Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Построение прогнозного баланса
|
|
Построим прогнозный баланс, используя его упрощенную форму, приведенную выше в таблице 4.16. и вместо данных внесем в нее номера таблиц, откуда будем брать прогнозные величины (см. табл. 4.31). В планируемом периоде изменения в составе основных фондах не планируется, поэтому их динамика будет определяться только амортизационными потоками. Долгосрочные финансовые вложения остаются без изменений. Компания не формирует краткосрочных финансовых вложений. Эмиссия капитала в текущем периоде не проводится. Состав и структура заемных средств не изменяется. Поэтому, напротив соответствующих статей баланса нет указание на источники данных. Основные изменения произойдут с оборотными средствами.
Таблица 4.31 Структура капитала компании и источники данных прогноза
| Активы | Пассивы | ||
| Основной капитал: · Основные фонды; · Долгосрочные финансовые вложения | Собственный капитал: · Уставный капитал; · Капитализированная прибыль; · Текущая прибыль | 4.28 | |
| Оборотный капитал: · Запасы сырья; · Незавершенное производство; · Запасы готовой продукции; · Дебиторская задолженность; · Денежные средства · Краткосрочные финансовые вложения | 4.22 4.26 4.27 4.30 | Заемный капитал: · Кредиторская задолженность; · Краткосрочные кредиты и займы; · Долгосрочные кредиты и займы | |
| Итого: | Итого: |
Внесем данные в баланс и получим прогнозные балансы, соответствующие годовому плану (см. табл. 4.32). Эти балансы позволяют получить представление о том, как будет изменяться структура капитала компании в течение года. Видно, что в начале года, остатки денежных средств на расчетном счете находятся на критическом уровне. Как правило, в этот период менеджмент компании всегда старался задержать свои платежи, снизить уровень запасов сырья, стимулировать специалистов по продажам, чтобы продажи не упали ниже плановой отметки. Все это делалось для того, чтобы не допустить серьезных проблем с оплатой значимых обязательств, в первую очередь это касалось процентов по банковским кредитам, налогам и заработной плате. Наличие больших свободных денежных средств в сезон продаж неизбежно приводило к мысли о том, что кредитная линия, как источник финансирования оборотных средств, была бы более уместна. Но это было невозможно, так как банк – кредитор не предоставлял такого банковского продукта. Использование вместо одного кредита серию небольших кредитов различных сроков погашения также было затруднено в связи с трудностью кредитования при данном уровне финансового рычага.
Хорошим подспорьем к прогнозному балансу является ежемесячные балансы, построенные по фактическим данным аналитическим способом (практически то, что мы уже делали, только для фактических данных). Возможность сравнения фактических и плановых данных о структуре и состоянии капитала компании позволяет контролировать ее финансовое состояние и своевременно реагировать на возможные отклонения.