Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Поправочные коэффициенты для учета риска Проекта
⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5
|
|
| Величина риска | Пример цели проекта | R (%) |
| Низкий | вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники | 3-5 |
| Средний | увеличение объема продаж существующей на рынке продукции, выход с продуктом на существующий рынок | 8-10 |
| Высокий | производство и продвижение на рынок нового продукта (новой торговой марки) | 13-15 |
| Очень высокий | вложения в исследования и инновации | 18-20 |
· Начисление амортизации – линейным методом, исходя из сроков полезного использования (5 лет);
· В расчетах учтены налоги в соответствии с действующим законодательством (упрощенный режим налогообложения: доходы-расходы);
· Финансирование инвестиционных затрат за счет средств собственника;
· С целью исключения влияния на показатели инвестиционной привлекательности искажающего действия инфляции, расчет показателей финансовой модели сделан в постоянных ценах.
Формат Базовый
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат, данный формат является экономически эффективным. Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется следующими показателями:
Простой срок окупаемости полных инвестиционных затрат составляет 6 месяцев.
Дисконтированный срок окупаемости с учетом реальной ставки сравнения 15% годовых составляет 7 месяцев от начала реализации проекта.
Чистая текущая стоимость проекта (NPV), характеризующая будущие денежные потоки с позиции равенства сумме в настоящий момент времени, при ставке сравнения 15% годовых и интервале планирования 3 года составляет около 4, 7 млн. рублей. Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в рассматриваемый проект.
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR), характеризующая максимальную ставку по привлекаемых (заемным) средствам для финансирования всех инвестиционных затрат проекта при которой проект остается прибыльным, составляет 113, 56 %.
| Показатель | Рубли |
| Ставка дисконтирования, % | 15, 00 |
| Период окупаемости - PB, мес. | |
| Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. | |
| Средняя норма рентабельности - ARR, % | 265, 91 |
| Чистый приведенный доход - NPV | 4 736 820 |
| Индекс прибыльности - PI | 6, 48 |
| Внутренняя норма рентабельности - IRR, % | 807, 90 |
| Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % | 113, 56 |
Основные прогнозируемые результаты деятельности представлены в Отчете о прибылях и убытках:
Прогнозный отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)
| Строка | 1мес. | 2мес. | 3мес. | 4мес. | 5мес. | 6мес. |
| Валовый объем продаж | 522 000, 0 | 698 000, 0 | 824 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | |
| Оплата роялти (6%) | 31 320, 0 | 41 880, 0 | 49 440, 0 | 57 600, 0 | 57 600, 0 | |
| Чистый объем продаж | 490 680, 0 | 656 120, 0 | 774 560, 0 | 902 400, 0 | 902 400, 0 | |
| Материалы и комплектующие | 289 000, 0 | 390 500, 0 | 464 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | |
| Суммарные прямые издержки | 289 000, 0 | 390 500, 0 | 464 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | |
| Валовая прибыль | 201 680, 0 | 265 620, 0 | 310 060, 0 | 357 900, 0 | 357 900, 0 | |
| Административные издержки | 32 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 |
| Производственные издержки | 2 000, 0 | 61 000, 0 | 13 000, 0 | 13 000, 0 | 13 000, 0 | 13 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 | |
| Зарплата производственного персонала | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | |
| Зарплата маркетингового персонала | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 | |
| Суммарные постоянные издержки | 34 500, 0 | 171 750, 0 | 123 750, 0 | 123 750, 0 | 123 750, 0 | 123 750, 0 |
| Амортизация | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | |
| Суммарные непроизводственные издержки | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | |
| Другие издержки | 200 000, 0 | |||||
| Прибыль до выплаты налога | -234 500, 0 | 19 430, 0 | 131 370, 0 | 175 810, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 |
| Налогооблагаемая прибыль | 92 110, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 | |||
| Налог УСН | 13 816, 5 | 33 547, 5 | 33 547, 5 | |||
| Чистая прибыль | -234 500, 0 | 19 430, 0 | 131 370, 0 | 161 993, 5 | 190 102, 5 | 190 102, 5 |
| Строка | 7мес. | 8мес. | 9мес. | 10мес. | 11мес. | 12мес. |
| Валовый объем продаж | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 |
| Оплата роялти (6%) | 57 600, 0 | 57 600, 0 | 57 600, 0 | 57 600, 0 | 57 600, 0 | 57 600, 0 |
| Чистый объем продаж | 902 400, 0 | 902 400, 0 | 902 400, 0 | 902 400, 0 | 902 400, 0 | 902 400, 0 |
| Материалы и комплектующие | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 |
| Валовая прибыль | 357 900, 0 | 357 900, 0 | 357 900, 0 | 357 900, 0 | 357 900, 0 | 357 900, 0 |
| Административные издержки | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 | 37 500, 0 |
| Производственные издержки | 13 000, 0 | 19 000, 0 | 13 000, 0 | 13 000, 0 | 13 000, 0 | 13 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 | 5 000, 0 |
| Зарплата производственного персонала | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 |
| Зарплата маркетингового персонала | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 | 22 750, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 123 750, 0 | 129 750, 0 | 123 750, 0 | 123 750, 0 | 123 750, 0 | 123 750, 0 |
| Амортизация | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 | 10 500, 0 |
| Другие издержки | ||||||
| Прибыль до выплаты налога | 223 650, 0 | 217 650, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 |
| Налогооблагаемая прибыль | 223 650, 0 | 217 650, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 | 223 650, 0 |
| Налог УСН | 33 547, 5 | 32 647, 5 | 33 547, 5 | 33 547, 5 | 33 547, 5 | 33 547, 5 |
| Чистая прибыль | 190 102, 5 | 185 002, 5 | 190 102, 5 | 190 102, 5 | 190 102, 5 | 190 102, 5 |
| Строка | 1кв. 2года. | 2кв. 2года. | 3кв. 2года. | 4кв. 2года. | 3 год |
| Валовый объем продаж | 2 880 000, 0 | 2 880 000, 0 | 2 880 000, 0 | 2 880 000, 0 | 11 520 000, 0 |
| Оплата роялти (6%) | 172 800, 0 | 172 800, 0 | 172 800, 0 | 172 800, 0 | 691 200, 0 |
| Чистый объем продаж | 2 707 200, 0 | 2 707 200, 0 | 2 707 200, 0 | 2 707 200, 0 | 10 828 800, 0 |
| Материалы и комплектующие | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 6 534 000, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 6 534 000, 0 |
| Валовая прибыль | 1 073 700, 0 | 1 073 700, 0 | 1 073 700, 0 | 1 073 700, 0 | 4 294 800, 0 |
| Административные издержки | 112 500, 0 | 112 500, 0 | 112 500, 0 | 112 500, 0 | 450 000, 0 |
| Производственные издержки | 45 000, 0 | 39 000, 0 | 45 000, 0 | 39 000, 0 | 168 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 15 000, 0 | 15 000, 0 | 15 000, 0 | 15 000, 0 | 60 000, 0 |
| Зарплата производственного персонала | 136 500, 0 | 136 500, 0 | 136 500, 0 | 136 500, 0 | 546 000, 0 |
| Зарплата маркетингового персонала | 68 250, 0 | 68 250, 0 | 68 250, 0 | 68 250, 0 | 273 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 377 250, 0 | 371 250, 0 | 377 250, 0 | 371 250, 0 | 1 497 000, 0 |
| Амортизация | 31 500, 0 | 31 500, 0 | 31 500, 0 | 31 500, 0 | 126 000, 0 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 31 500, 0 | 31 500, 0 | 31 500, 0 | 31 500, 0 | 126 000, 0 |
| Другие издержки | |||||
| Прибыль до выплаты налога | 664 950, 0 | 670 950, 0 | 664 950, 0 | 670 950, 0 | 2 671 800, 0 |
| Налогооблагаемая прибыль | 664 950, 0 | 670 950, 0 | 664 950, 0 | 670 950, 0 | 2 671 800, 0 |
| Налог УСН | 99 742, 5 | 100 642, 5 | 99 742, 5 | 100 642, 5 | 400 770, 0 |
| Чистая прибыль | 565 207, 5 | 570 307, 5 | 565 207, 5 | 570 307, 5 | 2 271 030, 0 |
Также данный формат является бездефицитным в соответствии с планом движения денежных средств:
Прогнозный план движения денежных средств (руб.)
| Строка | 1мес. | 2мес. | 3мес. | 4мес. | 5мес. | 6мес. |
| Поступления от продаж | 522 000, 0 | 698 000, 0 | 824 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | |
| Затраты на материалы и комплектующие | 289 000, 0 | 390 500, 0 | 464 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | |
| Суммарные прямые издержки | 289 000, 0 | 390 500, 0 | 464 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | |
| Общие издержки | 34 500, 0 | 103 500, 0 | 55 500, 0 | 55 500, 0 | 55 500, 0 | 55 500, 0 |
| Затраты на персонал | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 | |
| Суммарные постоянные издержки | 34 500, 0 | 156 000, 0 | 108 000, 0 | 108 000, 0 | 108 000, 0 | 108 000, 0 |
| Налоги и обязательные платежи (роялти) | 15 750, 0 | 47 070, 0 | 57 630, 0 | 65 190, 0 | 73 350, 0 | |
| Кэш-фло от операционной деятельности | -34 500, 0 | 61 250, 0 | 152 430, 0 | 193 870, 0 | 242 310, 0 | 234 150, 0 |
| Затраты на приобретение активов | 630 000, 0 | |||||
| Другие издержки подготовительного периода | 200 000, 0 | |||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -830 000, 0 | |||||
| Собственный (акционерный) капитал | 865 000, 0 | |||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | 865 000, 0 | |||||
| Баланс наличности на начало периода | 500, 0 | 61 750, 0 | 214 180, 0 | 408 050, 0 | 650 360, 0 | |
| Баланс наличности на конец периода | 500, 0 | 61 750, 0 | 214 180, 0 | 408 050, 0 | 650 360, 0 | 884 510, 0 |
| Строка | 7мес. | 8мес. | 9мес. | 10мес. | 11мес. | 12мес. |
| Поступления от продаж | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 | 960 000, 0 |
| Затраты на материалы и комплектующие | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 | 544 500, 0 |
| Общие издержки | 55 500, 0 | 61 500, 0 | 55 500, 0 | 55 500, 0 | 55 500, 0 | 55 500, 0 |
| Затраты на персонал | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 | 52 500, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 108 000, 0 | 114 000, 0 | 108 000, 0 | 108 000, 0 | 108 000, 0 | 108 000, 0 |
| Налоги и обязательные платежи (роялти) | 154 261, 5 | 73 350, 0 | 73 350, 0 | 173 092, 5 | 73 350, 0 | 73 350, 0 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | 153 238, 5 | 228 150, 0 | 234 150, 0 | 134 407, 5 | 234 150, 0 | 234 150, 0 |
| Затраты на приобретение активов | ||||||
| Другие издержки подготовительного периода | ||||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | ||||||
| Собственный (акционерный) капитал | ||||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | ||||||
| Баланс наличности на начало периода | 884 510, 0 | 1 037 748, 5 | 1 265 898, 5 | 1 500 048, 5 | 1 634 456, 0 | 1 868 606, 0 |
| Баланс наличности на конец периода | 1 037 748, 5 | 1 265 898, 5 | 1 500 048, 5 | 1 634 456, 0 | 1 868 606, 0 | 2 102 756, 0 |
| Строка | 1кв. 2года. | 2кв. 2года. | 3кв. 2года. | 4кв. 2года. | 3 год |
| Поступления от продаж | 2 880 000, 0 | 2 880 000, 0 | 2 880 000, 0 | 2 880 000, 0 | 11 520 000, 0 |
| Затраты на материалы и комплектующие | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 6 534 000, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 1 633 500, 0 | 6 534 000, 0 |
| Общие издержки | 172 500, 0 | 166 500, 0 | 172 500, 0 | 166 500, 0 | 678 000, 0 |
| Затраты на персонал | 157 500, 0 | 157 500, 0 | 157 500, 0 | 157 500, 0 | 630 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 330 000, 0 | 324 000, 0 | 330 000, 0 | 324 000, 0 | 1 308 000, 0 |
| Налоги и обязательные платежи (роялти) | 320 692, 5 | 319 792, 5 | 320 692, 5 | 319 792, 5 | 1 280 970, 0 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | 595 807, 5 | 602 707, 5 | 595 807, 5 | 602 707, 5 | 2 397 030, 0 |
| Затраты на приобретение активов | |||||
| Другие издержки подготовительного периода | |||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | |||||
| Собственный (акционерный) капитал | |||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | |||||
| Баланс наличности на начало периода | 2 102 756, 0 | 2 698 563, 5 | 3 301 271, 0 | 3 897 078, 5 | 4 499 786, 0 |
| Баланс наличности на конец периода | 2 698 563, 5 | 3 301 271, 0 | 3 897 078, 5 | 4 499 786, 0 | 6 896 816, 0 |
Формат Оптимальный
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат, данный формат является экономически эффективным. Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется следующими показателями:
Простой срок окупаемости полных инвестиционных затрат составляет 6 месяцев.
Дисконтированный срок окупаемости с учетом реальной ставки сравнения 15% годовых составляет 6 месяцев от начала реализации проекта.
Чистая текущая стоимость проекта (NPV), характеризующая будущие денежные потоки с позиции равенства сумме в настоящий момент времени, при ставке сравнения 15% годовых и интервале планирования 3 года составляет около 7, 6 млн. рублей. Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в рассматриваемый проект.
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR), характеризующая максимальную ставку по привлекаемых (заемным) средствам для финансирования всех инвестиционных затрат проекта при которой проект остается прибыльным, составляет 121, 7 %.
| Показатель | Рубли |
| Ставка дисконтирования, % | 15, 00 |
| Период окупаемости - PB, мес. | |
| Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. | |
| Средняя норма рентабельности - ARR, % | 298, 04 |
| Чистый приведенный доход - NPV | 7 615 267 |
| Индекс прибыльности - PI | 7, 25 |
| Внутренняя норма рентабельности - IRR, % | 937, 60 |
| Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % | 121, 74 |
Основные прогнозируемые результаты деятельности представлены в Отчете о прибылях и убытках:
Прогнозный отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)
| Строка | 1мес. | 2мес. | 3мес. | 4мес. | 5мес. | 6мес. |
| Валовый объем продаж | 896 000, 0 | 1 230 000, 0 | 1 512 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | |
| Оплата роялти (6%) | 53 760, 0 | 73 800, 0 | 90 720, 0 | 100 680, 0 | 100 680, 0 | |
| Чистый объем продаж | 842 240, 0 | 1 156 200, 0 | 1 421 280, 0 | 1 577 320, 0 | 1 577 320, 0 | |
| Материалы и комплектующие | 502 000, 0 | 696 500, 0 | 854 000, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | |
| Суммарные прямые издержки | 502 000, 0 | 696 500, 0 | 854 000, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | |
| Валовая прибыль | 340 240, 0 | 459 700, 0 | 567 280, 0 | 629 820, 0 | 629 820, 0 | |
| Административные издержки | 105 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 |
| Производственные издержки | 3 000, 0 | 134 500, 0 | 24 500, 0 | 24 500, 0 | 24 500, 0 | 24 500, 0 |
| Маркетинговые издержки | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | |
| Зарплата производственного персонала | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 | |
| Зарплата маркетингового персонала | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | |
| Суммарные постоянные издержки | 108 000, 0 | 367 400, 0 | 257 400, 0 | 257 400, 0 | 257 400, 0 | 257 400, 0 |
| Амортизация | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | |
| Суммарные непроизводственные издержки | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | |
| Другие издержки | 250 000, 0 | |||||
| Прибыль до выплаты налога | -358 000, 0 | -41 493, 3 | 187 966, 7 | 295 546, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 |
| Налогооблагаемая прибыль | 84 020, 0 | 358 086, 7 | 358 086, 7 | |||
| Налог УСН | 12 603, 0 | 53 713, 0 | 53 713, 0 | |||
| Чистая прибыль | -358 000, 0 | -41 493, 3 | 187 966, 7 | 282 943, 7 | 304 373, 7 | 304 373, 7 |
| Строка | 7мес. | 8мес. | 9мес. | 10мес. | 11мес. | 12мес. |
| Валовый объем продаж | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 |
| Оплата роялти (6%) | 100 680, 0 | 100 680, 0 | 100 680, 0 | 100 680, 0 | 100 680, 0 | 100 680, 0 |
| Чистый объем продаж | 1 577 320, 0 | 1 577 320, 0 | 1 577 320, 0 | 1 577 320, 0 | 1 577 320, 0 | 1 577 320, 0 |
| Материалы и комплектующие | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 |
| Валовая прибыль | 629 820, 0 | 629 820, 0 | 629 820, 0 | 629 820, 0 | 629 820, 0 | 629 820, 0 |
| Административные издержки | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 | 115 000, 0 |
| Производственные издержки | 24 500, 0 | 34 500, 0 | 24 500, 0 | 24 500, 0 | 24 500, 0 | 24 500, 0 |
| Маркетинговые издержки | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 |
| Зарплата производственного персонала | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 | 62 400, 0 |
| Зарплата маркетингового персонала | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 | 45 500, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 257 400, 0 | 267 400, 0 | 257 400, 0 | 257 400, 0 | 257 400, 0 | 257 400, 0 |
| Амортизация | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 | 14 333, 3 |
| Другие издержки | ||||||
| Прибыль до выплаты налога | 358 086, 7 | 348 086, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 |
| Налогооблагаемая прибыль | 358 086, 7 | 348 086, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 | 358 086, 7 |
| Налог УСН | 53 713, 0 | 52 213, 0 | 53 713, 0 | 53 713, 0 | 53 713, 0 | 53 713, 0 |
| Чистая прибыль | 304 373, 7 | 295 873, 7 | 304 373, 7 | 304 373, 7 | 304 373, 7 | 304 373, 7 |
| Строка | 1кв. 2года. | 2кв. 2года. | 3кв. 2года. | 4кв. 2года. | 3 год |
| Валовый объем продаж | 5 034 000, 0 | 5 034 000, 0 | 5 034 000, 0 | 5 034 000, 0 | 20 136 000, 0 |
| Оплата роялти (6%) | 302 040, 0 | 302 040, 0 | 302 040, 0 | 302 040, 0 | 1 208 160, 0 |
| Чистый объем продаж | 4 731 960, 0 | 4 731 960, 0 | 4 731 960, 0 | 4 731 960, 0 | 18 927 840, 0 |
| Материалы и комплектующие | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 11 370 000, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 11 370 000, 0 |
| Валовая прибыль | 1 889 460, 0 | 1 889 460, 0 | 1 889 460, 0 | 1 889 460, 0 | 7 557 840, 0 |
| Административные издержки | 345 000, 0 | 345 000, 0 | 345 000, 0 | 345 000, 0 | 1 380 000, 0 |
| Производственные издержки | 83 500, 0 | 73 500, 0 | 83 500, 0 | 73 500, 0 | 314 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 30 000, 0 | 30 000, 0 | 30 000, 0 | 30 000, 0 | 120 000, 0 |
| Зарплата производственного персонала | 187 200, 0 | 187 200, 0 | 187 200, 0 | 187 200, 0 | 748 800, 0 |
| Зарплата маркетингового персонала | 136 500, 0 | 136 500, 0 | 136 500, 0 | 136 500, 0 | 546 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 782 200, 0 | 772 200, 0 | 782 200, 0 | 772 200, 0 | 3 108 800, 0 |
| Амортизация | 43 000, 0 | 43 000, 0 | 43 000, 0 | 43 000, 0 | 172 000, 0 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 43 000, 0 | 43 000, 0 | 43 000, 0 | 43 000, 0 | 172 000, 0 |
| Другие издержки | |||||
| Прибыль до выплаты налога | 1 064 260, 0 | 1 074 260, 0 | 1 064 260, 0 | 1 074 260, 0 | 4 277 040, 0 |
| Налогооблагаемая прибыль | 1 064 260, 0 | 1 074 260, 0 | 1 064 260, 0 | 1 074 260, 0 | 4 277 040, 0 |
| Налог УСН | 159 639, 0 | 161 139, 0 | 159 639, 0 | 161 139, 0 | 641 556, 0 |
| Чистая прибыль | 904 621, 0 | 913 121, 0 | 904 621, 0 | 913 121, 0 | 3 635 484, 0 |
Также данный формат является бездефицитным в соответствии с планом движения денежных средств:
Прогнозный план движения денежных средств (руб.)
| Строка | 1мес. | 2мес. | 3мес. | 4мес. | 5мес. | 6мес. |
| Поступления от продаж | 896 000, 0 | 1 230 000, 0 | 1 512 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | |
| Затраты на материалы и комплектующие | 502 000, 0 | 696 500, 0 | 854 000, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | |
| Суммарные прямые издержки | 502 000, 0 | 696 500, 0 | 854 000, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | |
| Общие издержки | 108 000, 0 | 259 500, 0 | 149 500, 0 | 149 500, 0 | 149 500, 0 | 149 500, 0 |
| Затраты на персонал | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 | |
| Суммарные постоянные издержки | 108 000, 0 | 342 500, 0 | 232 500, 0 | 232 500, 0 | 232 500, 0 | 232 500, 0 |
| Налоги и обязательные платежи (роялти) | 24 900, 0 | 78 660, 0 | 98 700, 0 | 115 620, 0 | 125 580, 0 | |
| Кэш-фло от операционной деятельности | -108 000, 0 | 26 600, 0 | 222 340, 0 | 326 800, 0 | 382 380, 0 | 372 420, 0 |
| Затраты на приобретение активов | 860 000, 0 | |||||
| Другие издержки подготовительного периода | 250 000, 0 | |||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -1 110 000, 0 | |||||
| Собственный (акционерный) капитал | 1 235 000, 0 | |||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | 1 235 000, 0 | |||||
| Баланс наличности на начало периода | 17 000, 0 | 43 600, 0 | 265 940, 0 | 592 740, 0 | 975 120, 0 | |
| Баланс наличности на конец периода | 17 000, 0 | 43 600, 0 | 265 940, 0 | 592 740, 0 | 975 120, 0 | 1 347 540, 0 |
| Строка | 7мес. | 8мес. | 9мес. | 10мес. | 11мес. | 12мес. |
| Поступления от продаж | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 | 1 678 000, 0 |
| Затраты на материалы и комплектующие | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 | 947 500, 0 |
| Общие издержки | 149 500, 0 | 159 500, 0 | 149 500, 0 | 149 500, 0 | 149 500, 0 | 149 500, 0 |
| Затраты на персонал | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 | 83 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 232 500, 0 | 242 500, 0 | 232 500, 0 | 232 500, 0 | 232 500, 0 | 232 500, 0 |
| Налоги и обязательные платежи (роялти) | 245 609, 0 | 125 580, 0 | 125 580, 0 | 285 219, 0 | 125 580, 0 | 125 580, 0 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | 252 391, 0 | 362 420, 0 | 372 420, 0 | 212 781, 0 | 372 420, 0 | 372 420, 0 |
| Затраты на приобретение активов | ||||||
| Другие издержки подготовительного периода | ||||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | ||||||
| Собственный (акционерный) капитал | ||||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | ||||||
| Баланс наличности на начало периода | 1 347 540, 0 | 1 599 931, 0 | 1 962 351, 0 | 2 334 771, 0 | 2 547 552, 0 | 2 919 972, 0 |
| Баланс наличности на конец периода | 1 599 931, 0 | 1 962 351, 0 | 2 334 771, 0 | 2 547 552, 0 | 2 919 972, 0 | 3 292 392, 0 |
| Строка | 1кв. 2года. | 2кв. 2года. | 3кв. 2года. | 4кв. 2года. | 3 год |
| Поступления от продаж | 5 034 000, 0 | 5 034 000, 0 | 5 034 000, 0 | 5 034 000, 0 | 20 136 000, 0 |
| Затраты на материалы и комплектующие | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 11 370 000, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 2 842 500, 0 | 11 370 000, 0 |
| Общие издержки | 458 500, 0 | 448 500, 0 | 458 500, 0 | 448 500, 0 | 1 814 000, 0 |
| Затраты на персонал | 249 000, 0 | 249 000, 0 | 249 000, 0 | 249 000, 0 | 996 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 707 500, 0 | 697 500, 0 | 707 500, 0 | 697 500, 0 | 2 810 000, 0 |
| Налоги и обязательные платежи (роялти) | 537 879, 0 | 536 379, 0 | 537 879, 0 | 536 379, 0 | 2 148 516, 0 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | 946 121, 0 | 957 621, 0 | 946 121, 0 | 957 621, 0 | 3 807 484, 0 |
| Затраты на приобретение активов | |||||
| Другие издержки подготовительного периода | |||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | |||||
| Собственный (акционерный) капитал | |||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | |||||
| Баланс наличности на начало периода | 3 292 392, 0 | 4 238 513, 0 | 5 196 134, 0 | 6 142 255, 0 | 7 099 876, 0 |
| Баланс наличности на конец периода | 4 238 513, 0 | 5 196 134, 0 | 6 142 255, 0 | 7 099 876, 0 | 10 907 360, 0 |
Формат Максимальный
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат, данный формат является экономически эффективным. Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется следующими показателями:
Простой срок окупаемости полных инвестиционных затрат составляет 4 месяца.
Дисконтированный срок окупаемости с учетом реальной ставки сравнения 15% годовых составляет 5 месяцев от начала реализации проекта.
Чистая текущая стоимость проекта (NPV), характеризующая будущие денежные потоки с позиции равенства сумме в настоящий момент времени, при ставке сравнения 15% годовых и интервале планирования 3 года составляет около 19, 8 млн. рублей. Положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в рассматриваемый проект.
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR), характеризующая максимальную ставку по привлекаемых (заемным) средствам для финансирования всех инвестиционных затрат проекта при которой проект остается прибыльным, составляет 161 %.
| Показатель | Рубли |
| Ставка дисконтирования, % | 15, 00 |
| Период окупаемости - PB, мес. | |
| Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. | |
| Средняя норма рентабельности - ARR, % | 484, 19 |
| Чистый приведенный доход - NPV | 19 832 609 |
| Индекс прибыльности - PI | 11, 82 |
| Внутренняя норма рентабельности - IRR, % | 4 300, 00 |
| Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, % | 160, 97 |
Основные прогнозируемые результаты деятельности представлены в Отчете о прибылях и убытках:
Прогнозный отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)
| Строка | 1мес. | 2мес. | 3мес. | 4мес. | 5мес. | 6мес. |
| Валовый объем продаж | 2 370 000, 0 | 2 860 000, 0 | 3 220 000, 0 | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 | |
| Оплата роялти | 142 200, 0 | 171 600, 0 | 193 200, 0 | 216 480, 0 | 216 480, 0 | |
| Чистый объем продаж | 2 227 800, 0 | 2 688 400, 0 | 3 026 800, 0 | 3 391 520, 0 | 3 391 520, 0 | |
| Материалы и комплектующие | 1 347 500, 0 | 1 645 000, 0 | 1 850 000, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | |
| Суммарные прямые издержки | 1 347 500, 0 | 1 645 000, 0 | 1 850 000, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | |
| Валовая прибыль | 880 300, 0 | 1 043 400, 0 | 1 176 800, 0 | 1 318 020, 0 | 1 318 020, 0 | |
| Административные издержки | 127 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 |
| Производственные издержки | 5 000, 0 | 149 000, 0 | 34 000, 0 | 34 000, 0 | 34 000, 0 | 34 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | |
| Зарплата административного персонала | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 | |
| Зарплата производственного персонала | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | |
| Зарплата маркетингового персонала | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 | |
| Суммарные постоянные издержки | 132 500, 0 | 535 500, 0 | 420 500, 0 | 420 500, 0 | 420 500, 0 | 420 500, 0 |
| Амортизация | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | |
| Суммарные непроизводственные издержки | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | |
| Другие издержки | 400 000, 0 | |||||
| Прибыль до выплаты налога | -532 500, 0 | 323 133, 3 | 601 233, 3 | 734 633, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 |
| Налогооблагаемая прибыль | 391 866, 7 | 734 633, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 | ||
| Налог УСН | 58 780, 0 | 110 195, 0 | 131 378, 0 | 131 378, 0 | ||
| Чистая прибыль | -532 500, 0 | 323 133, 3 | 542 453, 3 | 624 438, 3 | 744 475, 3 | 744 475, 3 |
| Строка | 7мес. | 8мес. | 9мес. | 10мес. | 11мес. | 12мес. |
| Валовый объем продаж | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 |
| Оплата роялти | 216 480, 0 | 216 480, 0 | 216 480, 0 | 216 480, 0 | 216 480, 0 | 216 480, 0 |
| Чистый объем продаж | 3 391 520, 0 | 3 391 520, 0 | 3 391 520, 0 | 3 391 520, 0 | 3 391 520, 0 | 3 391 520, 0 |
| Материалы и комплектующие | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 |
| Валовая прибыль | 1 318 020, 0 | 1 318 020, 0 | 1 318 020, 0 | 1 318 020, 0 | 1 318 020, 0 | 1 318 020, 0 |
| Административные издержки | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 | 142 500, 0 |
| Производственные издержки | 34 000, 0 | 49 000, 0 | 34 000, 0 | 34 000, 0 | 34 000, 0 | 34 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 | 10 000, 0 |
| Зарплата административного персонала | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 | 35 750, 0 |
| Зарплата производственного персонала | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 |
| Зарплата маркетингового персонала | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 | 91 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 420 500, 0 | 435 500, 0 | 420 500, 0 | 420 500, 0 | 420 500, 0 | 420 500, 0 |
| Амортизация | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 | 21 666, 7 |
| Другие издержки | ||||||
| Прибыль до выплаты налога | 875 853, 3 | 860 853, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 |
| Налогооблагаемая прибыль | 875 853, 3 | 860 853, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 | 875 853, 3 |
| Налог УСН | 131 378, 0 | 129 128, 0 | 131 378, 0 | 131 378, 0 | 131 378, 0 | 131 378, 0 |
| Чистая прибыль | 744 475, 3 | 731 725, 3 | 744 475, 3 | 744 475, 3 | 744 475, 3 | 744 475, 3 |
| Строка | 1кв. 2года. | 2кв. 2года. | 3кв. 2года. | 4кв. 2года. | 3 год |
| Валовый объем продаж | 10 824 000, 0 | 10 824 000, 0 | 10 824 000, 0 | 10 824 000, 0 | 43 296 000, 0 |
| Оплата роялти | 649 440, 0 | 649 440, 0 | 649 440, 0 | 649 440, 0 | 2 597 760, 0 |
| Чистый объем продаж | 10 174 560, 0 | 10 174 560, 0 | 10 174 560, 0 | 10 174 560, 0 | 40 698 240, 0 |
| Материалы и комплектующие | 6 220 500, 0 | 6 220 500, 0 | 6 220 500, 0 | 6 220 500, 0 | 24 882 000, 0 |
| Суммарные прямые издержки | 6 220 500, 0 | 6 220 500, 0 | 6 220 500, 0 | 6 220 500, 0 | 24 882 000, 0 |
| Валовая прибыль | 3 954 060, 0 | 3 954 060, 0 | 3 954 060, 0 | 3 954 060, 0 | 15 816 240, 0 |
| Административные издержки | 427 500, 0 | 427 500, 0 | 427 500, 0 | 427 500, 0 | 1 710 000, 0 |
| Производственные издержки | 117 000, 0 | 102 000, 0 | 117 000, 0 | 102 000, 0 | 438 000, 0 |
| Маркетинговые издержки | 30 000, 0 | 30 000, 0 | 30 000, 0 | 30 000, 0 | 120 000, 0 |
| Зарплата административного персонала | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 107 250, 0 | 429 000, 0 |
| Зарплата производственного персонала | 321 750, 0 | 321 750, 0 | 321 750, 0 | 321 750, 0 | 1 287 000, 0 |
| Зарплата маркетингового персонала | 273 000, 0 | 273 000, 0 | 273 000, 0 | 273 000, 0 | 1 092 000, 0 |
| Суммарные постоянные издержки | 1 276 500, 0 | 1 261 500, 0 | 1 276 500, 0 | 1 261 500, 0 | 5 076 000, 0 |
| Амортизация | 65 000, 0 | 65 000, 0 | 65 000, 0 | 65 000, 0 | 260 000, 0 |
| Суммарные непроизводственные издержки | 65 000, 0 | 65 000, 0 | 65 000, 0 | 65 000, 0 | 260 000, 0 |
| Другие издержки | |||||
| Прибыль до выплаты налога | 2 612 560, 0 | 2 627 560, 0 | 2 612 560, 0 | 2 627 560, 0 | 10 480 240, 0 |
| Налогооблагаемая прибыль | 2 612 560, 0 | 2 627 560, 0 | 2 612 560, 0 | 2 627 560, 0 | 10 480 240, 0 |
| Налог УСН | 391 884, 0 | 394 134, 0 | 391 884, 0 | 394 134, 0 | 1 572 036, 0 |
| Чистая прибыль | 2 220 676, 0 | 2 233 426, 0 | 2 220 676, 0 | 2 233 426, 0 | 8 908 204, 0 |
Также данный формат является бездефицитным в соответствии с планом движения денежных средств:
Прогнозный план движения денежных средств (руб.)
| Строка | 1мес. | 2мес. | 3мес. | 4мес. | 5мес. | 6мес. |
| Поступления от продаж | 2 370 000, 0 | 2 860 000, 0 | 3 220 000, 0 | 3 608 000, 0 | 3 608 000, 0 | |
| Затраты на материалы и комплектующие | 1 347 500, 0 | 1 645 000, 0 | 1 850 000, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | |
| Суммарные прямые издержки | 1 347 500, 0 | 1 645 000, 0 | 1 850 000, 0 | 2 073 500, 0 | 2 073 500, 0 | |
| Общие издержки | 132 500, 0 | 301 500, 0 | 186 500, 0 | 186 500, 0 | 186 500, 0 | 186 500, 0 |
| Затраты на персонал |
|