Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Сессия 4. Практикум 1. Бизнес-планирование: финансовый план и инвестиционный анализ
|
|
Практикум 1. Бизнес-планирование: финансовый план и инвестиционный анализ
Задание 1:
1. Обсуждение трудностей, возникших при разработке плана движения денежных средств.
2. Разбор одного из планов движения денежных средств:
· Находим точку безубыточности
· Рассчитываем период окупаемости
· Оцениваем с точки зрения инвестора.
3. На примере выбранного проекта обсуждаем возможности и применимые методы оценки рисков.
4. Обратная связь студентов по общению с целевыми группами проектов в социальных сетях.
Точка безубыточности:
Цена единицы продукции (Ц) х Кол-во проданной продукции (К) = Переменные издержки на единицу продукции (Иуд.пер.) х Количество проданной продукции (К) + Постоянные издержки (Ипост.)
План движения денежных потоков:
| Периоды деятельности предприятия | |||||||
| Наименование источников притока и направлений оттока денежных средств | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | Всего | |
| Баланс денежных средств на начало периода | |||||||
| 2=2.1-2.2-2.3-2.4-2.4.1 | Денежный поток от текущей деятельности | ||||||
| 2.1 | Продажи (выручка от реализации) | ||||||
| 2.2. | Прирост оборотного капитала | ||||||
| 2.3. | Постоянные затраты (без амортизации и процентов по займам и кредитам) | ||||||
| 2.4. | Переменные затраты | ||||||
| 2.4.1 | Налог на прибыль | ||||||
| 3 =3.1-3.2 | Денежный поток от инвестиционной деятельности | ||||||
| 3.1 | Инвестиционные доходы (если проект предполагает реализацию основных фондов и др. активов в конце срока проекта) | ||||||
| 3.2 | Инвестиционные расходы (Покупка зданий и оборудования, задолженности и акций других предприятий, выдача кредитов и займов) | ||||||
| 4=4.1+4.2+4.3-4.4-4.5 | Денежный поток от финансовой деятельности | ||||||
| 4.1 | Прирост заемного капитала | ||||||
| 4.2 | Проценты, дивиденды полученные и прочие поступления | ||||||
| 4.3 | Невозвратное финансирование полученное (гранты, пожертвование) | ||||||
| 4.4 | Выплаты в погашение займов | ||||||
| 4.5 | Выплаты процентов по займам | ||||||
| 5=1+2+3+4 | Баланс денежных средств на конец периода | ||||||
| К=1/(1+r)n, где | Коэффициент дисконтирования (К). (r- ставка доходности собственного капитала, n- количество лет) | ||||||
| Дисконтированная стоимость денежных потоков | |||||||
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
Задание 2:
Участники проводят анализ рисков проекта. 3 слушателя представляют результаты анализа группе.
| Тип риска | Вид риска | Вид риска | Описание | Вероятность наступления | Степень влияния на деятельность предприятия | Сумма коэффициентов | Меры по снижению уровня риска | ||||
| Высокая | Средняя | Низкая | Катастрофическая | Критическая | Допустимая | ||||||
| Вне-шний | Систематический | При-род-ный | Риск природных катаклизмов | Страхование имущества предприятия, внесение пунктов о форс-мажоре в договоры предприятия | |||||||
| Вне-шний | Систематический | Валютный | Сильные колебания курсов валют | Страхование валютных рисков в случае заключения внешнеторговых договоров | |||||||
| Вне-шний | Систематический | Зако-но-дате-льный | Риск изменения/ужесточения законодательства в сфере деятельности предприятия | Следить за изменениями законодательства в сфере деятельности предприятия и оперативно реагировать | |||||||
| Вне-шний | Систематический | Политичес-кий | Смена политического строя | Внесение во все заключаемые договоры пунктов о форс-мажоре, предпочтение аренде, а не покупке земли, зданий, сооружений и оборудования | |||||||
| Внешний | Систематический | Технологический | Риск кардинального изменения технологий, делающих производимую предприятием продукцию неактуальной или неконкурентоспособной | Постоянно следить за технологическими новинками в отрасли, развивать нетехнологические конкурентные преимущества | |||||||
| Внеш-ний | Систематический | Экономический | Риск рецессии, ухудшения общей экономической конъюнктуры | Снижение расходов, заключение длительных партнерских договоров с целью фиксирования или снижения цен, составляющих основу себестоимости, подготовка плана для выхода из бизнеса в случае крайне неблагоприятной инфраструктуры | |||||||
| Внешний | Систематический | Налоговый | Изменение налогов | Участие в деятельности объединений малых и социальных предпринимателей с целью лоббирования льготного режима налогообложения | |||||||
| Внешний | Систематический | Депозитный | Невозврат депозитов | Депозиты в различных банках в пределах сумм, застрахованных государством | |||||||
| Внешний | Систематический | Процентный | Изменение процентных ставок на рынке заемного капитала | Поиск социальных инвесторов | |||||||
| Внешний | Систематический | Инфляционный | Снижение покупательской способности денег | Ежегодная индексация цен на продукцию предприятия, размещение свободных остатков средств на валютных депозитах в нескольких основных валютах | |||||||
| Внешний | Несистематический | Инвестиционный | Риск недостаточной или отрицательной доходности или потери собственных инвестиций предприятия | Выбор инвестиционных инструментов с низким уровнем риска | |||||||
| Внешний | Несистематический | Падение спроса | Падение спроса на продукцию компании | Диверсификация продаж: работа с разными клиентскими сегментами и каналами, возможность активизации работы с другими сегментами и каналами в случае падения спроса по одному из сегментов/каналов | |||||||
| Внешний | Несистематический | Торговый | Задержка платежей, непоставка сырья и полуфабрикатов, нарушение договоров контрагентами | Заключение договоров с несколькими поставщиками, подготовка возможности быстрого переключения на другого поставщика, заключение договоров поставки с оплатой по факту поставки или с частичной предоплатой | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Производственный | Задержки и проблемы при монтаже, пуско-наладке оборудования, вероятность производственного брака | Наем специализированной фирмы для пуско-наладки оборудования или пуско-наладка от производителя оборудования, гарантия на монтажные и пусконаладочные работы минимум в течение года | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Кадровый | Риск конфликтов внутри команды, распада команды, ухода ключевых сотрудников | Демократический стиль руководства, регулярное обсуждение проблем, планов, перспектив, общая приверженность миссии предприятия | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Кадровый | Риск неэффективной кадровой политики и управления персоналом | Профессиональное обучение предпринимателя в области управления персоналом, наем профессионального кадровика | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Репутационный | Риск появления негативной информации о предприятии или руководстве, претензии органов правопорядка | Прозрачность деятельности, законопослушность, регулярный аудит | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Управленческий | Вероятность ошибок в построении логистики | Предварительная консультация по организации логистики, контроль расходов и эффективности логистики по ключевым точкам логистического процесса | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Управленческий | Риск слабого управления производственным процессом; | Наем профессионального управленца производством | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Управленческий | Риск неэффективности системы планирования, учета, контроля и анализа | Аутсорсинг финансового планирования и контроля, проведение ежегодного аудита | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Управленческий | Риск неэффективного использования имущества | Консультации | |||||||
| Внутренний | Несистематический | Имущественный | Потери или повреждение имущества | Страхование имущества |