Управление капиталом.

Общие положения

Капитал (первоначально – главное имущество).

Капитал как экономическая категория – это стоимость, приносящая его владельцу прибавочную стоимость. Или капитал – это самовозрастающая стоимость Экономическая категория капитализма. Возникает на определенной стадии развития товарного производства, когда рабочая сила становится товаром. Наиболее последовательно и системно сущность капитала впервые была проанализирована К. Марксом

Формула Д - Т- Д^| названа Марксом всеобщей формулой капитала

где Д - исходная сумма денег;

Т - символизирует товары;

Д^│ = Д + (Δ Д) - возросшая на величину (Δ Д) исходная сумма денег.

Приращение денег (Δ Д) Маркс назвал прибавочной стоимостью, а самовозрастающие деньги – капиталом.

В настоящее время в мировой экономической науке нет однозначного понимания Капитала. В самом общем виде смысловое содержание рассматриваемого понятия сводится к толкованию капитала как блага вообще, использование которого позволяет увеличить будущие блага. Капитал выступает при этом не обязательно в форме денег. Главный его признак – приносить доход своему владельцу

Существенное место в современных определениях понятия капитала отводится характеристике его как главного элемента производства, выступающего в многообразных формах

Более узкий, как бы бухгалтерский подход, определяет капитал как все активы (средства) фирмы. Но активы предприятия – это нематериальные активы, здания, сооружения, незавершенное производство, запасы сырья и материалов, наконец, денежные средства. Поэтому даже это определение следует уточнить: - к апитал предприятия – это общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. Но в этом определении нет главного – возможности приносить доход владельцу.

Таким образом, собственное более конкретное определение понятия капитала может быть следующим:

Капитал – это определенный вид ресурсов в денежной или любой другой форме, который приносит доход своему владельцу в виде прибыли (промышленной, торговой, процента, ренты) путем самовозрастания своей стоимости в процессе использования.

Р.S.Официальное определение понятия «капитала организации», дано только в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, где указывалось, что «Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации».

Характеризуя капитал следует отметить следующее.

1. Капитал объединяет три основных фактора производства (капитал, земля и природные ресурсы, трудовые ресурсы).

2. Название капитала (например, промышленный, торговый, ссудный капитал и рента) характеризует сферу приложения капитала.

3. Капитал является главным источником благосостояния собственников, обеспечивая их текущие и перспективные потребности.

4. Размер капитал является главным измерителем рыночной стоимости предприятия.

5. Динамика роста капитала характеризует эффективность его использования

Классификация видов капитала

Многообразие видов капитала характеризуют классификационные критерии.

1.По сфере использования различают промышленный, торговый, ссудный капитал и ренту.

Внутри каждого вида капитал периодически изменяет свою форму существования. Различают капитал в денежной, производительной, товарной форме и торговую прибыль.

Промышленный капитал связан с получением дохода на основе использования наемной рабочей силы в процессе производства и реализации товаров. Кругооборот промышленного капитала можно записать следующим образом:

Д – Т - < СП / РС … П … Т^| - Д^|

Движение капитала в рамках кругооборота распадается на три стадии. На первой стадии капитал выступает в денежной форме и используется для приобретения на рынке необходимых средств производства и рабочей силы. На второй стадии осуществляется процесс производства и создания прибавочной стоимости в форме товара, а капитал представлен производительной формой. На третьей стадии, где возросший капитал выступает в товарной форме, происходит реализация произведенных товаров и присвоение прибавочной стоимости. По завершении кругооборота, капитал вновь приобретает денежную форму.

Для того чтобы процесс производства был непрерывным, каждый индивидуальный капитал должен одновременно находиться во всех трех формах, причем в определенной количественной пропорции. Капитал, проходящий в своем движении три стадии, последовательно принимая соответствующие функциональные формы (денежную, производительную, товарную), Маркс назвал промышленным капиталом. Последний приносит своему владельцу доход в виде прибыли, которую К. Маркс трактовал как форму прибавочной стоимости.

Торговый капитал - это обособившаяся часть промышленного капитала, которая обслуживает процесс реализации товаров. Движение торгового капитала может быть представлено формулой Д - Т- Д^|, которая выражает процесс купли товаров с целью их перепродажи для получения прибыли.

Торговый капитал, как и всякий другой капитал, приносит его владельцу определенный доход, называемый торговой прибылью. Её источником служит прибавочная стоимость, созданная в сфере производства. Следовательно, торговая прибыль – это часть прибавочной стоимости, которую промышленник уступает продавцу за услуги по реализации товаров.

Ссудный капитал – это денежный капитал, который собственник отдает заемщику на определенный срок за известную плату, называемую ссудным процентом (или просто процентом).

Движение ссудного капитала может быть выражено формулой Д - Д^│ , где Д^│ = Д + (Δ Д).

Источники формирования ссудного капитала:

- временно свободные денежные средства промышленных капиталистов (фонд амортизации, фонд заработной платы, накапливаемая для расширения производства и находящаяся в обороте часть прибыли);

- денежные накопления государства, доходы исбережений граждан;

- денежные средства так называемых институциональных инвесторов – дилеров, брокеров, финансовых и страховых компаний, пенсионных фондов, профессиональных союзов, благотворительных фондов и других.

Арендный (рентный) капитал. Рента – особый вид дохода, представляющий собой вознаграждение за использование имущества, не являющегося собственностью пользователя (земля, жилые здания, складские помещения, ирригационные сооружения, недра, нематериальные активы (имя -брэнд, деловая репутация, технология) и т.д. Таким образом, предоставление другим во временное пользование имеющегося имущества приводит к самовозрастанию богатства его владельца.