Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Задание № 20






Таблица – Расчет эффекта финансового рычага

Показатель Базисный год Отчетный год Отклонение
(+, -) %
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.        
2.Среднегодовая сумма совокупного капитала, тыс. руб. 1 381 1 120    
3.Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. 1 081      
4.Среднегодовая сумма заемного капитала, тыс. руб.        
5.Рентабельность совокупного капитала, % (1: 2)× 100%       х
6.Ставка процента по заемным средствам, %     - -
7.Ставка налога и прочих отчислений с прибыли предприятия (Н), в долях единицы 0.20 0.20 - -
8.Коэффициент налогообложения в долях единицы, (1× 7): 1     - -
9.Соотношение заемного и собственного капитала (4: 3)        
10.Эффект финансового рычага, % [(5-6)× (1 -8)× 9]       х

 

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Положительный ЭФР возникает, если РК › СП,

Например, рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 15%, в то время как процентная ставка за кредитные ресурсы равна 10%. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала.

Если РК ‹ СП создается отрицательный эффект финансового рычага. В результате чего происходит «проедание» собственного капитала, и это может стать причиной банкротства предприятия.

 

Задание №

Рассчитать и проанализировать показатели рентабельности (доходности) капитала. Источник информации для целей анализа – бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств.

 

Таблица – Динамика показателей рентабельности вложений капитала

Показатели Базисный год (0) Отчетный год (1) Отклонения
(+, -) %
      4=3-2 5=4: 2× 100
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 9 350 10 170    
2.Чистая прибыль, тыс. руб. 6 080 6 610    
3.Прибыль от продаж, тыс. руб. 8 540 9 170    
4.Доходы от ценных бумаг и вложений, тыс. руб.        
5.Среднегодовая сумма всего капитала, тыс. руб. 47 760 53 170    
6.Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. 38 200 40 160    
7.Среднегодовая сумма финансовых вложений, тыс. руб. 2 000 2 600    
8.Среднегодовая сумма незавершенного строительства, тыс. руб.   1 250    
9. Среднегодовая сумма функционирующих средств, тыс. руб. (9-7-8)        
10. Рентабельность всех средств, % а) РК1 = 1: 5 б) РК 2 = 2: 5 в) РК 3 = 3: 5             х
11. Рентабельность всех средств, % а) РК 4 = 1: 6 б) РК 5 = 2: 6 в) РК 6 = 3: 6             х
12. Рентабельность финансовых вложений, % РК 7 = 4: 7       х
13. Рентабельность функционирующих средств, % РК 8 = 3: 9       х

Следующим этапом анализа доходности капитала является выявление и определение размера влияния внутренних факторов.

Задание №

Определить влияние на рентабельность капитала следующих факторов:

1) рентабельность реализованной продукции;

2) оборачиваемость активов.

Таблица – Исходные данные для расчета показателей и факторов рентабельности капитала

Показатели Условное обозначение Базисный период (0) Отчетный период (1) Отклонение (+, -)
1.Чистая прибыль, тыс. руб. ЧП 6 080 6 610  
2.Объем продаж продукции, тыс. руб. V 57 800 54 190  
3.Среднегодовая сумма всего капитала, тыс. руб. Σ К 47 760 53 170  
4.Рентабельность реализованной продукции, % (1: 2)× 100 РП      
5.Оборачиваемость всех средств предприятия, кол-во оборотов за период (2: 3) О      
6.Рентабельность капитала, % (1: 3)× 100 РК      

 

1) изменение рентабельности капитала за счет изменения рентабельности продаж продукции: Δ РК Рп = (РП1 - РП0) × О0

2) изменение рентабельности капитала за счет изменения оборачиваемости средств предприятия: Δ РК о = (О1 - О0) × РП1

 

Тема 4. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 


Поделиться с друзьями:

mylektsii.su - Мои Лекции - 2015-2024 год. (0.007 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал