Раздел VI. Краткосрочная финансовая политика

Тема 13. Маркетинг и управление ценами на предприятии

Прогнозирование конъюнктуры рынка и финансовая стратегия предприятия. Основные аспекты маркетинга на предприятии. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики. Кривые спроса и предложения. Общая и предельная полезность товара. Эластичный и неэластичный спрос.

Типы рынка и возможности ценовой политики. Чистая конкуренция. Чистая монополия. Монополистическая конкуренция. Олигополистическая конкуренция. Методы определения базовой цены.

Управление ценами на предприятии. Разработка ценовой стратегии и тактика предприятия. Техника продвижения товаров.

Самостоятельное изучение тем (1 час)

1. Прогнозирование конъюнктуры рынка и финансовая стратегия предприятия

2. Основные аспекты маркетинга на предприятии

3. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики

4. Кривые спроса и предложения

5. Общая и предельная полезность товара

6. Эластичный и неэластичный спрос

7. Типы рынка и возможности ценовой политики

8. Чистая конкуренция

9. Чистая монополия

10. Монополистическая конкуренция

11. Олигополистическая конкуренция

12. Методы определения базовой цены

13. Управление ценами на предприятии

14. Разработка ценовой стратегии и тактика предприятия

15. Техника продвижения товаров

Тема 14. Управление текущими издержками

Значение планирования затрат в современных условиях. Классификация затрат предприятия. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа. Использование методов операционного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции. Операционный рычаг. Валовая маржа. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности.

Методы дифференциации издержек обращения: метод максимальной и минимальной точки; графический (статистический) метод; метод наименьших квадратов.

Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска.

Лекционное занятие (4 часа)

1. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа. Использование методов операционного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции

2. Валовая маржа

3. Запас финансовой прочности

4. Порог рентабельности

5. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска

Самостоятельное изучение тем (1 час)

1. Значение планирования затрат в современных условиях

2. Классификация затрат предприятия

3. Операционный рычаг

4. Методы дифференциации издержек обращения: метод максимальной и минимальной точки; графический (статистический) метод; метод наименьших квадратов

Семинарское занятие (2 часа)

Тема занятия: Расчет влияния факторов на изменение издержек и построения графика безубыточности производства

Доклад: Факторы, оказывающие влияние на величину издержек

Вопросы для обсуждения:

1. Управление затратами в отдельных подразделениях предприятия

2. Влияние издержек на финансовые результаты деятельности предприятия

3. Выполнить задание 1, 2.

Задание 1. Определить влияние факторов «Объем товарооборота», «структура продаж» и «уровень издержек обращения» на изменение общей суммы издержек обращения торгового предприятия. Сделайте выводы.

Данные для расчета.

Таблица 1 – Динамика общей суммы и уровня издержек обращения

Для решения задачи используйте Таблицу 2.

Таблица 2 – Оценка влияния факторов на изменение общей суммы издержек обращения

Пояснения к решению

– плановая величина издержек обращения изменяется в соответствии с темпами изменения товарооборота

– ∆ Ν – прирост товарооборота по сравнению с базовым периодом, %

Задание 2. Построить график безубыточности бизнеса, отразив на нем постоянные и переменные затраты. Рассчитать точку безубыточности и запас финансовой прочности за 2002 г. и 2004 г. Сделать выводы.

Данные к заданию

Пояснение. Для расчета точки безубыточности использовать формулу

где Т_б – точка безубыточности, руб.

Р_пост – условно постоянные расходы, руб.

Р_пер. – условно переменные расходы, руб.

В – выручка (товарооборот), руб.

Для расчета величины запаса финансовой прочности использовать формулу

З_фп = В - Т_б, где З_фп – запас финансовой прочности, руб.

Тема 15. Управление оборотными активами

Циклы оборота средств предприятия. Управление текущими активами. Основные принципы управления оборотными активами предприятия. Управление запасами. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли.

Управление дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности и факторы его определяющие. Нормальная и просроченная дебиторская задолженность. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Возможности коммерческого кредитования. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Анализ оборачиваемости средств в расчетах. Анализ величины безнадежных долгов и создание необходимых резервов.

Управление денежными активами предприятия. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности. Управление потоком платежей. Управление ликвидностью. Критерии оптимальности остатка денежных активов. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств.

Лекционное занятие (4 часа)

1. Циклы оборота средств предприятия

2. Управление текущими активами

3. Управление запасами

4. Управление дебиторской задолженностью

5. Нормальная и просроченная дебиторская задолженность

6. Анализ оборачиваемости средств в расчетах

7. Анализ величины безнадежных долгов и создание необходимых резервов

Самостоятельное изучение тем (1 час)

1. Основные принципы управления оборотными активами предприятия

2. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов

3. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли

4. Уровень дебиторской задолженности и факторы его определяющие

5. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности

6. Возможности коммерческого кредитования

7. Формы рефинансирования дебиторской задолженности

8. Факторинг

9. Управление денежными активами предприятия

10. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности

11. Управление потоком платежей

12. Управление ликвидностью

13. Критерии оптимальности остатка денежных активов

14. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств

Семинарское занятие (2 часа)

Тема занятия: Управление запасами и дебиторской задолженностью

Доклад: Идеальная, консервативная и компромиссная модель оборотных средств

Вопросы для обсуждения:

1. Достаточность запасов как гарантия платежеспособности

2. Влияние излишков запасов на финансовые результаты деятельности предприятия

3. Методы оценки надежности дебиторской задолженности (анализ задолженности по срокам возникновения, анализ платежеспособности дебиторов, анализ оборачиваемости задолженности)

4. Решить задачи 1, 2, 3, 4.

Задача 1.

Определите норму запасов, которые должны, постоянно находится на предприятии по следующим данным:

Поставка запасов производится 1 раз в 7дней

Время на подготовку и доставку запасов 2 дня

Рабочий запас 2 дня

Задача 2.

Проанализируйте эффективность использования запасов, примите управленческие решения по следующим данным:

Задача 3.

Определите сумму необходимого поступления запасов в периоде, если известно следующие:

– остаток запасов на начало периода 28000 руб.

– планируемая реализация (расход) 135000 руб.

– статистическое списание (от реализации) 2%

–остаток на конец периода 22 дня

– количество дней в периоде 90 дней

Задача 4.

Определите обеспеченность предприятия запасами и сумму замороженных или высвобожденных средств по следующим данным:

Постоянная норма запасов 20 дней

Объем продаж за год 7400 тыс.руб.

Запас на начало года 780 тыс.руб.

Запас на конец года 1000 тыс.руб.

Тема 16. Финансирование текущей деятельности предприятия

Функционирующий капитал и оборотные средства. Текущие активы и краткосрочные обязательства. Оборотные средства как основной объект и инструмент финансового управления. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход.

Заемные средства в обороте. Кредиторская задолженность и управление ею.

Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО.

Самостоятельное изучение тем (1 час)

1. Функционирующий капитал и оборотные средства

2. Текущие активы и краткосрочные обязательства

3. Оборотные средства как основной объект и инструмент финансового управления

4. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств

5. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства

6. Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход

7. Заемные средства в обороте

8. Кредиторская задолженность и управление ею

9. Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО