Виды ценных бумаг

Классификация ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам. Ценные бумаги можно классифицировать по следующим классификационным признакам: •

срок существования — срочные, бессрочные; •

происхождение — первичные, вторичные; •

форма существования — бумажные, безбумажные; •

национальная принадлежность — отечественные, иностранные; •

тип использования — инвестиционные, неинвестиционные; •

порядок владения — предъявительские, именные, ордерные; •

форма выпуска — эмиссионные, неэмиссионные; •

форма собственности — государственные, негосударственные; •

характер обращаемости — рыночные, нерыночные; •

уровень риска — высокий, низкий; •

наличие дохода — доходные, бездоходные; •

форма вложения средств — долговые, владельческие долевые; •

экономическая сущность (вид прав) — акции, облигации, векселя и др.; • объем предоставленных прав — с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования; •

территория обращения — муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские; •

форма получения дохода — с постоянным доходом, с точечным доходом; •

возможность обмена — конвертируемые, неконвертируемые.

В экономически развитых странах классификация ценных бумаг прежде всего определяется их целевым назначением, которое в свою очередь определяет условия выпуска, котировку и их доходность. По этому признаку ценные бумаги подразделяются на: •

акции частных, смешанных и государственных компаний; •

облигации частных компаний и корпораций; •

государственные облигации, выпускаемые центральным правительством и местными органами государственной власти; •

другие виды ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг существуют определенные стандарты, которые представляют собой совокупность экономических, юридических и технических требований к ценным бумагам.

Акция — это ценная бумага без установленного срока обращения, удостоверяющая внесение средств и дающая право ее владельцу на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда.

Акции служат трем основным целям. Их выпуск необходим, во-первых, при, организации акционерного общества, чтобы обеспечить новому предприятию определенный начальный капитал для развертывания хозяйственной деятельности; во-вторых, для привлечения дополнительных денежных ресурсов уже в ходе хозяйственной деятельности; в-третьих, для обмена в целях слияния с другой компанией.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Облигации, выпускаемые акционерными компаниями, служат исключительно целям мобилизации денежных ресурсов для обновления основного капитала, замены оборудования и расширения производственных мощностей. Как правило, выпуск облигаций осуществляется в тех случаях, когда корпорациям или компаниям недостаточно собственных финансовых источников для расширения хозяйственной деятельности.

Облигации, эмитируемые государством, идут для привлечения в государственный бюджет части заемных средств.

Основные отличия облигации от акции:

1)облигации приносят доход только в течение указанного на ней срока;

2)в отличие от негарантированного дивиденда по простой акции облигация обычно приносит ее владельцу доход в виде заранее установленного процента от ее номинала;

3)облигация акционерного общества не дает права выступать ее владельцу в качестве акционера данного общества, т.е. не дает права голоса на общем собрании акционеров.

Виды облигаций достаточно разнообразны, поэтому их классифицируют по признакам, представленным в табл.

Государственные, муниципальные, облигации предприятий, иностранные Кратко-, средне- и долгосрочные, бессрочные Именные, на предъявителя Обычные, целевые

Свободно обращающиеся, с ограниченным кругом обращения С возмещением в денежной форме, с возмещением в натуральной форме

С погашением разовым платежом, с распределенным по времени погашением Беспроцентные, купонные, выигрышные

Конвертируемые, неконвертируемые

Обеспеченные, необеспеченные Надежные, спекулятивные Другими основными видами ценных бумаг являются векселя, варранты, депозитарные расписки, чеки, сберегательные сертификаты, закладные, которые имеют вторичный, производный характер по отношению к действующим на рынке акциям и облигациям.

Объектами биржевой торговли являются варранты на ценные бумаги, ограниченнодепозитарные расписки.

Вексель — вид ценной бумаги, денежное обязательство. Бесспорный и безусловный долговой документ. В международной торговле, а также во внутреннем обороте капиталистических стран вексель — одно из основных средств оформления кредитно-расчетных отношений.

Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель (вексель-соло) оплачивается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательства платежа кредитору (векселедержателю). Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедержателя (трассанта) плательщику (трассату) об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу (первому держателю векселя — ремитенту).

Различают векселя срочные и по предъявлению. На срочном векселе указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению.

Варрант (подписной сертификат) — свидетельство (сертификат), дающее владельцу право на покупку ценных бумаг (акций, облигаций) по определенной цене и в установленный срок.

Варрант имеет два вида применения. Во-первых, варрант представляет собой сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного периода или бессрочно. Во-вторых, варрант — это свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара.

Депозитарная расписка — это свидетельство о депонировании акций. Расписки имеют ряд ограничений: не допускаются к обращению на фондовом рынке США, а в Европе могут торговаться только на внебиржевом рынке. Спрос на депозитарные расписки на российском рынке характеризуется значительным ростом. Чек — это документ установленной формы, содержащий письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Таким образом, чек — это, в сущности, разновидность переводного векселя, но с некоторыми особенностями.

Во-первых, чек выражает только расчетные функции и как самостоятельное имущество в сделках не участвует.

Во-вторых, плательщиком по чеку всегда выступает банк или иное кредитное учреждение, имеющее лицензию на совершение таких операций.

В-третьих, чек не требует акцепта плательщика, поскольку предполагает, что чекодатель депонировал у плательщика необходимую для этого сумму денег.

Сберегательный сертификат — письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока депозита (вклада) и процентов по нему. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц. Они выдаются банками под определенный договором процент на определенный срок или до востребования. Если держатель сертификата требует возврата вложенных средств по срочному сертификату ранее обусловленного срока, то ему выплачивается положенный процент, размер которого определяется на договорной основе при взносе денег на хранение.

Закладная — именная ценная бумага, которая удостоверяет право на получение обеспеченного ипотекой имущества после исполнения денежного обязательства, право залога на имущество, указанное в договоре об ипотеке. Закладные подлежат обязательной государственной регистрации. Они широко используются при оформлении ломбардных кредитов.