Денежные потоки и методы их оценки. Текущая и будущая стоимости, аннуитет

Денежный поток –притки и оттоки ден. средств в реальном времени. = доходы – расходы

Будущая стоимость - сумма, в которую на определенную дату в будущем превратится определенная сумма денег, инвестированная сегодня под заранее известную процентную ставку.

Дисконтирование – приведение будущей стоимости на наст.момент времени путем умножения буд. Стоимости на коэффициент дисконтирования

PV=FV/(1+r)ⁿ; FV- буд. ст-ть, PV –текущая, r – ставка дисконта (средняя ставка по депозитам), n –число периодов (лет).

Текущая стоимость – стоимость денежного потока от операционной деятельности и выручки от продажи объекта, дисконтированных по заданной ставке. FV=PV*(1+r)ⁿ

Аннуитет – равные по величине периодические платежи.

Бессрочные и срочные

Срочные подразделяются на преднумерандо- ранний и постнумерандо- обычный.

Будущая оценка обычного аннуитета = FVA=PMT*(FVAIF_{r, n}), где PMT-равный ден.поток, FVAIF_{r, n} – табличное значение при ставкеr и nпериодов.

Будущая оценка раннего аннуитета - PMT*(FVAIF_{r, n})*(1+r)

Бессрочный аннуитет = PMT/r

2. Прибыль предприятия: сущность, виды и факторы ее определяющие.

Прибыль – положительная разница между суммарными доходами и затратами на производство или приобретение, хранение, транспортировку, сбыт товаров и услуг

Прибыль = Доходы − Затраты (в денежном выражении).

1 Валовая прибыль= Выручка от реализации – Себестоимость продукции

2 Прибыль/убыток от продаж = Валовая прибыль – Коммерческие и управленческие расходы

3 Прибыль/убыток до налогообложения =

4 Прибыль/убыток от обычной деятельности;

5 Чистая прибыль - конечный финансовый результат за определенный период.

6 Балансовая П – конечный фин. рез-т на основании бух. учета всех хоз. операций.

7бухгалтерская прибыль — разница между принимаемой к учёту суммой доходов и тем, что считается расходами (издержками);

8 экономическая прибыль —это остаток от общего дохода после вычета всех издержек, разница между бухгалтерской прибылью и дополнительными расходами, такими, как: некомпенсированные собственные издержки предпринимателя, не учтённые в себестоимости, иногда даже «упущенная выгода», затраты на «стимулирование» чиновников в коррупционных условиях, дополнительные премии работникам и т. п.

Функции прибыли:

- Распределительная;

- Стимулирующая.

Основными факторами, определяющими величину прибыли и уровень рентабельности является выбор наиболее эффективных методов производства, обеспечивающих снижение материалоемкости и трудоемкости производства, и осуществление режима экономии во всех звеньях производства, а также снижение издержек, экономия ресурсов, ускорение оборачиваемости.

Билет № 15