Денежно-кредитная политика: цели, виды, инструменты, эффективность.

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Конечные цели: а) экономический рост; б) полная занятость; в) стабильность цен; г) устойчивый платежный баланс. Промежуточные целевые ориентиры: денежная масса, ставка процента, обменный курс. Инструменты денежно-кредитной политики (использует Национальный банк для регулирования денежной массы): установление учетной ставки процента; установление нормы обязательных резервов; проведение операций на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг и иностранной валюты); рефинансирование банков; контроль за деятельностью коммерческих банков. Инструменты денежно-кредитной политики: 1. прямого регулирования: лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента; 2. косвенного регулирования: изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), операции на открытом рынке. Норма обязательных резервов – доля их активов, которые в виде наличных денег и средств на счете каждый банк обязан хранить в Нац. банке. Денежный мультипликатор (Mm) – коэффициент, характ. степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Денежный мультипликатор равен единице, деленной на резервную норму: Mm = (1/r)*100%. Избыточный резерв = депозиты - обязательные резервы. Виды денежно-кредитной политики: 1. Политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Государство через главный банк страны может: покупать облигации и инвалюту; понижать резервную норму; понижать учетную ставку. 2. Политика " дорогих денег" (политика кредитной рестрикции). Направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Включает: продажу ГКО и инвалюты; увеличение резервной нормы; увеличение учетной ставки. Политика «дешевых денег» = Уменьшение ставки рефинансирования + Покупка ценных бумаг и валюты + Уменьшение нормы обязательных резервов ® Процентные ставки по депозитам и кредитам сокращаются ® Увеличение массы денег в обращении ® Увеличение инвестиций ® Объемы производства увеличиваются ® Безработица сокращается ® Чистый нац. продукт растет. Политика «дорогих денег» (решения, принимаемые Нац. банком) = Увеличение ставки рефинансирования + Продажа ценных бумаг и валюты + Увеличение нормы обязательных резервов ® Процентные ставки по депозитам и кредитам растут ® Сокращение массы денег в обращении ® Сокращение инвестиций ® Чистый национальный продукт стабилен, либо сокращается ® Объемы производства стабильны, либо сокращаются ® Инфляция снижается.