Облигация

2. документарная (хранится у депозитария, а в подтверждение выдаётся сертификат) (п.2.4)

3. Именные (?)

Хранятся у депозитария (заключает договор с Минфином) на счёте «депо» (специальная совокупность записей для учёта облигаций)=> для перехода п/с нужно внести запись в счете депо.

Виды облигаций (сроки см. в ч.3 ст. 98 БК):

1) краткосрочные (до 1 года),

2) среднесрочные (1-5 лет),

3) долгосрочные (5-30 лет).

Владельцы облигаций: российские и иностранные ЮЛ (п.1.4 Генеральных условий).

Владельцы имеют право на сумму облигации + дохода в виде %, если предусмотрено условиями выпуска.

Облигации с купонным доходом

Приказ Минфина РФ от 18.08.1998 N 37н " Об утверждении Условий выпуска облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом"

Облигации с купонным доходом – один из видов облигаций федерального займа.

Т.е. Правительство может принять решение о выпуске облигаций с купонным доходом, а может выпускать и бескупонные.

Процентный (купонный) доход - доход в виде процента, начисляемый к номинальной стоимости облигаций (Приказ Минфина РФ от 06.04.1998 N 57 " Об утверждении Положения о порядке проведения расчетов по государственным ценным бумагам").

Схема: размещают облигацию за 100 000 рублей под 5 % годовых. Срок выплаты 6 месяцев. Т.е. через 6 месяцев гос-во платит владельцу ЦБ 5 000 рублей, ещё через 6 месяцев ещё 5 000 рублей и т.д. до тех пор пока не выкупит.

Происхождение названия: раньше для подтверждения оплаты к облигации прикрепляли купон. Т.е. когда гос-во выплачивает 5 000 рублей, оно отрывает купон и забирает себе в кач-ве док-ва выплаты («стрич купоны»).

!!! ОТЛИЧАТЬ ОТ: облигации бескупонные - долговое обязательство, подтверждающее заем на срок; не имеет годового купона на погашение (облигация с нулевым купоном) => дисконтные (иной способ получения дохода по облигации).

Схема: размещают облигацию за 80 000 рублей (скидка, дисконт). Обязуются погасить за 100 000 через 5 лет.

Порядок размещения, обращения, погашения облигаций

Регулируется " Положение об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг" (утв. Банком России 25.03.2003 N 219-П).

Размещение (п.4.1. Положения): размещение выпуска (дополнительного выпуска, транша) Облигаций осуществляется ЦБ РФ по поручению Эмитента в форме:

1) аукциона, проводимого в Торговой системе,

2) по фиксированной цене предложения,

3) по закрытой подписке (т.е. напрямую совершается к.-п.).

Обращение (п.3.1. Положения): обращение Облигаций может осуществляться путем заключения и исполнения сделок купли-продажи Облигаций через Торговую систему (т.е. через ЮЛ, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и (или) лицензию фондовой биржи и уполномоченное на основании договора с Банком России организовывать в соответствии с нормативными актами Банка России заключение и исполнение сделок с Облигациями) => Московская биржа.

Погашение (п.5.1. Положения): погашение (выплата купонного дохода, погашение части номинальной стоимости) Облигаций осуществляется по поручению Эмитента за счет средств федерального бюджета, перечисленных Эмитентом Банку России.