Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Темп изменений
Другим способом сравнения рыночной цены, характерной для некоторого временного периода, с ценой рынка несколько периодов тому назад является расчет отношения цен закрытия этих периодов. Осциллятор технического анализа, определяемый таким соотношением, называется темпом изменений (RОС — rate of chahge). Формула для вычисления темпа изменений выглядит следующим образом: RОС=С/ Сn где С— последняя цена закрытия; Сn — цена закрытия п временных периодов тому назад (рис. 5.8). Поскольку, так же как и осциллятор скорости рынка, темп изменений сравнивает цены закрытия, разделенные определенным временным лагом, эти осцилляторы характеризуют силу рыночного тренда с одной и той же точки зрения, а графики этих осцилляторов ведут себя схожим образом и отличаются лишь масштабом вертикальной шкалы. Для темпа изменений роль оси, около которой происходят колебания осциллятора, играет горизонтальная линия RОС= 1. Однако в практическом использовании темп изменений более удобен, так как в отличие от осциллятора скорости рынка, выражающего абсолютное приращение цен за определенное время, темп изменений основывается на относительных ценовых изменениях. Известно, что при повышении или снижении уровня рыночных цен финансовых инструментов соответственно меняется и масштаб ценовых изменений. В этом случае размах колебаний осциллятора, определяемого абсолютным значением приращений цен, будет увеличиваться или уменьшаться, следуя за изменениями общего ценового уровня. Соответственно будут изменяться уровни экстремальных значений осциллятора, а значит, и характеристики зон перекупленности и перепроданности. Нормирование такого осциллятора при значительном изменении уровня цен на рынке не принесет желаемого резуль-
тата, так как периодически придется изменять значение нормирующего множителя. Относительные ценовые изменения не должны в такой степени зависеть от общего масштаба рыночных цен, причем уровни экстремальных значений для осциллятора темпа изменений менее подвержены необходимости корректировки. Методы анализа, описанные для осциллятора скорости рынка, — использование признаков «бычьего»/«медвежьего» расхождения и перекупленности/перепроданности — применяются и для темпа изменений (рис. 5.9—5.11). Так же как и в случае осциллятора скорости рынка, формула темпа изменений содержит один параметр — число торговых периодов, прошедших между моментами, в которые сравниваются цены. 5.3. ОСЦИЛЛЯТОР ДВОЙНОЙ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ В третьей главе, когда шла речь о способах распознавания рыночных трендов, был описан метод определения тенденций, связанный с построением скользящих средних значений цен. В частности, утверждалось, что признаком зарождения или слома рыночных трендов может являться изменение направления движения скользящих средних. Скользящие средние кривые с относительно небольшим периодом усреднения («быстрые» скользящие) быстрее изменяют свое направление с изменением направления движения цен, чем скользящие с большим периодом усреднения («медленные» скользящие). В качестве одного из способов фиксации момента изменения направления скользящей средней возможно использовать точку пересечения «быстрой» скользящей средней более «медленной» скользящей средней кривой. Однако скользящие средние могут быть полезны не только для определения начала и конца тенденций, но и для характеристики силы трендов. Поскольку скользящие средние с относительно небольшими периодами усреднения быстрее «медленных» скользящих отслеживают динамику цен, то, чем сильнее меняются цены на рынке, тем сильнее должны отличаться друг от друга «быстрая» и «медленная» скользящие. Это наблюдение лежит в основе построения следующего осциллятора технического анализа — осциллятора двойной скользящей средней. Двойная скользящая средняя (ДСС) — это пара скользящих средних кривых с разными периодами усредне-
ния. Для того чтобы получить осциллятор двойной скользящей средней, надо из значения «быстрой» скользящей средней вычесть значение «медленной» скользящей средней. При растущей тенденции значение осциллятора ДСС принимает положительные значения, при падающей тенденции, напротив, значение осциллятора ДСС становится отрицательным (рис. 5.12). Предполагается, что чем сильнее текущая тенденция, тем больше абсолютное значение осциллятора ДСС. Рост осциллятора ДСС в положительной области означает усиление восходящего тренда; падение осциллятора ДСС, находящегося в отрицательной области, означает усиление нисходящего тренда. Уменьшение значения положительного осциллятора ДСС свидетельствует об ослаблении растущего тренда и может являться опережающим признаком его слома («медвежье» расхождение) (рис. 5.13). Аналогично рост отрицательного осциллятора ДСС говорит об ослаблении падающего тренда («бычье» расхождение) (рис. 5.14). Если кривая осциллятора сильно изрезана, то для определения направления движения осциллятора необходимо рассматривать взаимное расположение его максимумов и минимумов или сглаживать кривую путем построения скользящих средних. Пересечение осциллятором ДСС нулевой линии является подтверждающим признаком смены рыночной тенденции на противоположную. Так же как и в случае осцилляторов скорости рынка и темпа изменений, нахождение осциллятора ДСС в областях, близких к экстремальным значениям (зонах перекупленное™ и перепроданное™), может рассматриваться либо как ранний признак последующего ослабления тренда, либо как дополнительный признак условий «бычьего» и «медвежьего» расхождения (рис. 5.15). Для построения осциллятора ДСС можно использовать все типы скользящих средних значений: простой, линейно-взвешенный и эспоненциалъно-взвешенный. Выбор типа скользящей и параметра усреднения производится каждым исследователем самостоятельно, исходя из условий стоящей перед ним задачи. Чаще всего встречаются упоминания об использовании для построения осциллятора ДСС экспоненциально-взвешенных скользящих средних. Осциллятор ДСС зависит от значений двух числовых параметров — периодов усреднения «быстрой» и «медленной» скользящих средних. Модификацией описанного осциллятора ДСС является осциллятор, в котором разность двух скользящих средних дополнительно делится на значение «медленной» скользящей. Таким образом
получается относительная разность скользящих средних, позволяющая, подобно осциллятору темпа изменений, нивелировать влияние изменения общего уровня рыночных цен на поведение осциллятора.
|