Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке
|
|
В процессе обращения денег в экономике образуется денежный рынок.
Денежный рынок рассматривают как систему экономических отношений между продавцами и покупателями денег по поводу спроса на деньги и их предложения.
Рынок денег включает финансовые институты (банки, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные кассы, фондовые биржи) и денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений.
Отличия денежного рынка от товарных рынков заключаются в том, что продажа денег выступает в форме предоставления ссуд или купли особых финансовых инструментов; покупка денег − в форме получения ссуд или продажи таких финансовых инструментов; спрос на деньги − в форме желания экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенную массу денег на определенную дату; предложение денег − в форме запаса денег, который экономические субъекты могут передать во временное пользование; цена денег − в форме процента.
Под предложением денег понимается общее количество денег, находящееся в обращении.
Денежная масса в обращении – совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в национальной экономике.
Для характеристики денежной массы ее разбивают на несколько групп (в порядке убывания степени ликвидности), которые называют денежными агрегатами и обозначают М1, М2, М3 и т.д.
В экономической науке денежные агрегаты рассмативаются следующим образом.
М1 – деньги для сделок (собственно деньги), включают монеты, бумажные деньги, текущие счета.
М2 = М1 + сберегательные счета (мелкие срочные вклады).
М3 (почти деньги) = М2 + крупные срочные вклады.
Количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам мира. В США и России расчет денежного предложения ведется по четырем денежным агрегатам, в Японии и Германии − по трем, в Англии и Франции − по двум.
Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду коммерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. Вид кривой предложения зависит от тактической цели центрального банка:
- фиксированное предложение денег на данном уровне независимо от процентных ставок — кривая предложения денег вертикальна (SМ1);
- стабилизация процентной ставки на некотором фиксированном уровне вне зависимости от изменения количества денег — кривая предложения денег горизонтальна (Sm2).
- расширение масштаба предложения денег по мере того, как растет норма процента, —кривая предложения денег является возрастающей (Sm3).
Рисунок 9.2 – Графическое изображение предложения денег
В Республике Беларусь используются следующие денежные агрегаты (см.таблицу 9.1).
Таблица 9.1 − Структура и размер денежных агрегатов в Републике Беларусь
(на 01.03.2014г.), млрд. рублей.
| Показатели | Размер на 01.03.2014 |
| 1. Наличные деньги в обороте – М0 | 12 249, 1 |
| 2. Переводные депозиты | 21 863, 0 |
| 2.1. Физических лиц | 11 346, 3 |
| 2.2. Юридических лиц** | 10 516, 7 |
| Денежный агрегат – М1 | 34 112, 1 |
| 3. Другие депозиты | 43 989, 8 |
| 3.1. Физических лиц | 27 019, 6 |
| 3.2. Юридических лиц** | 16 970, 2 |
| Денежная масса в национальном определении – М2 | 78 101, 9 |
| 4. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте | 2 116, 3 |
| Рублевая денежная масса – М2* | 80 218, 1 |
| 5. Депозиты в иностранной валюте | 108 778, 4 |
| 5.1 Переводные депозиты | 17 709, 1 |
| 5.1.1 Физических лиц | 4 287, 8 |
| 5.1.2. Юридических лиц** | 13 421, 3 |
| 5.2. Другие депозиты | 91 069, 3 |
| 5.2.1. Физических лиц | 68 089, 7 |
| 5.2.2. Юридических лиц** | 22 979, 6 |
| 6. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте | 6 307, 9 |
| 7. Депозиты в драгоценных металлах | 375, 8 |
| Широкая денежная масса – М3 | 195 680, 2 |
Спрос на деньги − количество денег, которое домохозяйства и фирмы хотят иметь в своем распоряжении в зависимости от номинального валового внутреннего продукта (ВВП в денежном выражении) и ставки ссудного процента. Он вытекает из двух функций денег: быть средсвом обращения и средством сохранения (накопления) богатства).
Спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.
Спрос на деньги для сделок (операционный спрос на деньги) − спрос со стороны домохозяйств и фирм для приобретения товаров и услуг, расчетов по своим обязательствам.
Операционный спрос на деньги зависит:
• от объема номинального валового внутреннего продукта: чем больше производится товаров и услуг, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций;
• скорости обращения дене: чем она больше, тем меньше денег надо для торговых сделок и наоборот;
• уровня дохода в обществе: чем он выше, тем больше совершается сделок и тем больше требуется денег для совершения этих сделок;
• уровня цен: чем он выше, тем больше денег надо для осуществления торговых сделок.
С определенным упрощением можно сказать, что операционный спрос на деньги изменяется пропорционально номинальному валовому внутреннему продукту и не зависит от ставки ссудного процента. График спроса на деньги для сделок Dm1 представлен на рисунке а и имеет вид вертикальной прямой.
Рисунок 9.3 Виды спроса на деньги в экономике
Спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос на деньги) зависит от процентных ставок.
Население может сохранять свои финансовые активы в различных формах – в виде акций предприятий, облигаций или в наличных деньгах.
Спрос на деньги со стороны активов отражает не стремление людей купить товары, а желание более выгодно разместить свои сбережения. Поэтому в экономической науке его именуют спекулятивным спросом.
Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратнопропорционально ставке процента. Чем выше процентные ставки, тем больше активов держат в виде акций, облигаций и сберегательных счетов и меньше в форме наличных денет, И наоборот, чем ниже процентные ставки, тем больше своих активов, особенно финансовых, население держит в форме наличных денег. Обратная зависимость между процентной ставкой и количеством денег, которое люди хотят иметь в качестве активов, показана на рисунке б, где Dm2 − спрос на деньги со стороны активов.
Совокупный спрос на деньги можно определить, суммировав спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов: Dm = Dm1 + Dm2.
Объединив спрос на деньги и предложение денег, можно описать денежный рынок в целом и графически определить равновесную ставку процента. Точки пересечения прямых спроса на деньги и их предложения определяют цену равновесия. В качестве этой цены выступает равновесная ставка процента, т.е. цена, уплачиваемая за использование денег. При равновесной процентной ставке наступает оптимальное состояние денежного рынка − равновесие денежного рынка. Равновесие денежного рынка может нарушаться в результате изменений, как в спросе, так и в предложении денег.
Если количество денег в обращении уменьшится, равновесная ставка процента увеличится, и наоборот. Если предложение денег в обращении уменьшится, временная нехватка денег вызовет необходимость продажи облигаций на денежном рынке. Увеличение предложения облигаций собьёт на них цену и поднимет процентную ставку. Последнее заинтересует население в хранении денег в банке, результатом чего будет уменьшение количества денег на руках и увеличение их предложения. Произойдёт восстановление равновесия на денежном рынке.