Анализ рисков проекта

Риск проекта — комплекс возможных обстоятельств, которые могут стать причиной снижения эффективности (доходности) проекта или его полной неосуществимости. По своей природе риск — это некоторое вероятностное событие, которое может случиться, и связано с неопределенностью.

Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности. В количественном выражении риск обычно определяется как изменение численных показателей проекта: чистой приведенной стоимости, внутренней нормы доходности и срока окупаемости.

Риски возникают по следующим причинам:

1) недостаток информации.

2) наличие элементов случайности (непредсказуемости).

3) сознательное противодействие со стороны внутренней и внешней среды проекта (конкурентов, сотрудников, властей, подрядчиков и т. д.).

Выделяют следующие виды рисков в соответствии со стадией проекта, на которой они возникают:

1. На инвестиционной фазе:

- риск превышения сметной стоимости проекта;

- риск низкого качества работ.

2. На производственной фазе:

- производственные риски;

- коммерческие риски;

- экологические риски;

- финансовые риски.

Риск превышения сметной стоимости проекта заключается в том, что во время реализации проекта могут возникнуть дополнительные расходы, которые повлияют на величину инвестиций, и как следствие реальная стоимость проекта может значительно превысить запланированную, в итоге проект может оказаться экономически неэффективным.

Риск низкого качества работы связан с тем, что склад-магазин может быть неправильно обустроен, это может повлечь за собой дополнительные затраты на переоборудование, реализация продукции в объемах, ниже запланированных и тд.

Производственные риски могут возникнуть в следующих случаях:

1) неквалифицированного управления производственным процессом;

2) нарушения поставок сырья, материалов и комплектующих;

3) нарушения технологического цикла;

4) поломки производственного оборудования;

5) дефицита электроэнергии

Коммерческие риски могут возникнуть в случаях:

1) отсутствия спроса на выпускаемую продукцию, или низкого спроса;

2) неправильной оценки конкурентоспособности;

3) неправильного определения объемов рынка сбыта;

4) недооценки конкурентов.

Финансовые риски могут возникнуть в случае:

1) увеличения ставки процента по кредиту;

2) не выполнения обязательств по выплате кредита;

3) изменения курса отечественной валюты;

4) повышения налоговых ставок.

Вышеописанные риски представляют реальную угрозу реализации проекта. Совокупный предпринимательский риск связан с операционным рычагом, определив его силу воздействия можно оценить степень риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации.

Операционный рычаг

Данный коэффициент показывает, насколько процентов изменится прибыль при изменении объема реализации на 1%.

Величина операционного рычага определяется по формуле:

ОР =(Р – AVC)/Pr_{ед. пр} (9.1)

Где ОР – величина операционного рычага, %

Р – цена реализации продукции, тыс. руб.

AVC – удельные переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.

Pr_{ед. пр.} – прибыль с единицы продукции, тыс. руб.

Рассчитаем величину операционного рычага для нашей продукции, полученные данные приведены в таблице 9.1

Таблица 9.1

Динамика величины операционного рычага в период 2011-2015 гг.

Продолжение Таблицы 9.1.

Для того, чтобы определить операционный рычаг, необходимо рассчитать прибыль с единицы продукции по следующей формуле:

Prед=P-S (9.2)

Prед – прибыль с единицы продукции, тыс. руб.

P – цена продукции, тыс. руб.

S – себестоимость единицы продукции, тыс. руб.

Прибыль с единицы продукции для пароизоляции в 2012 году:

Prед(1 год) = 0, 2424-0, 1507 = 0, 0917.

Остальные значения рассчитаны аналогично и представлены в Таблице 9.1.

Определение величины операционного рычага для пароизоляции:

ОР (1 год) = (0, 2424-0, 1300)/ 0, 0917= 1, 26

Остальные значения, приведенные в Таблице 9.1, получены посредствам использования той же формулы.

Исходя из определения операционного рычага, получаем, что 10-ти процентное уменьшение объема продаж пароизоляции в первый год приводит к уменьшению прибыли на 12, 6%, во второй год на 12, 4%, в третий год на 12, 5%, в четвертый год на 12, 2% и в пятый год на 11, 9%.

Способы уменьшения предпринимательских рисков

Выделим следующие методы минимизации рисков:

- Передача риска — перевод ответственности за риск другой стороне за определенную плату, в основном страховой компании.

- Распределение рисков между участниками проекта — планируется на этапе подготовки плана проекта.

- Удержание риска — сохранение ответственности за риск, готовность и способность покрыть возможные убытки за счет собственных средств.

- Сокращение (предотвращение и контролирование) риска — проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска, создание специальных систем предотвращения ущерба (системы контроля, безопасности, технические средства охраны, пожаротушения и т. д.).

- Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

- Поглощение риска — включение содержащего риск этапа в среду, сводящую вероятность риска к нулю.

- Избежание (упразднение) риска — отказ от проектов, связанных с риском; простое уклонение от деятельности или обстоятельств, содержащих риск.