Отдельные виды инвестиционной деятельности

Виды инвестиционной деятельности:

1) инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений

2) лизинговая деятельность

3) инвестиционная деятельности на РЦБ

4) концессионные соглашения

5) соглашения о разделе продукции

1) инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Т.е. отличительные признак – направленность вложения в основной капитал.

Соотношени «капитального строительства» и «основного капитала»:

Капитальные вложения – источник для капитального строительства, т.е. строительства зданий, строений, сооружений, объектов незавершенного строительства, за исключением временных построек, киосков, навесов и других подобных построек (ст. 1 ГрК).

Основной капитал – понятие шире капитального строительства, сюда относятся также машины, оборудование, инструменты, инвентарь, проектно-изыскательские работы и т.д.

Объекты капитальных вложений (ст. 3 ФЗ):

Очень расплывчатая формулировка: «находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми ФЗ» => не м.б. деньги, ЦБ, имущественные права.

Субъекты инвестиционной деятельности (ст. 4 ФЗ):

1. инвесторы – главный участник. Определяет направление вложения, принимает решение относительно формы инвестирования. ФЛ, ЮЛ, ОГВ, ОМС, объединения на основе договора простого товарищества, иностранные инвесторы (п.2 ст. 4).

2. заказчики – уполномоченные инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционного проекта => по сути застройщик, технический заказчик, девелопер[7]. Заказчиком может быть и инвестор (п.3 ст. 4 ФЗ).

3. подрядчики – ФЛ или ЮЛ, которые выполняют работ на основании договора подряда или госзаказа с заказчиками (п.4 ст. 4). Обязаны иметь лицензию.

4. пользователи объектов капитальных вложений – те ФЛ, ЮЛ, ОГВ, ОМС иностранные государства, международные объединения, для которых создаётся объект. Могут быть и инвесторы (п.5 ст. 4).

и другие лица => перечень ОТКРЫТЫЙ.

Договоры с сфере капитальных вложений:

Нет такого, есть 3 модели =>

1) договор подряда (ст. ст. 740-757 ГК);

2) госконтракт на выполнени подрядных работ для госнужд (ст. 763 ГК);

3) договор о развитии застроенное территории (ст. 46.1 – 46.3 ГрК) => договор по которому

одна сторона (непоименована, но предполагается как инвестор либо застройщик) обязуется выполнить обязательства:

1. по подготовке проекта планировки застроенной территории (в т.ч. проекта межевания);

2. по передаче благоустроенных ЖП для граждан в государственную или м/с собственность, выселяемых из ЖП;

3. по уплате выкупной цены за изымаемые ЖП и земельные участки, расположенные на застроенной территории;

а другая сторона - ОМС обязуется:

1. создать условия для выполнения обязательств по утверждению проекта планировки в срок;

2. принять решение об изъятии путём выкупа ЖП и земельных участковж

3. передачи учаскта без проведения торгов

+

4) договор участия в долевом строительстве – по ближе к потребительскому договору, чем к договору в сфере инвестиций, т.к.государство стремится защитить участника долевого строительства. По сути договор купли-продажи будущей вещи, но по которому право собственности возникает не у продавца, а сразу у покупателя (такая позиция высказана в п. 11 Постановление Пленума ВАС РФ от 11.07.2011 N 54 " О некоторых вопросах разрешения споров, возникающих из договоров по поводу недвижимости, которая будет создана или приобретена в будущем").

Раньше обходили предварительным договором.

Инвестиционные договор в сфере строительства => такого нет, есть 3 модели (Постановление Пленума ВАС 2011 «О спорах по купле-продаже будущей вещи»):

1) подряд;

2) простое товарищество;

3) купля-продажа будущей вещи.

2) лизинговая деятельность

Лизинг как форма инвестиций появлся в США 1950-х годов, а с 1960-х в странах Западной Европы.

В РФ сейчас от 9-15% от общего объёма приобретаемых российскими компаниям основных средств.

Начали использовать в Японии для приобретения самолётов (очень дорого). Американцы переняли, стали стимулировать налоговыми льготами.

Преимущество лизинга:

1) имущество можно получить без его полной оплаты => можно организовать производства без больших финансовых ресурсов;

2) лизингополучаетель может сам выбрать предмет лизинга;

3) лизингодатель имеет возможность приобрести предмет лизинго по низкой цене, т.к. постоянный покупатель;

4) механихм ускоренной аммортизации (3 раза) => когда лизинг с выкупом, то лизингополучатель после пользования предметом лизинга получит предмет лизинга с нулевой остаточной стоимостью => экономия на налоге на имущество;

5) лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) => лизингополучатель снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

Взгляды на лизинг в доктрине:

1) 2-сторонний договор финансовой аренды (как в ГК, Витрянский);

2) многосторонняя сделка (Решентник) => не правильно, т.к. есть 2 правоотношения, и в каждом из них участвует лизингодатель, но продавец и лизингополучатель никак не связаны, кроме ситуаций предъявления требований в связи с недостатками товара (670 ГК).

3) явление sui generis => самостоятельный вид договора, а сейчас пытаются подстроить под уже имеющиеся договорные консрукции, как Шершеневич пытался подстроить перевозку под хранение, подряд и комиссию (Суханов, Ем).

Природа:

1) арендная (РФ, Германия, США);

2) кредиторская (финансовая услуга).

Термины:

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга (ст. 2 ФЗ «О лизинге»).

Договор лизинга (англ. lease – брать/сдавать имущ-во во временное пользование) - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное как правило арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование (ч.1 ст. 665 ГК, ч.2 ст. 2 ФЗ «О лизинге»), а арендатор обязуется вносить арендную плату, пользоваться имущ-ваом и вернуть его по окончании договора.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг (ст. 2 ФЗ «О лизинге»).

Субъекты лизинга:

АРЕНДОДАТЕЛЬ (лизингодатель) – лицо, покупающее имущество и 3его лица и передающее его во временное владение и пользование.

1) КОМ ЮЛ

2) НЕКОМ ЮЛ

3) ИП

Но теоретически м.б. и обычное ФЛ.

В основном лица обладающие крупными финансовыми активами (лизинговые подразделения банков или лизинговые структуры).

АРЕНДАТОР (лизингополучатель) – лицо, владеющее и пользующееся лизинговым имущвом

1) КОМ ЮЛ

2) НЕКОМ ЮЛ

3) ИП

Раньше имущ-во было для п/д целей (ст. 665 ГК), но теперь изменено => любое лицо. В Конвенции в «основном для п/д».

ПРОДАВЕЦ – не является стороной в договоре.

ОБЩЕЕ ПРАВИЛО: продавца выбирает арендатор. Арендодатель не несёт ответственности за выбор предмета и продавца. Но можно предусмотреть в договоре, что вещь будет выбирать арендодатель (ч. 2 ст. 665 ГК)

Специльное правило для арендаторов - бюджетных учреждений: продавца выбирает арендодатель (ч. 3 ст. 665 ГК)

Предмет лизинга:

Непотребляемые вещи – в ГК

Иное имущество в ФЗ «О лизинга» => м.б. и имущественные права (даже программы ЭВМ сдавали в лизинг).

3) инвестиционная деятельности на РЦБ

Государственно-частное партнёрство

ГЧП – форма взаимодействия публичной власти и частного бизнеса в сфере инвестиционной деятельности.

Законодательно не урегулировано. Сейчас готовится законопроект по ГЧП.

Можно рассматривать как один из способов удовлетворения государственных нужд, наряду с госзаказом и национализацией.

Проявления:
Договорные:

1) концессионные соглашения;

2) соглашения о разделе продукции.

3) иные дог-ры (договор аренды)

+ корпоративные как дополнительные:
* в рамках юр лица (мб на время)
ИНЫЕ:
* Особ эконом зоны
* Инновац центр Сколково

4) концессионные соглашения

Федеральный закон от 21.07.2005 N 115-ФЗ " О концессионных соглашениях".

Концессии появились ещё в Ср. века, в 1691 году были в Северной Америке. В XVII в. во Франции Южный канал строили по концессионному соглашению (соединил Атлантику с Средиземным морем). При Наполеоне принят закон о концессиях. Россия строила КВЖД на концессионной основе в в конце XIX - нач. XX века.

Как какой сфере права относится?

1) АП – нет, т.к. он опорседует договорные отношения из п/д;

2) ГП – нет, т.к. много публичных начал;

3) ПП – да.

Суть:

Концессия - форма инвестиционной деятельности, при которой создаётся, реконструируется определённая недвижимость для целей её последующего использования. При этом частный бизнес не просто реконструирует, но и пользуется за льготную плату (ст. 7 ФЗ).

Концессионный соглашение – соглашение, по которому

· концессионер обязуется:

1) за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением имущество право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту)

2) осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения,

+ платить концессионную плату

· а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности.

Объект концессионного соглашения (ст. 3 ФЗ):

1) недвижимое имущество;

2) недвижимое имущество и движимое имущество, технологически связанные между собой и предназначенные для осуществления деятельности, предусмотренной концессионным соглашением)

Виды имущества перечислены в ст. 4 ФЗ => предмет:

- автомобильные дороги или участки автомобильных дорог, защитные дорожные сооружения, элементы обустройства автомобильных дорог, объекты, предназначенные для взимания платы

- объекты ж/д транспорта;

- объекты трубопроводного транспорта;

- морские и речные порты;

- морские и речные суда;

- аэродромы и т.д.

Имущество принадлежит на праве собственности концеденту, но передаётся концессионеру.

Субъекты (ст. 5 ФЗ):

1) концессионер - ИП, российское или иностранное ЮЛ либо действующие без образования юридического лица по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) два и более указанных ЮЛ

2) концедент - РФ, от имени которой выступает Правительство РФ или уполномоченный им орган, либо субъект РФ, от имени которого выступает орган государственной власти субъекта, либо муниципальное образование, от имени которого выступает ОМС.

Отдельные П и О концедента могут осуществляться уполномоченными концедентом органами или ЮЛ, в т.ч. госкомпания Росавтодор => и концедент должен известить концессионера о таких органах, лицах и об осуществляемых ими правах и обязанностях.

Преимущества концессии для государства:

1. государство снимает с себя финансовую нагрузку;

2. жёсткие долгосрочные отношения => государство уверено, что концессионер выполнит свою работу;

3. возможно привлечь частный капитал, в т.ч. иностранный, но без потери стратегческого контроля.

Преимущества для бизнеса:

1. концессионер получает в долговоременное управление государственные активы на льготных условиях платы за концессию;

2. в течение срока концессии можно увеличивать производительность, получать больше прибыли – при этом срок концессии не становится меньше.

5) соглашения о разделе продукции

ФЗ от 30.12.1995 N 225-ФЗ " О соглашениях о разделе продукции"

НК РФ (особенности налогообложения при СРП)

!!! НЕ ПРИМЕНЯЛИ НИ РАЗУ, т.к. нужно чтобы 70% техники должны быть произведены в РФ, нельзя применить иностранное право => инвесторам не интересно.

Были похожие соглашения по Сахалину (Сахалин-1, -2, -3), но особое явление => всех инвесторов в Сахалине выгнали за нарушения.

Суть:

Форма инвестиционной деятельность в процессе поиска, разведки и добычи минерального сырья на территории РФ, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах ИЭЗ.

Отличие от концессионных соглашений:

1) порядок налогообложения

2) специфика объекта

3) право собственности на произведённую продукцию

Соглашение о разделе продукции (ст. 2 ФЗ) - договором, в соответствии с которым

· РФ предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (далее - инвестор) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ,

· а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск.

Объекты соглашения о разделе продукции:

Участки недр.

Стороны (ст. 3 ФЗ):

Инвесторы - ЮЛ + создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, осуществляющие вложение собственных заемных или привлеченных средств (имущества и (или) имущественных прав) в поиски, разведку и добычу минерального сырья и являющиеся пользователями недр на условиях соглашения.

РФ (далее - государство), от имени которой в соглашении выступают Правительство Российской Федерации или уполномоченные им органы (т.к. недры в собственности РФ);

2 механизма раздела:

1) обычный способ (индонезийский) (п.1 ст. 8 ФЗ) => 3 этапа:

1. из общего объёма продукции вычитается компенсационная продукция => идёт в собственность инвестора в качестве возмещения затрат на выполнение работ;

2. между государством и инвестором делится прибыльная продукция за вычетом платежей за пользование недрами и компенсационной продукции;

3. со стоимости своей части прибыльной продукции инвестор платит налог на прибыль.

Т.е. есть общий объём продукции:

I. компенсационная продукция инвестору (не может превышать 75% общего объёма, а для КШ не более 90%)

II. прибыльная продукция (общий объём – компенсационная продукция - НДПИ) => делится между государством и инвестором (со своей части платит налог на прибыль).

2) «прямой» раздел (п.2 ст. 8 ФЗ)

Общий объём продукции сразу делится между государством и инвестором в соответствии с долей произведенной продукции => пропорции такого раздела определяются соглашением в зависимости от геолого-экономической и стоимостной оценок участка недр, технического проекта, показателей технико-экономического обоснования соглашения. MAX доля инвестора 68%

Стабилизационная оговорка для инвесторов => как дедушкина оговорка в ФЗ «Об иностранных инвестициях» (п.2 ст. 18 ФЗ) => на инвестора не распространяются НПА, ограничивающие права инвестора по сравнению с соглашением.

Исключение: предписания органа надзора в целях обеспечения безопасного ведения работ, охраны недр, окружающей среды, здоровья населения, обеспечения общественной и государственной безопасности.