Государственное регулирование РЦБ

У США большой опыт регулирования. Появились в 1930-е годы.

Государственное регулирование РЦБ (ст. 38 ФЗ):

1) установления требований к деятельности ПУ РЦБ и ее стандартов;

2) лицензирования деятельности ПУ РЦБ;

3) государственной регистрации выпусков эмиссионных ЦБ и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

4) создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и ПУ РЦБ;

5) запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на РЦБ без лицензии.

Лицензирование

ОБЩЕЕ ПРАВИЛО: лицензия от ФСФР нужна для всех видов профессиональной деятельности на РЦБ (п.1 ст. 39 ФЗ).

Исклюение: ФЗ о создании госкорпорации может предоставить право госкорпорации => предоставлено ВЭБ.

2 вида лицензий (п.6 ст. 39 ФЗ):

1) лицензия на осуществления профессиональной деятельности;

2) лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра (для регистратора, он не может совмещать, поэтому у него отдельная лицензия).

ФСФР

Функции (ст. 42 ФЗ):

1. утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов,

2. разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

3. устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

4. осуществляет контроль

5. обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг;

6. разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов

Права (ст. 44 ФЗ):

1. квалифицировать ценные бумаги и производные финансовые инструменты в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и определять их виды;

2. устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных организаций, нормативы достаточности собственных средств

3. решение о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

и т.д.

СРО на РЦБ

ПУ на РЦБ могут объединятся в СРО (ст. 48 ФЗ «Об РЦБ»).

Требования к учреждению:

Не менее чем 10 профессиональных участников РЦБ (ст. 50 ФЗ).

Права СРО (ст. 49 ФЗ):

1) получать информацию по результатам проверок;

2) утверждать правила и стандарты;

3) контролировать соблюдение правил и стандартов;

4) осуществлять обучение.