Виды сделок на российских биржах и их особенности

На современных российских биржах с момента возрождения их деятельности существовали виды сделок, как привычных для биржевой практики старых российских бирж, так и особенных. Принятый в 1992 г. Закон РФ " О товарных биржах и биржевой торговле" обобщил существовавшую практику и дал перечень операций, осуществление которых возможно на отечественных биржах. Ст. 8 этого Закона гласит: " В целях настоящего Закона участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с

1) взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара (фактически это определение сделки на наличный товар с немедленной поставкой);

2) взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

3) взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

4) уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);

5) а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

Таким образом, в российском законодательстве в принципе предусмотрены все возможные и известные в международной биржевой торговле виды сделок.

В первые годы работы отечественных бирж самым распространенным видом биржевых операций являлись сделки на наличный товар с немедленной поставкой. Поставка товара по таким сделкам осуществлялась чаще всего со складов продавца, а не с биржевых складов, как на зарубежных биржах. В большинстве случаев продавец требовал либо предоплаты (т.е. покупатель осуществлял платеж через банк и получал товар лишь после того, как деньги были зачислены на счет продавца), либо аккредитив.

Каждая сделка проходит на бирже определенные обязательные стадии. Во-первых, заключение сделки между брокерами, после чего происходит оформление определенных документов. Далее сделка регистрируется маклером биржи. И, наконец, окончательно сделка оформляется в расчетном бюро биржи, как и текст контракта.

На первоначальном этапе большое распространение имели бартерные сделки, которые на некоторых биржах получили название " сделка с условием". Особый размах такие сделки получили в 1991—1992 гг. в связи с введением предельных уровней рентабельности предприятий и в ситуации товарного дефицита.

" Сделка с условием" хотя и весьма близка бартерной, но все-таки отличалась от нее. Основные отличия заключались в том, что заключение сделки шло в процессе гласного торга в операционном зале с участием маклера, учетно-расчетную функцию выполняли деньги, и сделка заключалась с использованием биржевого информационного банка данных. Брокер должен был купить встречный товар в течение месяца, в противном случае он лишался права на вознаграждение. Брокеры имели право отказаться от такой сделки.

На российских биржах довольно быстро появились форвардные сделки — сделки на товар, который передается продавцом в собственность покупателя на заранее оговоренных сторонами условиях поставки и расчетов в установленный договором срок в будущем. Однако в первые годы такие сделки шли сложно, так как часто не имели гарантии выполнения.

На некоторых российских биржах заключались так называемые сделки с залогом, при которых один контрагент выплачивает другому в момент ее заключения сумму, определенную договором между ними в качестве гарантии выполнения обязательства. Сделка с залогом на продажу — это сделка, в которой плательщиком залога является продавец. Она предназначалась для исключения торговли несуществующим товаром, когда продавец с целью получения прибыли продавал " воздух" и требовал 100% предоплаты. Сделка с залогом на покупку — это сделка, в которой плательщиком залога являлся покупатель. Она служила страховой гарантией платежеспособности покупателя.