Лекция 9. Правовая основа денежно-кредитной политики. Банк России как орган контроля и регулирования деятельности коммерческих банков

Монетаристские методы регулирования экономики в России стали применяться с 1991 г. в соответствии с за­конами № 394-1 «О центральном банке Российской Фе­дерации (Банке России)» от 02.12 1990 г. (в ред. от 26 апреля 1995 г.) (с изм. и доп. от 27 декабря 1995 г., 20 июня 1996 г., 27 февраля, 28 апреля 1997 г., 4 марта, 31 июля 1998 г., 8 июля 1999 г.) и «О банках и банков­ской деятельности», принятыми в декабре 1990 г., кото­рые со всеми последующими изменениями являются пра­вовой основой денежно-кредитной политики России. Этими законами определены статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Центрального Банка РФ, структура банковской системы России, ее функции и порядок и виды деятельности ком­мерческих банков, а также изложены методы регулиро­вания и контроля деятельности коммерческих банков для обеспечения сбалансированности совокупного спроса и предложения.

ЦБ России является главным банком государства. Он не зависим от распорядительных и исполнительных органов власти. ЦБР — экономически самостоятельное учреждение. Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации деятельности Банка России определяются Конституцией Российской Федерации и другими феде­ральными законами. Он подотчетен только Федеральному Собранию. ЦБ РФ призван методами экономического и административного воздействия в процессе проведения денежно-кредитной политики способствовать укрепле­нию и развитию экономики России.

Основными функциями ЦБР являются: эмиссия банк­нот, функция финансового агента правительства, органи­зация платежно-расчетных отношений, регулирование деятельности кредитных институтов, проведение денеж­но-кредитной политики, рефинансирование кредитно-банковских институтов, проведение валютной политики. В настоящее время ЦБР обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который осуществляется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ценных бу­маг в иностранной валюте.

Денежно-кредитная политика ЦБР является составной частью государственного регулирования экономики. Она включает в себя совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита (совокупного де­нежного оборота).

Центральный банк при проведении денежно-кредит­ной политики использует прямые и косвенные меры воз­действия в единой системе.

Одной из основных мер воздействия на денежно-кредитную политику является установление минималь­ных резервных требований.

Этот метод относится к косвенным методам регулиро­вания денежного обращения.

Минимальные резервы — это обязательная норма де­позитов в центральном банке, определяемая как процент от общей суммы привлеченных коммерческим банком средств, устанавливаемая в законодательном порядке.

В России формирование минимальных банковских ре­зервов началось в 1991 г.; тогда была установлена единая норма в 2% без дифференциации по видам вкладов. В 1992г. в качестве одной из антиинфляционных мер нор­мы обязательных резервов были резко увеличены. Они были установлены: по обязательствам банка, которые он должен удовлетворить сразу по требованию клиента — 20%; по вкладам, которые могли быть затребованы клиен­том после истечения определенного срока, — 15%.

В настоящее время норма отчисления в Фонд обяза­тельного резервирования от всех видов привлечения, кроме вкладов населения, составляет 10%, по вкладам — 7, 5%.

В России расчет минимальных резервных требований осуществляется в течение месяца за каждый день, т.е. на месячной базе.

Другим инструментом влияния на денежно-кредитную политику стало регулирование официальной учетной ставки Центрального Банка, которая является платой, взимаемой им при покупке у коммерческих банков цен­ных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.

Учетная ставка используется ЦБ в операциях с ком­мерческими банками по учету краткосрочных государст­венных облигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающих требованиям Центрального Банка. Устанавливая уровень официальной учетной став­ки, Центральный Банк определяет стоимость привлече­ния кредитных ресурсов коммерческих банков. Офици­альная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам. Изменение учетной ставки относится к косвенным инструментам денежно-кредитного регули­рования. Поскольку практически все банки в той или иной степени прибегают к кредитам Центрального Банка, влияние устанавливаемых им ставок распространяется на всю экономику.

ЦБ РФ использует процентную политику для воздей­ствия на рыночные процентные ставки в целях укрепле­ния рубля. На протяжении 1991—1997 гг. учетная ставка неоднократно пересматривалась в диапазоне от 10 до 210% годовых в зависимости от экономической ситуации в стране. В течение 1997—2000 гг. учетная ставка посто­янно изменялась и на сегодняшний день она составляет 25% годовых. Уровень официальной учетной ставки яв­ляется для коммерческих банков ориентиром при прове­дении кредитных операций.

Еще одним методом регулирования объемов кредит­ных ресурсов являются операции на открытом рынке.

Возможность осуществления операций на открытом рынке непосредственно после принятия решения Цент­ральным Банком и в произвольных объемах делает этот метод регулирования удобным для изъятия избыточной массы из обращения.

В России под операциями на открытом рынке подра­зумевается купля-продажа ЦБ РФ государственных цен­ных бумаг, прежде всего облигаций и других обяза­тельств. Эмитентом ценных бумаг является правительст­во в лице Министерства финансов. ЦБ РФ играет роль главного дилера и агента по обслуживанию государст­венного долга.

Операции с ценными бумагами позволяют: осущест­вить временное заимствование у коммерческих структур, коммерческих банков и населения для правительства че­рез ЦБ РФ временно свободных денег; сократить инфляционное финансирование дефицита государственного бюджета; использовать государственные ценные бумаги для проведения Центральным Банком России кредитной политики и на ее основе регулировать общую массу де­нег в обращении и повысить надежность коммерческих банков, формирующих свои активы путем приобретения гарантированных государством ценных бумаг.

Центральный Банк России является проводником ва­лютной политики, включающей в себя комплекс меро­приятий, направленных на укрепление внешнеэкономи­ческих позиций страны. В наиболее общем виде валют­ная политика выражается в регулировании валютного курса: проведении валютного регулирования и валютно­го контроля, формировании официальных валютных ре­зервов и управлении ими, а также в осуществлении меж­дународного валютного сотрудничества России.

Инструментами валютной политики являются валют­ные интервенции и (в той или иной степени) многие ин­струменты денежно-кредитного регулирования (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.).

До 1992 г. в России валютные операции были моно­полией государства. Вся поступающая в страну валюта в обязательном порядке продавалась Внешэкономбанку. В 1991 г. в составе Госбанка СССР был создан Центр про­ведения межбанковских валютных операций. В 1992 г. 30 ведущих коммерческих банков и ЦБ РФ учредили Московскую межбанковскую валютную биржу. На бир­же регулярно определяется курс рубля к доллару США. Биржевой курс рубля стал наиболее точным индикатором динамики макроэкономических процессов и инструментом воздействия на них. Исходя из роли валютного курса и его влияния на денежное обращение в стране, ЦБ РФ осуществляет валютное регулирование, организует ва­лютный контроль, публикует курс рубля по отношению к иностранным валютам и регламентирует порядок расче­тов с иностранными государствами.

Эффективной системой валютного регулирования яв­ляется валютная интервенция. Она заключается в том, что ЦБ РФ вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс рубля путем купли или продажи иностранной валюты. С переходом к свободному определению курса рубля на бирже его курс начал сни­жаться. Однако ЦБ РФ благодаря валютной интервенции обеспечил плавное изменение курса рубля и тем самым предотвратил развал денежной системы страны.

ЦБ РФ предпринимает ряд административных мер, позволяющих регулировать валютный курс в направле­нии, отвечающем укреплению денежного обращения. К таким мерам, в частности, относятся:

— решение об обязательной продаже части экспорт­ной выручки;

— ограничение операций коммерческих банков по купле-продаже валюты на валютном рынке;

— разработка ЦБ РФ совместно с Таможенным коми­тетом России системы методов экономического и адми­нистративного воздействия на клиентов банков, несвоевременно отчитывающихся по приходу грузов, куплен­ных за валюту;

— установление в 1996—1998 гг. верхнего и нижнего пределов колебания курса рубля при операциях на ва­лютном рынке — «валютного коридора», который позво­лил ЦБ РФ обеспечить равномерную и предсказуемую динамику валютного курса, увязанную с другими макро­экономическими показателями, в том числе и с темпами инфляции и процессом сближения уровня внутренних цен с уровнем мировых цен.

После кризиса 1998 г. мы вновь перешли на установ­ление валютного курса по результатам торгов.

Большое внимание ЦБ РФ уделяет регулированию об­ращения наличной валюты. В России запрещается ис­пользование иностранной валюты в розничной торговле. В то же время коммерческие банки имеют право откры­вать обменные пункты по совершению официальных операций с иностранной валютой.

В начале 1995 г. правительство и ЦБ РФ приняли со­вместное заявление об экономической политике. В нем декларировалось, что правительство и ЦБ РФ будут и впредь развивать функционирование рынка иностранной валюты, сохраняя при этом систему единого валютного курса.

Еще одной составной частью валютной политики яв­ляются формирование официальных валютных резервов и управление ими.

Валютные резервы ЦБ РФ состоят из золота, офици­альных запасов иностранной валюты, находящихся на его счетах, а также в банках за рубежом, либо вложенных в иностранные ценные бумаги. Они используются для проведения международных расчетов и служат обеспече­нием стабильности национальной валюты.

В целях поддержания валютных резервов на приемле­мом уровне ЦБР осуществляет управление ими.

Контроль за деятельностью банков проводится с це­лью обеспечения их устойчивости и поддержания ста­бильности на финансовом рынке посредством предотвращения системных рисков. Он предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим зако­нодательством и инструкциями.

При осуществлении Центральным Банком РФ функ­ции надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков в его задачу входят: выдача лицензий на банков­скую деятельность, проверка отчетности, предоставляе­мой банками, ревизии на местах и контроль за соблюде­нием банками норм банковских операций.

Центральный Банк интересуют, в первую очередь, со­стояние и устойчивость банковской системы. Он анали­зирует степень соблюдения банками экономических нормативов, отчислений в централизованные фонды и определяет эффективность государственного регулиро­вания банковской деятельности.

Выводы

Статус, задачи, функции, полномочия и принципы ор­ганизации и деятельности Центрального Банка РФ, структура банковской системы России и ее функции, а также виды деятельности коммерческих банков и методы регулирования и контроля их деятельности в целях обес­печения сбалансированности совокупного спроса и пред­ложения определены законами «О центральном банке России» и «О банках и банковской деятельности».

Основными функциями ЦБР являются: эмиссия банк­нот, осуществление денежно-кредитной политики, рефи­нансирование кредитно-банковских институтов, прове­дение валютной политики, регулирование деятельности кредитных институтов, функция финансового агента правительства, организация платежно-расчетных отно­шений.

ЦБР обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег.

Основными инструментами денежно-кредитной поли­тики центрального банка являются: установление мини­мальных резервных требований, регулирование официальной учетной ставки и операции на открытом рынке.

Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной стороны, оно гаранти­рует минимальный уровень ликвидности коммерческих банков, с другой стороны, используется как инструмент денежно-кредитной политики центрального банка.

Другим косвенным инструментом влияния на денеж­но-кредитную политику является регулирование офици­альной учетной ставки Центрального Банка.

Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам. Устанавливая уровень официальной учетной ставки, Центральный Банк определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов ком­мерческих банков.

Операции с ценными бумагами на открытом рынке позволяют: осуществлять заимствование у коммерческих структур, коммерческих банков и населения для правительства через ЦБ РФ временно свободных денег; ис­пользовать государственные ценные бумаги для прове­дения Центральным Банком кредитной политики и на ее основе регулировать общую массу денег в обращении; повышать надежность коммерческих банков, форми­рующих свои активы путем приобретения гарантирован­ных государством ценных бумаг.

Центральный Банк РФ является проводником валют­ной политики, включающей в себя комплекс мероприя­тий, направленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны.

Инструментами валютной политики являются валют­ные интервенции и в определенной степени многие инст­рументы денежно-кредитного регулирования (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление ре­зервных требований к банкам и др.). Регулирование валютного курса — важнейшее направление деятельности ЦБ РФ в валютной сфере.

Центральный Банк периодически пересматривает структуру валютных резервов, увеличивая удельный вес валют, которые в данный момент являются наиболее устойчивыми.

Большое внимание ЦБР уделяет регулированию об­ращения наличной валюты.

Контроль за деятельностью банков проводится с це­лью обеспечить устойчивость отдельных банков и преду­сматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством и инструкциями.