Міжнародного інвестиційного ринку

Важливою фінансовою характеристикою фондового ринку є його індекс. Індексом фондового ринку називається деяке число, що відображає якісний стан цього ринку і є приблизною оцінкою його динаміки. Саме по собі таке число не містить цінної інформації. Важливо не саме значення індексу, а результат його порівняння з попередніми значеннями.

1. Що характеризує індекс Доу-Джонса?

Найпопулярнішим показником фондового ринку США є індекс Доу Джонса. Цей показник був розроблений Чарльзом Доу, засновником “Dow Jones Company» і видавцем газети “The Wall Street Journal». Уперше цей індекс був розрахований у 1884 році на базі даних 11

компаній. Фактично це був середній показник курсів акцій залізничних компаній (індекс охоплював дев`ять залізничних та дві промислові компанії), які на той час були основними цінними паперами на біржах.

1. Які особливості фондового індексу S& P 500?

Цей індекс, що був розроблений відомою агенцією фінансових новин – корпорацією Standard and Poor’s – у 20! х роках минулого століття, спочатку розраховувався лише для акцій 90 компаній (число 500 у назві індексу з`явилося пізніше). У сучасному вигляді фондовий ринок S& P 500 сформувався в 1957 році. На відміну від середніх фондових індексів Доу Джонса, обчислюючи S& P 500, враховують як ціни акцій компаній, що входять до розрахункової бази, так і кількість акцій кожної компанії, що знаходяться в обігу на ринку. Отримане значення співвідносять з базовим значенням індексу (воно дорівнює 10), розрахованим для періоду 1941-1943 років. Іншими словами, якщо сьогодні індекс дорівнює,

наприклад, 1500, то це означає, що середній курс акцій компаній, включених до розрахункової бази індексу, зріс у 150 разів (1500: 10) порівняно з періодом 1941-1943 років.

1. Коли застосовують зведенний індекс ринку акцій NASDAQ?

Це наймолодший із розглянутих вище індексів. Він був розроблений у лютому 1971 pоку. Методика розрахунку індентична до розрахунку S& Р 500. За базу, що дорівнює 100, приймається вартість акцій за станом на 5 лютого 1971 року. Індекс NASDAQ віддзеркалює обіг цінних паперів на позабіржовому ринку. Сьогодні до його розрахункової бази входять понад 5000 компаній – в основному відносно невеликих та зростаючих. Великий відсоток складають компанії «нової» економіки: комп’ютерні, телекомунікаційні, біотехнологічні Інтернет-компанії та ін.

6. Що характеризують такі індекси, як: Nik kei 225 index, FTSE – 100, DAX – 30, Russel 3000 index, Wilshire – 5000?

Зведений індекс Нью-Йоркської фондової біржі NYSE (New York Stock Exchange). Публікується з 14 липня 1966 року. Його розрахункова база охоплює всі компанії, акції яких котируються на цій біржі. На відміну від раніше розглянутих індексів, цей показник вимірюється в доларах. Обчислюється з урахуванням вартості акцій. За базове значення, що дорівнює 50, прийнята вартість акцій, які котирувалися на Нью-Йоркській фондовій біржі

31 грудня 1965 року.

Зведений індекс американської біржі акцій АМЕХ (American Stock Exchange Index). До його розрахункової бази входять акції більш ніж 800 компаній та інші цінні папери, що циркулюють на цій біржі. Обчислюється з урахуванням вартості акцій, їх кількості та, що є особливістю цього індексу, виплачених за акціями дивідендів. Дивіденди розглядаються як реінвестовані суми, що дає змогу показати в індексі сумарний прибуток на акції. Базове значення індексу АМЕХ, 100 встановлене за станом на 31 серпня 1973 р.

Расселл 3000 (Russell 3000 index). Розраховується для 3000 компаній з найбільшою вартістю пакету акцій (ціни акцій помножені на їхню кількість). Цей індекс, розроблений у 1984 році компанією Frank Russell, стосується 98 % усього капіталу, інвестованого в ринок акцій США.