | |||||
| Точка самоокупаемости | 1.2 | ||||||
| Порог рентабельности | 1.3 | ||||||
| 1.4 | |||||||
| II. Запасы прочности | Запас безопасности | 2.1 | |||||
| 2.2 | |||||||
| Запас финансовой прочности | 2.3 | ||||||
| Уровень рыночной устойчивости | 2.4 | ||||||
| III. Операционный рычаг | 3.1 |
| QС = |
| QЦ = |
| деньги |
| натура |
| QП = |
Рис. 11. График точки безубыточности (…….. факт)